Ministerul Educației al Republicii Moldova

Facultatea Științe Economice

Departamentul Finanțe și Bănci

Lucrul individual
la disciplina „Finanțe”
în baza datelor TIREX PETROL S.A.

Coordonator științific:

Chișinău, 2020
 CUPRINS

INTRODUCERE......................................................................................................................................3

Capitolul I. DATE GENERALE PRIVIND ENTITATEA ECONOMICĂ.............................................4

Denumirea și contacte...........................................................................................................................4

Forma organizatorică şi statutul juridic al firmei..................................................................................4

Fondatorii și proprietarii actuali............................................................................................................5

Lista activităților practicate...................................................................................................................6

Nivelul de specializare şi relațiile de cooperare....................................................................................6

Dimensionarea şi evoluția.....................................................................................................................6

Capitolul II. DIAGNOSTICUL EXPRES AL ENTITĂȚII ECONOMICE.............................................7

2.1. Analiza gestiunii activelor circulante.............................................................................................7

2.2. Determinarea eficienței activității economico-financiare a întreprinderii.....................................9

2.3. Analiza structurii financiare a întreprinderii..................................................................................9

CONCLUZII GENERALE ȘI RECOMANDĂRI..................................................................................12

BIBLIOGRAFIE.....................................................................................................................................13

2
 INTRODUCERE

În cadrul acestei lucrări vom examina ÎM Tirex Petrol SA prin prisma datelor financiare din
2013 si a datelor economice prezente. Economia țării noaste in ultimii 10 ani nu este tocmai într-o
stare bună la moment și trece printr-o serie de încercări dure, respectiv și fiecare agent economic are de
suferit. În dependență de caz, conducerea companie ia în calcul posibilitățile și constrîngerele pentru a
lua decizii care vor ajuta la continuarea activității antreprenoriale. Considerăm că tema gestiunii
financiare a afacerii una foarte importantă și actuală mai ales pentru economia Republicii Moldova.

Drept obiective ne propunem:

 Prezentarea companiei,
 Expunerea formei juridice
 Listarea activităților practicate de companie
 Expunerea fondatorilor și a proprietarilor actuali.
 Dimensionarea companiei.
 Efectuarea analizei economico-financiare a intreprinderii companiei,
 Formularea concuziilor si a recomandarilor pe seama analizei economico-financiare.

Metodologia aplicată în carul acestei lucrări include: studierea legislației în domeniu, a datelor
constituirii companiei, studierea literaturii de specialitate, analiza cantitativa și calitativă a datelor
financiar-contabile, etc. Baza teoretico-materială este constituită din totalitatea materialelor despre
intreprindere la dispozitie, literatura de specialitate, legislație și articole în domeniu. Lucrarea este
structurată pe doua capitole de analiza, concluzii și bibliografia.

3
 CAPITOLUL I. DATE GENERALE PRIVIND ENTITATEA ECONOMICĂ

Denumirea și contacte

Denumire: ÎNTREPRINDEREA MIXTĂ TIREX PETROL S.A

Compania este amplasată în mun. Chişinău, sec. Centru, str. Armenească, 28

Website: www.tirexpetrol.com

Adresa de e-mail: office@tirexpetrol.com

Telefon: +373022 200 777

ÎM Tirex Petrol SA este o companie petrolieră din Republica Moldova, aceasta dispune de o rețea de
stații de alimentare cu combustibil.

Firma este dotata cu echipament de petrolier modern, mobilier nou si vehicole în stare bună.
Amenajarea imobilelor este organizată eficient și cuprinde o sală de primirea clienților, alimentarea cu
combustibil a automobilelor in aer liber, un depozit al produselor și birouri personale ale
managementului şi angajaţilor.

Forma organizatorică şi statutul juridic al firmei

Întreprindere este o firma cu capital privat fondată la 23.06.1998.

Denumirea Scurta: ÎM Tirex Petrol S.A.

Data inregistrarii: 05.01.1996
Cod Fiscal (IDNO): 1003600008275
CAEM 50500
Forma Juridica: Societate pe acţiuni de tip deschis
Director general: BORŞ IGOR

Societatea este persoană juridică care îşi desfăşoară activitatea în temeiul legii, altor acte legislative şi
statutului societăţii. Durata societăţii este nelimitată, dacă statutul nu prevede altfel. Societatea posedă
cu drept de proprietate bunuri care sînt separate de bunurile acţionarilor şi se trec în bilanţul ei
independent. Faţă de acţionarii săi societatea are obligaţii în conformitate cu prezenta lege, cu alte acte
legislative şi cu statutul societăţii. Societatea poate în numele său să dobîndească şi să exercite drepturi
patrimoniale şi drepturi nepatrimoniale personale, să aibă obligaţii, să fie reclamant şi pîrît în instanţa
judecătorească. Societatea este în drept să desfăşoare orice activităţi neinterzise de legislaţie. Anumite

4
activităţi, al căror nomenclator este stabilit de legislaţie, societatea este în drept să le desfăşoare numai
în baza licenţei. Societatea are dreptul să deschidă conturi bancare pe teritoriul Republicii Moldova şi
în străinătate. Societatea este în drept să aibă ştampile cu antet şi blanchete cu denumirea sa, precum şi
marcă comercială (marcă de serviciu) înregistrată şi alte mijloace de identificare vizuală a societăţii.
Orice act şi orice scrisoare care provine de la societate va cuprinde denumirea ei, forma juridică de
organizare, sediul, numărul înregistrării de stat, mărimea capitalului social şi numele conducătorului.

Patrimoniul societăţii se constituie ca rezultat al plasării acţiunilor, al activităţii sale economico-

financiare şi în alte temeiuri prevăzute de legislaţie. Societatea este în drept să acorde şi să atragă
împrumuturi în conformitate cu prezenta lege, cu alte acte legislative şi cu statutul său. Societatea
răspunde pentru obligaţiile sale cu întregul patrimoniu ce îi aparţine cu drept de proprietate. Societatea
nu răspunde pentru obligaţiile acţionarilor săi. Societatea nu este în drept să acorde împrumuturi,
precum şi să ofere garanţii în vederea achiziţionării valorilor mobiliare proprii.

Fondatorii și proprietarii actuali

Societatea pe Acţiuni "Tirex-Petrol" (în continuare S.A. "Tirex-Petrol") a fost creată conform ordinului
nr.l29 din 27.10.95 al Ministerului Privatizării şi Administrării Proprietăţii de Stat prin reorganizarea
Asociaţiei de Stat de Producţie pentru Combustibil (ASP pentru Combustibil) din Republica Moldova,
fiind succesorul ei în drepturi. La 5.01.96 S.A. "Tirex-Petrol" a fost înregistrată la Camera Înregistrării
de Stat sub nr.l03067902, cu capitalul statutar în valoare de 82,6 mil.lei, divizat în 8,2 mil. acţiuni
simple, înregistrate la 22.06.96 la Comisia de Stat pentru Piaţa Hîrtiilor de Valoare sub nr.1520.
Pachetul acţiunilor de control, la 1.01.99, îi aparţinea statului şi constituia 82,2 la sută din toate
acţiunile. S.A. "Tirex-Petrol" deţine în gestiune economică patrimoniu de stat în valoare de 10,8
mil.lei. Asociaţia de Stat de Producţie pentru Combustibil (predecesorul SA "TirexPetrol") la finele
anului 1994 a devenit insolvabilă. Cu toate acestea, în scopul aprovizionării republicii cu combustibil
şi satisfacerii necesităţilor S.A"Tirex-Petrol" în mijloace circulante, în anii 1995-1997 Guvernul i-a
acordat o serie de credite de stat, credite cu garanţie de stat. Societatea a atras de sine stătător credite şi
împrumuturi comerciale. Unele credite au fost utilizate neeficient, pricinuind pierderi bugetului de stat
şi statului, inclusiv întreprinderii cu capital majoritar de stat S.A "Tirex-Petrol".

La inceputul Septembrie 2019 în cadrul unei tranzacții înregistrate în afara pieței reglementate sau
MTF a fost vândut pachetul majoritar de 95,95% din acțiunile companiei Tirex Petrol. Pachetul de
acțiuni, deținut de firma Mabanaft-Moldova GmbH, a fost vândut la un preț de 197,7 milioane de lei,
sau circa 10 milioane de euro. Asta în condițiile în care compania Tirex Petrol deține active de circa
jumătate de miliard de lei, iar cifra de afaceri anuală se ridică la un miliard de lei. Cine a cumpărat nu
se anunță, dar anterior de cumpărarea Tirex Petrol se arăta interesată Estcon Construct SRL. Acum
5
aceasta are un capital social de 33 de milioane lei, iar asociați sunt Tatiana Ignat cu 24,24% și Truck
Petrol SRL - cu 75,76%.La Truck Petrol SRL unic asociat apare Alec Ignat, care este administrator al
Estcon Construct SRL. Acționarul majoritar al Tirex Petrol, compania elvețiană Mabanaft-Moldova
GmbH (deține o cotă de aproape 96%) are în calitate de fondatori pe Mabanaft GmbH & Co. KG -
divizia de trading a grupului Marquard & Bahls AG din Germania; BMP Trading GmbH din
Germania; Natalia Cecetova, fiica milionarului moldovean Nicolae Ciornîi dar și milionarul Semion
Bloch, fost partener de afaceri cu miliardarul rus Roman Abramovici.

Lista activităților practicate

Lista de Activitati Licentiate:

 Importul şi/sau comercializarea cu ridicata şi/sau cu amănuntul a benzinei, motorinei şi/sau a

gazului lichefiat la staţiile de alimentare

Lista de Activitati Nelicentiate:

 Servicii de expediere şi transport

 Construcţii complete şi parţiale de clădiri şi construcţii inginereşti; construcţii civile
 Comerţul cu amănuntul al produselor din tutun
 Comerţul cu amănuntul al produselor alimentare în magazine specializate
 Comerţul cu amănuntul al băuturilor alcoolice şi altor băuturi
 Comerţ cu amănuntul al carburanţilor pentru autovehicule în magazine specializate

Nivelul de specializare şi relațiile de cooperare

Conducerea companiei nu a prezentat lista furnizorilor, dar se știe că compania cooperează cu un șir de
furnizori conform listei de produse oferite. Aceștia se află în diverse localități. Deasemenea compania
conlucrează cu unii transportatori locali pentru transportarea mărfurilor la clienți și aprovizionare.
Deasemnea compania lucreză cu unele bănci în vederea derularea operațiunilor financiare.

Dimensionarea şi evoluția

Judecând despre eficiența activității companiei date putem spune că aceasta este în creștere fapt
remarcat de sortimentul larg al produselor și serviciilor comercializate. Totodată putem să spunem că
eficienţa activității este ridicată și nr resurselor umane este de 747 persoane. Companie detine peste 78
statii de alimentare. Cu părere de rău compania nu a prestat informații privind investițiile efectuate.
Datele financiare ale întreprinderii per 2 ani vor fi prezentate şi analizate în capitolul urmator. Per
general putem spune că eficienţa firmei este în creștere datorită sârguinței managementului.
6
 CAPITOLUL II. DIAGNOSTICUL EXPRES AL ENTITĂȚII ECONOMICE.

2.1. Analiza gestiunii activelor circulante

Tabelul 7. Indicatorii gestiunii activelor circulante a întreprinderii (2013)

Indicator
Formula de calcul Exercițiul
i
Rata AC 167213024/437150399 x 100
Rata activelor curente= ∗100 %
activelor TA
=38,25%
curente
AC – active curente, TA – total active;

Rata CC 55888583/437150399 x 100

Rata creanțelor= ∗100 %
creanțelor TA
=12,78%
CC – creanțe comerciale, TA – total active;

Rata SMM 96403662/437150399 x 100

Rata stocurilor = ∗100 %
stocurilor TA
=22,05%
SMM - stocuri de mărfuri si materiale, TA –
total active;

Coeficientu ATL 269460072/437150399x 100

Coeficientul imobilizării= ∗100 %
l TA
=61,64%
imobilizării
ATL – active pe termen lung, TA – total
active;

Numărul de VV
VMAC=(441372297+437150399)/
Numărul de rotații ale activelor curente=
rotații ale VMAC
2=
activelor
VV – venituri din vânzări, 439261348
curente
1734991919/439261348
VMAC - valoarea medie a activelor curente.
=3,94

Concluzie:
Întreprinderea este orientată pe termen scurt în proporție de 38,25%, dat fiind și specificul activității
sale. Valoarea creanțelor este una mare în raport cu celelalte active. Nu putem da o apreciere corectă a
mărimii stocurilor, dar conform opiniei noastre, este o valoare optima deoarece în contextul schimbării
permanente a prețurilor la combustibil, este nevoie de a păstra și stocurile în valori optime. Totuși, rata
7
imobilizărilor este destul de mare 61,64%. Activele curente au un randament de 1-4 la formarea
venitului din vinzari.

2.1. Determinarea capacității de plată a întreprinderii.

Tabelul 8. Ratele lichidității și solvabilității generale a întreprinderii (2013)

Ratele Formula de calcul Exercițiul Normativ Abatere
Lichiditate Lichiditatea generală= 167.213.024/188.300.580=0, 2,0 – 2,5. -1,2
a generală active circulante/ 88
datorii curente

Lichiditate (167.213.024-96.403.662)/ 0,70 – -0,33

Lichiditate
intermediară=(active 188.300.580=0,37 1,00
intermedia
circulante-stocuri)/
ră
datorii curente

Lichiditatea imediată= 13.988.555/188.300.580=0,0 0,20 – -0,13

Lichiditate
disponibilități bănești/ 7 0,25
a imediată
datorii curente

Solvabilita Solvabilitatea 111.478.272/ între 0.3 +0,07

tea patrimonială= capitalul (111.478.272+188.300.580) si 0.5
patrimonia propriu / (capitalul =0,37
lă propriu + datorii totale)

Solvabilita Solvabilitatea 437.150.399/188.300.580=2, >1 +1,32

tea generală=active 32
generală totale /datorii totale

Concluzie:

În ceea ce privește capacitatea imediată de plată putem constata că întreprinderea are o capacitate slabă
de achitare a datoriilor pe termen scurt in perioada analizata, coeficientul lichiditatii imediate are
valoarea cu -0,13 sub limita optimă. Lichiditatea generala nu se incadreaza in norme ceea ce spune ca
intreprinderea are datorii foarte mari. Totusi, capitalul propriu este destul de mare pentru a asigura o
solvabilitate in limitene normale. Respectiv si volumul activelor tot este suficient de mare pentru a
8
asigura o solvabilitate generala buna. Putem recomanda întreprinderii de a diminua volumul datoriilor
pe prin reducerea activelor pe termen lung.

2.2. Determinarea eficienței activității economico-financiare a întreprinderii

Tabelul 9. Indicatorii rentabilității (2013)

Ratele Formula de calcul Exercițiul Normativ Abatere
Rentabi PPI
27.881.591/43 >25% -18,66%
Rentabilitatea activelor ( r −teaeconomică )= ∗100 % ,
VMA
litatea 9261348 x
PPI – profit până la impozitare, VMA - valoarea
activelo 100%=6,34%
medie a activelor
r
Rentabi PN
VMCP=(237.5 >15% -1,71%
Rentabilitatea capitalului propriu ( r−tea financiară )= ∗100 %
VMCP
litatea 96.358+111.4
PN - profit net,
capitalu 78.272)/
VMCP - valoarea medie a capitalului propriu
lui 2=174537365
propriu 23.212.519/17
4537365 x
100%=13,29%
Rentabi Profit Brut 178.484.989/1 >0 +10,28
Rentabilitatea comercială ( % )= ∗100 %
Cifra de Afaceri
litatea .734.991.919 %
comerci x
ală 100%=10,28%

Concluzie:
Observăm că rentabilitatea economică este sub limita minima de 25. Acest lucru înseamnă că
întreprinderea a folosit ineficient activele existente. Rata rentabilităţii financiare se află sub limita
minima de 15%, acest indicator arată că întreprinderea are o capacitate rea de a utiliza capitalul propriu
pentru a obţine profit. Beneficiul economic rezultat din activitatea întreprinderii, și anume profitul brut
a ocupat parte nesemnificativă din Cifra de afaceri, și anume peste 10%. Chiar dacă întreprinderea nu a
fost gestionată foarte eficient, totuși valoarea profitului brut în anul 2013 a fost destul de suficienta.

2.3. Analiza structurii financiare a întreprinderii

Tabelul 10. Indicatorii fondului de rulment și ai capacității de îndatorare a întreprinderii 2013

Indicatori Formula de calcul Exercițiul

9
Gradul de îndatorare DT 188.300.580/437.150.399
Gradul de îndatorare= ∗100 %
TA
x100%=43,07%
DT – datorii totale, TA – total active;

Coeficientul total de DT 188.300.580/237.596.358=0,79

Ct ( levierul financiar )=
îndatorare (levierul CP
financiar) CÎG
DT–datorii totale, CP–capital propriu;

Coeficientul CP
Cif =
independenței CPN
237.596.358/
(autonomiei)
CP - capital propriu, CPN - capital (786+237.596.358)=99,9
financiare
permanent

=datorii pe termen lung+capital

propriu

Active nete Active nete=TA – TD 437.150.399-

188.300.580=248849819
TA - total active, TD – total datorii.

Fondul de rulment Fondul de rulment net(FRN )2013=( Capital propriu 2013 + Datorii pe termen lung 2013 ) − A
237.596.358+786-269.460.072=-
net (FRN) 31862928

Capacitatea de DTL 786/237.596.358=0,0001

KP
îndatorare la
termen CÎT

Rezerva de (2-CÎG)*KP RÎT =(2-0,79)*237.596 .358=

împrumut totalăRÎT 287491593,18

Rezerva de (1-CÎT)*KP RÎTL =(1-0,0001)* 237.596 .358=

împrumut pe termen 237.596 .358
lung RÎTL
Rezerva de RÎT-RÎTL 287491593,18-287491593=0,18
împrumut pe termen
scurt RÎTS
Fondul de rulment St+Cr+MB+ITS 96.403.662+55.888.583+13.988.5
brut FRB 55+0=166.280.800

10
 Fondul de rulment FRB-DTS 166.280.800-188.300.580=-
net FRN 22019780
Fondul de rulment FRB-DTS-DTL 166.280.800-188.300.580-786=-
propriu FRP 22020566
Fondul de rulment FRN-FRP 22019780-(-22020566)=44040346
străin FRS
Necesarul de fond (SMM+Cr)-(Dcom+Dcalc) (96.403.662+55.888.583)-(
de rulment NFR 147.102.478)=5189767
Trezoreria netă FRN-NFR -22019780-5189767=-27209547
TN

Concluzie:

În urma calculelor efectuate am constatat că întreprinderea are o structură puţin stabilă, astfel
indicatorul fondului de rulment net este negativ, ceea ce ne permite să afirmăm că la întreprindere nu
se respectă criteriul estimaţiei resurselor. Insa fondul de rulment net este mai mic decît necesarul de
fond de rulment, iar trezoreria netă este mai mica decît zero, ceea ce denota un risc major. Totodată
putem constata că întreprinderea are un grad mic de autofinanţare. Fondul de rulement propriu este
negativ, ceea ce înseamnă că capitalul propriu nu este suficient pentru a acoperi necesarul de finanţare
a activelor imobilizate, astfel ele vor fi finanţate din datorii. Întreprinderea trebuie să-şi modifice
structura financiară şi să găsească modalităţi pentrru a converti datoriile pe termen scurt în datorii pe
termen lung.
Prin urmare întreprinderea foarte indatorata, acest lucru este confirmat şi de indicatorii
capacităţii de îndatorare care sunt peste limitele optimale. Întreprinderea respectivă nu mai poate lua
imprumuturi caci si asa este foarte indatorata, isa ar putea sa converteasca imprumuturile prezente in
imprumuturi pe termen lung.

11
 CONCLUZII GENERALE ȘI RECOMANDĂRI

În cadrul acestei lucrări am analizat ÎM Tirex Petrol SA. Acesta a fost constituită ca urmare a
privatizării rețelei petroliere a RM. În prezent întreprinderea este gestionată de afaceriști moldoveni
prin intermediul unor companii din străinătate. Totuși compania este un jucător mare pe iață avînd
multe stații de alimentare pe teritoriul țării. Analiza datelor financiare din anul 2013 a reevat faptul că
întreprinderea era farte mult orintată pe termen scurt. Acest lucru chiar dacă peste 60% din activele
sale era pe termen lung. Majoritatea datoloriilor sale era pe termen scurt. Iar mărimea stocurilor a fost
medie in raport cu valoarea activelor curente. Oricum nu putem cunoaste care era necesarul zilnic de
combustibil in RM in anul 2013. Nustim daca mai sunt relevante anumite recomandari caci au trecut
deja 7 ani. Vedem ca conducerea intreprinderii nu sa modificat mult, a fost intretimp un alt director
general, in rest aceiasi proprietari. respectiv, cel mai probabil ei sau descurcat bine cu intreprinderea.
Din punct de vedere financiar, consideram oportun ca in perioada 2013 intreprinderea sa converteasca
datoriile pe termen scurt in datorii pe termen lung, deasemenea sa diminueze activele pe termen scurt.

12
 BIBLIOGRAFIE

Codul Fiscal Al Republicii Moldova Nr. 1163 din 24.04.1997, în Monitorul Oficial: 25.03.2005.

Legea Republicii Moldova Nr. 1134 din 02-04-1997 privind societăţile pe acţiuni* Publicat : 12-06-
1997 în Monitorul Oficial Nr. 38-39 art. 332

Legea Republicii Moldova Nr. 220-XVI 19.10.2007 cu privire la înregistrarea de stat a persoanelor
juridice şi a întreprinzătorilor individuali,

Legea Republicii Moldova Nr. 451-XV din 30.07.2001 privind reglementarea prin licenţiere a
activităţii de întreprinzător,

Legea Republicii Moldova Nr. 845-XII din 03.01.1992 cu privire la antreprenoriat și întreprinderi,

Legea Republicii Moldova Nr. 235 din 20.07.2006 cu privire la principiile de bază de reglementare a
activităţii de întreprinzător,

HOTĂRÎRE Nr. 16 din 10-04-2000. CURTEA DE CONTURI. privind rezultatele controlului asupra
activităţii economico-financiare şi eficienţei utilizării creditelor a Societăţii pe Acţiuni "Tirex-Petrol"
în perioada anilor 1996-1999

RESURSE ELECTRONICE

Sites google, articolul Tipuri de producție, [citat 25.11.2020], disponibil la

https://sites.google.com/site/miplanificareaproductiei/home/tipuri-de-productie

Info, articolul ÎNTREPRINDEREA MIXTĂ TIREX PETROL SOCIETATE PE ACŢIUNI , [citat

25.11.2020], disponibil la https://www.infobase.md/en/companies/1003600008275/intreprinderea-
mixta-tirex-petrol-societate-pe-actiuni

Casata, articolul ÎNTREPRINDEREA MIXTĂ TIREX PETROL SOCIETATE PE ACŢIUNI , [citat

25.11.2020], disponibil la https://companies.casata.md/companies.php?
l=ro&action=viewcompany&id=138423

Moldstreet, articolul Compania Tirex Petrol are un nou proprietar, [citat 25.11.2020], disponibil la
https://www.mold-street.com/?go=news&n=9516

13