UNIVERSITATEA GAUDEAMUS

FACULTATEA DE DREPT I TIINE ADMINISTRATIVE SPECIALIZAREA: DREPT

LUCRARE DE LICEN
Tema: Creditul bancar

CONSTANA 2010

CUPRINS

INTRODUCERE.. CAPITOLUL I CREDITUL.. 1. Noiunea de credit. 2. Clasificarea creditului... 3. Funciile i rolul creditului... 4. Condiiile creditului.. CAPITOLUL II CREDITUL BANCAR 1. 2. 3. Concept Resursele Angajarea Trsturi creditare... resurselor bancare CAPITOLUL III CONCEPTUL I ROLUL CREDITULUI EXTERN 1. 2. 3. 3.1. 3.2. Noiunea Bncile Rolul instituiilor financiare internaionale n creditul i rolul extern. strine... extern.. Banca Mondial. Fondul Monetar Internaional

4 5 8 17 20

23 40

general. 23 de 46

51 51 56 58 61 creditului 59

68 68 71 74 76

CAPITOLUL IV ROLUL CREDITELOR EXTERNE N REFORMAREA ECONOMIEI NAIONALE. 3

INTRODUCERE

Prezenta lucrare reprezint o sintez a elementelor fundamentale ce caracterizeaz creditul bancar, care a cunoscut o ampl evoluie att n occident ct i n ara noastr, ceea ce m-a determinat s-mi aleg ca tem a lucrrii de licen creditul bancar.
4

Lucrarea se cuprinde patru capitole n care sunt prezentate elementele determinante ale creditului, astfel: Capitolul I, intitulat Creditul, analizeaz noiunea de credit n ansamblul su, funciile i rolul creditului ct i condiiile unui credit. Cel de-al doilea capitol: Creditul bancar, nuaneaz conceptul general i trsturile creditului bancar, resursele bancare pe care o banc le angajeaz n vederea unui credit bancar. n cel de-al treilea capitol este prezentat creditul extern, conceptul i rolul su, bncile strine, rolul pe care instituiile financiare Banca Internaional i Fondul Monetar Internaional l au n creditul extern. Rolul creditelor externe n reformarea economiei naionale, reprezint ultimul capitol al lucrrii de licen, urmrind prin punctele sale s arate importana deosebit pe care o are n economia naional creditul, privatizarea i capitalul strin. Lucrarea de licen se ncheie cu concluziile, pe care mi le-am exprimat n urma analizei pe care am realizat-o prin studiul unor lucrri de specialitate i a legislaiilor n vigoare existente n Romnia.

CAPITOLUL I CREDITUL

I.1. NOIUNEA DE CREDIT

5

Creditul, ca i moneda este o categorie economico-financiar creat pentru a servi la rezolvarea unor probleme economice, sociale sau legate de procesul de schimb1. Printre primele operaiuni, cu caracter economic nfptuite de indivizi care au trecut de la viaa izolat, individual, la o form de via social a fost schimbul n natur i ca o consecin imediat a lui a aprut creditul care este tot un schimb, cu singura particularitate c n momentele schimbului se intercaleaz factorul timp. n orice tranzacie de schimb, n mod obinuit, fiecare din pri ofer celeilalte un echivalent. Atunci cnd una din pri convine s primeasc echivalentul la care are dreptul la o dat viitoare, se spune c este vorba de un schimb pe credit2. Indiferent de modul n care s-a nscut i a evoluat activitatea economic a omenirii, creditul a aprut naintea oricrui sistem si instrument de schimb. Etimologic, creditul i are originea n cuvntul latin creditum - credere, care nseamn a crede, a se ncrede sau a avea ncredere. Aceast origine a noiunii de credit scoate n eviden un element psihologic absolut necesar existena unei operaiuni de mprumut ncredere. Creditul, fiind o categorie de natur economico-financiar a format obiectul unor ample cercetri n literatura de specialitate. Analiznd unele definiii cu privire la credit, vom constata o diversitate de opinii, diferena dintre ele fiind determinat de punctul de vedere din care este privit creditul. Astfel, prof. W. Sombrat, ofer o definiie sintetic, dar expresiv, cnd spune: creditul este puterea de cumprare, fr a deine numerar. ntr-o manier asemntoare, prof. C. Gide definete creditul ca fiind schimbul unei bogii prezente, contra unei bogii viitoare. Prof. F. Leitner definete creditul ca un act economic care face s nasc n favoarea unui individ un drept de a dispune n mod permanent de bunurile sau serviciile puse la dispoziia lui, de un alt individ, n cadrul termenului pentru care a fost acordat. La rndul su prof. V. Slvescu arat c este vorba de o operaiune de credit sau ne gsim n faa unui fapt economic, numit credit, ori de cte ori este vorba de cedarea unei sume de bani, efectuat ntr1 2

Basno, Cezar: Moned i credit, Bucureti, 1991, pg. 7. Petrescu, Raul: Subiecii de drept commercial, Bucureti, 1993, pg. 202. 6

un moment dat, din partea unui subiect economic, cu obligaia pentru acesta din urm de a restitui mai trziu, la un termen fixat, suma primit, plus o sum de bani care se chem interes sau dobnd. Adept al definiiilor succinte, prof. A. Page definete creditul ca fiind schimbul unei valori monetare prezente contra unei valori monetare viitoare3. Potrivit unei alte opinii creditul const n acte si operaiuni de concentrare a disponibilitilor bneti din economia naional i de repartizare si utilizare a acestor disponibiliti pentru satisfacerea trebuinelor bneti temporare ale unitilor economice si ale cetenilor. Punctele de vedere dup care creditul este considerat drept un scop n activitatea economic, nu vor reui s ofere o imagine clar a acestuia. Noiunea de credit nu poate fi conceput ca un instrument de care s se dispun oricum i oricnd. Creditul nu este un mprumut n forma sa pur. Obiect al mprumutului l formeaz ntotdeauna un bun, care va fi restituit n forma sau n substana sa4. De pild, o persoan mprumut alteia o carte, urmnd ca la restituire s primeasc acelai exemplar sau un altul dar cu acelai titlu. Creditul, ns, este un mprumut n moned. Dup cum se tie, moneda este o marf, dar nu orice fel de marf, o marf cu caliti deosebite aceea de marf a mrfurilor, cu rol de echivalent general. Creditul este un schimb de moned condiionat si desprit de un interval de timp, de un termen. Cu alte cuvinte, a acorda cuiva un credit, nseamn a-i pune la dispoziie o sum de bani, cu condiia de a o rambursa n viitor, la o anumit dat. Un element esenial al creditului l reprezint schimbul n timp, adic separarea printr-un interval de timp a momentului cedrii unei sume de bani de cel al rambursrii acesteia. Pentru timpul care va trece ntre primirea sumei de bani i rambursarea sa, beneficiarul operaiunii va plti o dobnd. Prin urmare, schimb separat de timp,

3 4

Radu, Vasile: Moneda i politica fiscal, Ed, Uranus, Bucureti, 1994, pg. 165. aguna, Dan Drosu; Flonder, Ion: Drept financiar i fiscal, Ed. Fundaiei Andrei aguna, Constana, 2000, pg. 85; 7

folosirea banilor, plata unei dobnzi sunt elemente constitutive ale oricrei operaiuni de credit5. O variant a creditului n forma sa pur i simpl este creditul comercial. ntrunul din cele dou momente, al acordrii sau rambursrii, n loc de o sum de bani poate s apar o cantitate de mrfuri, executri de lucrri sau prestri de servicii. n orice operaiune de credit, de principiu, intervin dou subiecte: cel care acord creditul, numit creditor i cel care primete creditul, numit debitor. Alte elemente ale creditului sunt: scadena (momentul sau momentele stabilite pentru rambursarea creditului), ratele pariale care se ramburseaz ealonat, la anumite termene, conform nelegerii stipulate n contractul de credit, termenul de graie (perioada ntre momentul angajrii creditului si nceperea rambursrii lor), garantarea creditului (sau gajul, format din bunuri care se constituie la dispoziia creditorului sau al unui ter, pentru asigurarea ndeplinirii de ctre debitor a unor obligaiuni de o valoare, n general, mai redus) si dobnda (reprezentat de o sum de bani pltit de ctre debitor, creditorului su, pentru mprumutul acordat pe un termen determinat). Aprut odat cu schimbul n natur i cunoscnd n evoluia sa numeroase forme, creditul ndeplinete un rol esenial n economia modern. De altfel, apreciindu-se rolul deosebit al monedei i creditului n dezvoltarea socialeconomic a omenirii, au fost conturate trei trepte de evoluie:

treapta economiei naturale, n care indivizii produceau bunurile necesare

traiului propriu sau cel mult al familiei. n aceast etap se disting dou subdiviziuni: economia familial autarhic, n care toate celelalte celule economice erau nchise i economia de schimb n natur;

treapta economiei naturale, n care schimburile de bunuri se fac prin treapta economiei de credit, n care se pun bunuri n circulaie contra

intermediul monedei;

promisiunii de a restitui n viitor aceeai valoare. Este ultima i cea mai evoluat treapt de dezvoltare economic si financiar a omenirii, unde, n procesul schimbului, rolul esenial l au operaiunile de credit.
5

Floander, Ion; (colectiv): Elemente de drept commercial, Ed. Fundaiei Andrei aguna, Constana, 2000, pg. 354. 8

I.2. CLASIFICAREA CREDITULUI

Creditul, la apariia sa, era realizat sub forma unui credit natural, n care un individ acorda altuia un bun sau un serviciu, form ce se mai practic i astzi n comunitile mai puin evoluate. n societatea modern formele creditului au evoluat cu mare rapiditate, n strns corelaie cu gradul i nivelul societii de astzi6. Cu privire la formele creditului, n literatura de specialitate, au fost exprimate opinii diferite. Astfel, unii autori susin existena a dou forme de exprimare a creditului: creditul public i creditul bancar; dup o alt opinie formele creditului sunt: credit bancar, credit cooperatist i credit public; dup o alt opinie, sunt reinute urmtoarele forme: credit de producie, de consumaie, privat si public; n fine, ntr-o alt opinie sunt reinute ca forme ale creditului: creditul bancar direct, creditul de stat i creditul prilejuit de vnzarea, n rate, a unor mrfuri. Formele principale sub care se prezint creditul n economia de pia sunt: creditul bancar si creditul comercial. Creditul comercial este o form de mprumut practicat ntre vnztor i cumprtor, atunci cnd vnzarea mrfurilor este fcut pe credit, adic nmnarea acesteia este separat n timp de plata preului ei. Creditul comercial contribuie la accelerarea circulaiei mrfurilor i prin aceasta, la dezvoltarea economiei naionale. Mecanismul creditului comercial se desfoar astfel: un agent economic dispune de stoc de marf destinat vnzrii n timp ce un alt agent are nevoie de marf, dar nu dispune pe moment de fonduri bneti pentru cumprarea mrfurilor. Primul agent, pe baza unui contract de vnzare-cumprare pe credit, pentru a accelera valorificarea produciei prin desfacere, va livra marfa celui de-al doilea, urmnd ca dup un anumit termen, acesta din urm s achite contravaloarea mrfurilor la preul stipulat n contract. Preul stipulat n contractul de vnzarecumprare pe credit cuprinde, preul mrfii la care se adaug un procent ce
6

Cerna, Silviu: Banii i creditul n economia contemporan, Ed. Enciclopedic, Bucureti, 1994, pg. 121. 9

reprezint preul creditului (dobnda). De regul, creditul comercial se acord pe termen scurt pe baza cambiei. Pe aceast cale creditul comercial nlesnete i accelereaz circulaia capitalului7. n economia de pia, creditul comercial constituie baza sistemului de credit. n statele cu economie planificat a fost desfiinat. Creditul bancar este creditul care se acord agenilor economici sub form bneasc de ctre instituii specializate n aa numitul comer cu bani, numite instituii bancare. Aceast form de credit este foarte larg rspndit, avnd ca obiect acea parte disponibil a capitalului numit capital de mprumut. Creditul bancar este principala surs pentru asigurarea fondurilor bneti necesare diferitelor sectoare de activitate ale economiei naionale. Acordarea creditului bancar formeaz fundamentul activitii bancare. n calitatea lor de intermediare bncile mprumut pentru a da apoi cu mprumut sumele ce se afl n cutarea unui plasament. Modalitile creditului bancar sunt: credit bancar de scont, credit bancar n cont curent, credit bancar pe gaj cu efecte publice (creditul lombard), credit bancar pe gaj de efecte comerciale. Avnd n vedere c agenii economici care acord partenerilor de afaceri credite comerciale apeleaz, la rndul lor, la bnci pentru a-i reconstitui capitalul, exist o strns interdependen ntre creditul comercial i creditul bancar. Primul nu mai poate fi conceput astzi fr cel de al doilea, iar acesta din urm are posibilitatea s-i sporeasc dimensiunile pe seama celui dinti. a) Dup destinaie, creditul poate fi: credit de producie i credit de consumaie. Creditul de producie este destinat activitilor avnd un scop activ n economie, n timp ce al doilea este destinat consumului social. Precizm c aprecierea utilitii creditului dup destinaia lui poate duce la judeci de valoare care nu sunt ntotdeauna conforme cu realitatea. Astfel, este posibil ca un credit cu destinaie productiv s se soldeze cu mari pierderi pentru economie, atunci cnd se realizeaz investiii insuficient fundamentale sau cnd sumele de bani sunt folosite pentru realizarea unor produse care nu sunt cerute de beneficiar. De asemenea, nici creditul de consumaie nu este ntotdeauna neproductiv, de pild
7

Vivante, Cesar: Principii de drept commercial, Ed. Cartea Romneasc, Bucureti, 1928, pg. 224. 10

creditele contractate pentru sntate, nvmnt, cultur etc. Aprecierea creditului trebuie s se fac n funcie de rezultatele finale ale utilizrii sale i numai dup destinaia sa iniial. b) n funcie de subiectul de drept care angajeaz creditul, acesta poate fi: credit public i credit privat. Creditul public este contractat de ctre stat, pentru completarea resurselor sale n cazul cnd veniturile ordinare nu sunt suficiente. Creditul poate fi productiv, atunci cnd este destinat nfiinrii de ntreprinderi cu capital de stat sau modernizrii celor existente i neproductiv, destinat unor sarcini de aprare, educaie, administraie etc8. Creditul privat este contractat de o persoan particular sau de o ntreprindere privat. c) Dup modul de garantare, acesta se prezint sub forma creditului real, garantat cu valori materiale certe, si creditul personal, acordat pe baza ncrederii, a prestigiului de care se bucur cel mprumutat. n general, prestigiul persoanei mprumutate se bazeaz pe capacitatea sa economic, pe valorile materiale cunoscute de care dispune, astfel c sub acest aspect distincia dintre creditul real i creditul personal are doar caracter formal. Creditul personal poate fi acoperit atunci cnd persoana mprumutat nu este suficient de bine cunoscut sau nu prezint suficiente garanii morale, prin garanie personal sau solidar a altor persoane care, angajndu-i rspunderea pentru debitor, diminueaz riscul eventualei insolvabiliti. innd cont de aceast situaie, creditele personale pot fi credite acoperite i credite descoperite. d) n funcie de perioada de timp pentru care s-a acordat mprumutul, creditele se pot clasifica n: credite pe termen scurt (de pn la 1 an), credite pe termen mijlociu (de 1 pn la 5 ani) i credite pe termen lung (de peste 5 ani, contractate, de regul pentru investiii). n practic se cunosc i credite fr termen, cum sunt operaiunile de credit n cont curent, practicate atunci cnd raporturile ntre creditori i debitor se caracterizeaz prin continuitate i mare frecven.
8

Floricel, Constantin: Moned, credit. Bnci, Ed. Didactic i Pedagogic, R.A., Bucureti, 1997, pg. 211. 11

e) Dup locul de desfurare a operaiunilor de credit, n ar sau n strintate, vom ntlni: credit intern i credit extern. f) n funcie de posibilitatea pe care o are la dispoziie creditorul pentru a avea sau nu dreptul de a solicita debitorului rambursarea anticipat a sumei mprumutate, creditul poate fi: denunabil, atunci cnd se cere rambursarea nainte de expirarea termenelor de scaden, prin notificare unui aviz prealabil, i nedenunabil, cnd nu se mai stipuleaz o asemenea clauz n nelegerea dintre cele dou pri. n cazul formei creditului denunabil, creditorul se asigur pentru cazul n care afacerile debitorului nu sunt profitabile, putnd cere rambursarea sumei de bani mprumutate, naintea falimentului celui mprumutat. g) n fine, n practic mai este cunoscut forma creditului guvernamental, care apare atunci cnd n calitate de creditor apare guvernul unui stat. Aceast form de credit, poate fi la rndul su, intern sau extern. Avnd n vedere importana deosebit, n economia de pia, a mecanismului creditelor pe termen lung, mijlociu i pe termen scurt, ne vom opri mai pe larg asupra acestora. Credite pe termen lung (peste 5 ani), rambursabile la termen, sunt acordate de bncile comerciale, precum i de companiile de asigurare sau alte organizaii financiar specializate n administrarea fondurilor bneti. Astfel de mprumuturi se negociaz direct ntre creditori si debitori (i, de obicei, sunt nepublicate, spre deosebire de alte tranzacii de pe piaa banilor, care sunt publice), documentul final al tratativelor fiind polia. Aceste mprumuturi se clasific dup trei categorii: natura garaniei, sensul obligaiei i gradul de participare.
h) Dup natura garaniei, mprumuturile sunt directe, garantate fie cu unele

bunuri (ipotec), fie numai pe baza creditului general al organizaiei interesate (girul). n aceste dou situaii un rol deosebit l au bilanul societii precum i perspectivele pe care le are de a obine i n viitor numerar pe seama activitilor pe care le desfoar, acestea exprimndu-se, de fapt, prin previziunile asupra veniturilor ei.
i) Dup sensul obligaiei, mprumuturile sunt directe, realizate printr-o

varietate de metode, cum ar fi nchirierile pe termen lung, plata prin bonuri sau
12

acorduri privind desfacerea produciei. Aceste forme de mprumut ale cror implicaii depesc n parte sfera de cuprindere a bilanului, prezint diferite avantaje, ntruct ele pot fi adaptate la nevoile societii interesate n ceea ce privete att sumele, ct i ealonarea mprumuturilor, pot fi negociate n particular i pot s nu fie cuprinse n bilanul contabil. n schimb, costul pe care l implic atragerea unor asemenea surse este, de regul, ceva mai mare dect nivelul mediu al dobnzilor.
j) Dup gradul de participare, unele mprumutului au caracterul obligaiilor

directe, att a creanelor convertibile, ct i a creanelor pe venituri. n primul caz, creditorul poate opta pentru convertirea creanei n aciuni curente la un pre prestabilit, n timp ce n al doilea caz, plata dobnzilor pentru astfel de creane este obligatorie numai dac veniturile brute (inclusiv impozitele) sunt la un astfel de nivel nct le poate acoperi. Creditele pe termen mijlociu sunt caracterizate att prin durat (5 ani), ct i prin tehnicile de mobilizare a efectelor financiare care permit apelarea la piaa monetar tradiional. n acest cadru, se nscriu biletele la ordin, care sunt de dou categorii:

bilet la ordin comercial, care se refer la un act de comer; bilet la ordin financiar, prin care bncile acord credite clienilor si,

inclusiv societilor comerciale de persoane sau de capital. Aceste efecte de comer conin elemente de certitudine (obligaia necondiionat de plat i avalul) sunt negociabile i se pot transmite prin girare, scontare i reescontare, deci creeaz posibilitatea deintorului-beneficiar de a-i procura resurse financiare nainte de scaden. n plus, biletelor la ordin le sunt conferite o serie de faciliti n favoarea securitii drepturilor beneficiarilor, prin dreptul comercial, conveniile internaionale, codurile comerciale i alte reglementri n materie. n baza acestor reglementri, biletul la ordin a devenit un nscris - un titlu de credit - prin care o persoan, numit emitent, se oblig s plteasc altei persoane, numit beneficiar, sau la ordinul acesteia, o sum de bani la scaden. Aceste efect de comer poart trei semnturi: emitent, banc i o instituie de emisiune (financiar), care prin

13

intervenia sa contribuie i la diminuarea caracterului inflaionist al acestei forme de credit. Creditele pe termen scurt se realizeaz n diverse forme de mobilizare a creanelor, cum ar fi: scontarea efectelor comerciale (lescompte commercial), creditele de antrenare (les effets de chane) i creditele de mobilizare a creanelor comerciale (la crdit mobilsibale de crances commerciales). Prima form de credit (scontarea comercial) reprezint sistemul cel mai frecvent practicat n Frana i n alte economii de pia de tip occidental. Acest sistem permite societilor comerciale s mobilizeze efectele de comer (trate, bilete la ordin, warante) pe baz de scontare nainte de scaden. Prin aceast operaiune, beneficiarul tratei sau biletului la ordin ncaseaz suma nscris n aceste documente, diminuate cu taxa scontului (dobnda creditului acordat la banc pn la scaden) i comisionul perceput de banc pentru acoperirea cheltuielilor sale i realizarea unui beneficiu9. Calculul taxei reescontului (dobnzii creditului) are n vedere valoarea nominal, valoarea actual i diferena, reprezentnd scontarea propriu-zis, innd seama de taxa scontului n procente, de faptul c plata se face n zile i c un an se consider n relaiile bancare, la media de 360 zile pentru 100 de uniti monetare. Creditele pe termen scurt se obin i prin scontarea warantelor, care reprezint documente de depozitare a mrfurilor n depozite, antrepozite, docuri sau magazii generale administrate de stat. n aceste depozite, antrepozite, comercianii, industriaii etc. i depoziteaz materiile prime, mrfurile i produsele importante fr a plti taxe vamale pe durata depozitrii lor i atta timp ct ele rmn n incinta antrepozitului. Pe perioada depozitrii se pltesc ns anumite taxe, prime de asigurare, cheltuieli de recondiionare etc. Recipsa-warant pentru obiectele depozitate este detaat dintr-un registru de cotor (talon) i se divide n dou pri: recipisa i warantul. Aceste pri sunt la ordin, recipisa dnd dreptul de proprietate asupra mrfurilor, iar warantul comercial (prescurtat warantul) este un act de gaj pe care firma care a depozitat mrfurile poate s-l transmit prin andosare, de regul unei bnci sau unei firme care i acord un
9

aguna, Dan Drosu; Floander, Ion: Drept financiar i fiscal, Ed. Fundaiei Andrei aguna, Constana, 2000, pg. 88. 14

mprumut, warantul andosat garantnd restituirea mprumutului. Dac deintorul recipisei nu va rambursa creditul la scaden, banca se va prezenta la antrepozit, va vinde mrfurile respective, va efectua rambursarea mprumutului i va vrsa diferena n contul deintorului recipisei. A doua form de trate (creditele de antrenare) reprezint bilete sub form de trate, pltibile la date fixe care antreneaz un mare numr de efecte de valori sczute, care nu se pot reescompta, dar sunt cu scadene scurte, de maxim trei luni. Pe baza acestor bilete scadente, dup trei luni, bncile acord credite, interpunndu-se ntre deintorul biletelor i clientul su. A treia form de credit (creditele de mobilizare a creanelor comerciale) se deruleaz dup urmtoarele criterii: dup ce se face facturarea la clieni, societatea care dorete credit grupeaz facturile cu aceeai scaden de plat, innd seama de termenul de plat stabilit cu clienii i emite un bilet la ordin de o valoare egal cu valoarea acestor facturi. Acest bilet este scontat de banc, dar sistemul este dificil, fiind contestat de clieni, care pot protesta pe motiv c, n conformitate cu prevederile din contract, acetia sunt debitorii furnizorilor i nu ai bncilor. Creditele menionate (pe termen lung, scurt i mijlociu) sunt acordate direct sau indirect pe piaa financiar. Dar un mare numr de societi comerciale, mici i mijlocii, nu pot apela la piaa financiar, fie din cauza formei lor (societile de persoane sau cele cu rspundere limitat), fie din cauza mrimii lor: ele nu dispun ntotdeauna de un dosar suficient de important pentru a se adresa unui organism financiar. Aceste firme acoper necesitile lor de finanare graie creditului acordat direct de particulari, respectiv de asociaii sau de tere societi strine. Astfel de metode de finanare mbrac forme diverse. Din acest punct de vedere, se disting, n practica francez trei forme de credit: avansurile asociailor, bonurile de cas i alte categorii de mprumuturi.

Avansurile asociailor. Capitalurile societilor comerciale de persoane

sau cu rspundere limitat este, de regul, insuficient pentru desfurarea unei activiti deosebite. n plus, au dezavantajul c titlurile lor de societate (pri sociale) nu sunt cotate la burs. n aceast situaie, asociaii fac apel la avansurile n cont curent, prevzute n statutul de funcionare. Contul curent este un cont de
15

avansuri n cont curent, prevzute n statutul de funcionare. Contul curent este un cont deschis n contabilitatea societilor care funcioneaz pe sistemul de compensare, pe baz de aviz pe o perioad de 3 luni n temeiul unui contract de mprumut sau convenie de blocaj fr a depi volumul capitalului social. Astfel de convenie prevede durata pn cnd asociaii se angajeaz s lase sumele alocate n contul curent i procentual de dobnd de pltit, care este limitat. Aceste reguli funcioneaz i n societile pe aciuni (anonime i n comandit), ns cu caracter restrns fr a depi ca volum jumtate din capitalul social i, n plus, capitalul social subscris la constituirea societii trebuie s fie integral vrsat.

Bonurile de cas. Aceste bonuri reprezint hrtii de valoare, cuprinznd

angajamentul emitentului de a plti o anumit sum n vederea rambursrii unui mprumut pe termen scurt purttor de dobnd. Hrtiile de valoare respective sunt la ordin sau la purttor i sunt asimilate efectelor de comer (cambie, bilet la ordin). n Frana, astfel de hrtii de valoare sunt utilizate de toate societile i organizaiile financiare, putnd fi emise n mod progresiv, n funcie de necesitile de capital. Ele pot fi emise n mod public, ns numai de societile cu rspundere limitat i pe aciuni, care au ncheiate bilanurile pe trei exerciii i au n ntregime capitalul dedus. De asemenea, forma lor este, conform legislaiei franceze, foarte clar reglementat, cuprinznd numeroase informaii pentru identificarea situaiei societilor comerciale care le-a emis.

Diverse categorii de mprumutai. n aceast categorie se nscriu

contractele de mprumut ntre particulari i societi. Forma acestor mprumuturi depinde de relaiile dintre teri i societi i de gradul de ncredere existent ntre prile contractante. n afara relaiilor personale i garaniile posibile date de valorile patrimoniale ale societii respective, se practic n mod curent i ipoteca. Aceast garanie ofer cea mai sigur securitate i n practica francez i are o mare audien la public. Contractele de mprumut, pe lng suma mprumutat, termenul de rambursare, nivelul de dobnd, obiectul ipotecat etc., sunt autentificate de notari, care sunt direct menionai n calitate de intermediari.

16

Creditele acordate de bnci rilor cu economie de pia pentru desfurarea activitii de producie sau a celei comerciale pot avea i un caracter sezonier, cum ar fi:

creditul pentru stocurile sezoniere; creditul impus de fluctuaii sezoniere ale activitii firmei (care nu creditul de trezorerie, care se numete n mod curent credit de fond de creditul de schimb, n cazul efecturii unor operaiuni financiare speciale

depesc 9 luni);

rulment;

(emisiuni de obligaiuni) care necesit unele finanri pe termen scurt. n sistemul economiilor de pia dezvoltate, exist i o alt form de credit, denumit le lease back. Prin acest sistem de lease back, proprietarul unei societi comerciale care se afl n urgen de nevoie de fonduri bneti i vinde ntreprinderea unei societi de leasing i apoi o nchiriaz printr-un contract obinuit. n acest mod, i transform fondurile imobilizate n fonduri disponibile, iar dup realizarea scopului i rscumpr ntreprinderea la un pre dinainte stabilit, n general la un nivel destul de sczut. Rscumprarea se poate face i prin rambursare progresiv, dnd posibilitatea astfel la reducerea cheltuielilor de lease back10.

I.3. FUNCIILE I ROLUL CREDITULUI

Locul i importana creditului n relaiile social economice sunt evideniate prin funciile sale i anume:

funcia distributiv, const n mobilizarea resurselor bneti disponibile

la un moment dat n economie i redistribuirea lor prin acordarea de mprumuturi spre anumite ramuri, sectoare de activitate care au nevoie de fonduri de finanare. Disponibilitile bneti se refer la surplusurile de capital de circulaie aflate temporar sub form inactiv n conturile bancare ale societilor comerciale, la
10

Vcrel, Iulian: Finane publice, Ed. Didactic i Pedagogic, Bucureti, 1992, pg. 332. 17

rezervele de cas sub form inactiv n conturile bancare ale societilor comerciale, la rezervele de cas ale firmelor pstrate n conturi bancare, economiile populaiei depuse la casele de economii ori la bncile comerciale. Oferind agenilor astfel de disponibiliti, creditul sporete puterea de aciune productiv a capitalului punnd astfel n micare forele economice latente i contribuind la creterea avuiei reale a societii. De asemenea, operativitatea dat procurrii de noi capitaluri d mai mult elasticitate economiei n ansamblul ei, favoriznd orientarea mai rapid a investiiilor spre sectoarele sau activitile inerente i externe i contribuind pe aceast baz la creterea eficacitii marginale a capitalului. Tot prin funcia distributiv, creditul particip la concentrarea capitalului i dirijarea acestuia spre aciuni de mare anvergur, profitabile ntregii societi.

funcia de transformare a economiilor n investiii, prin care se

concretizeaz una din legile obiective ale economiei de pia, i anume realizarea echilibrului macroeconomic conform ecuaiei E = I, n care E reprezint economiile iar I investiiile; orice individ poate economisi o anumit sum de bani, mai mare sau mai mic, n funcie de venitul i comportamentul su economic. Economisirea care nu este urmat de investire constituie o tezaurizare i reprezint un factor de dezechilibru pentru viaa economic. n acelai timp, nu orice individ poate fi ntreprinztor, nu oricine i poate asuma riscurile unei investiii, iar dac le au, este posibil s nu le poat valorifica din cauza lipsei de capital. Creditul este cel care pune la dispoziia ntreprinztorului capitalul necesar, asigurnd transformarea economiilor, altfel inactive n investiii. Sub acest aspect, creditul este un important factor al creterii economice. Oferind posibilitatea accesului la credite al oricrui individ care, prin inteniile sale realiste, riguros fundamentate garanteaz rambursarea sumelor primite, creditul contribuie la proliferarea firmelor de mici dimensiuni, promotoare ale noului, ceea ce favorizeaz concurena, cu efectele sale pozitive asupra echilibrului economic.

funcia de emisiune monetar. Urmare a consolidrii ideii de credit bazat

pe ncrederea ntre participanii la actul economic, a fost creat moneda fiduciar (cu valoare fictiv ntemeiat pe ncredere), adic la biletele de banc, iar pe lng
18

acestea determinate de nevoile schimbului, au aprut o multitudine de alte instrumente de tehnici de plat. Astfel de instrumente i tehnici, ca viramentul cecul, compensaia, trata, cambia etc., au dus la diminuarea numerarului din circulaie i la creterea n mari proporii a monedei scripturale. Prin aceasta s-a realizat i o important reducere a cheltuielilor cu circulaia monetar, noile tehnici i instrumente de plat determinate de aciunea creditului, asigurnd i o cretere a volumului i valorii tranzaciilor economice.

funcia de asigurare a stabilitii preurilor, se realizeaz prin

reglementarea dimensiunilor cererii i ofertei de mrfuri i servicii, creditndu-se consumul, pe de o parte i stocurile, pe de alt parte. Astfel, dac anumite mrfuri a cror producere are, n mod obiectiv, un caracter sezonier (ulei, zahr, produse din fructe etc.) ar fi aduse toate pe pia n momentul realizrii lor, oferta ar deveni disproporionat de mare n raport cu cererea i am asista la o cdere catastrofal a preurilor, care va fi urmat, dup un anumit timp, cnd se va ajunge la o penurie a mrfurilor respective de o urcare exagerat a preurilor. Pentru prevenirea unor asemenea situaii care ar perturba echilibrul economic (risip urmat de penurie), se folosete un instrument al creditului, i anume warantul, care ofer pentru proprietarii mrfurilor posibilitatea depozitrii lor i obinerii cu anticipaie, ntr-o proporie mai mare sau mai mic, a contravalorii acestora. Prin finanarea produciei i consumului, precum i prin crearea unor instrumente i tehnici deosebit de flexibile, creditul a devenit o prezen sine qua non n viaa social i economic din orice ar civilizat. De asemenea, prezena sistemului de credit i a formelor sale n societile avansate, ofer numeroase faciliti, inclusiv protecia participanilor la actul economic11. Creditul are un rol deosebit i n promovarea relaiilor economice internaionale, stimulnd exporturile i importurile, asigurnd o desfurare normal, rapid i n deplin siguran a operaiunilor de export-import. n fine, trebuie avute n vedere rolul pe care l are creditul n acoperirea deficitului bugetar al statului, sub forma creditului public.

11

Bran, Paul: Relaiile financiar-bancare ale societii comerciale, Ed. Tribuna Economic, Bucureti, 1985, pg. 112. 19

Trebuie subliniat ns c, pe ct util i avantajos este creditul, pe att de primejdios devine atunci cnd nu este utilizat n conformitate cu principiile sale i cu cerinele echilibrului economico-financiar. Cel mai mare pericol l constituie folosirea abuziv, determinat de ideea utopic, c prin sine nsui, creditul reprezint avuie. O astfel de concepie va avea consecine extrem de grave att asupra debitorului ct i a creditorului: debitorul va fi tentat s foloseasc sumele provenite din mprumut ca pe propria-i avere, fr discernmnt, ier creditorul se va vedea srcit, n imposibilitatea de a-i recupera banii mprumutai. Un alt pericol l reprezint aa numita supracreditare, care duce la mari dezechilibre economice, financiare i monetare, genernd, atunci cnd ia proporii, inflaia. De asemenea, utilizarea creditului pentru finanarea unor activiti economice insuficient fundamentate poate duce la dezechilibru structural n economia naional, la disproporii ntre ramurile i sectoarele ei de activitate. O folosire arbitral a creditului poate stimula i o intensificare a operaiunilor speculative, o cretere a capitalului fictiv, care poate genera crahuri financiare. n fine, nu trebuie omis nici problema riscurilor rezultate din utilizarea creditului, n special pentru instituiile bancare, care, dac nu sunt luate n considerare, pot provoca prbuirea n lan a sistemului bancar, cu consecine extrem de dureroase pe plan economic, social i politic.

I.4. CONDIIILE CREDITULUI

n ndeplinirea funciilor i rolului creditului la economia de pia, pentru valorificarea la maximum a avantajelor i diminuarea la minimum a dezavantajelor, este necesar s fie ntrunite urmtoarele condiii12:

existena unui sistem juridic prin care s se reglementeze cadrul general

la operaiunile de credit, msurile asiguratorii i de protecie pentru participanii la contractul de credit, drepturile i obligaiile creditorilor i debitorilor, procedura de soluionare a litigiilor dintre pri i organele competente. Cadrul juridic trebuie s
12

Condor, Ioan: Drept financiar i fiscal, Ed. Tribuna Economic, Bucureti, 1996, pg. 287. 20

fie suficient de flexibil pentru a lsa spaiul de afirmare liberei iniiative dar i categoric, astfel nct s creasc ncrederea agenilor economici i s limiteze riscurile;

existena unui sistem instituional, constnd ntr-un ansamblu de

instituii i organisme specializate, cu o vast reea dispus n teritoriu, dar i cu relaii de coresponden cu instituii similare din strintate. De asemenea, este necesar ca aceste instituii s dispun de personal (bancheri) calificat i de mijloace tehnice moderne pentru efectuarea operaiunii de credit;

existena unui cadru economic favorabil, legat de situaia de ansamblu a

economiei naionale, de perspectiva ei, de gradul de dotare profesional i tehnic a sectoarelor din economie, precum i de conjunctura economic pe plan intern i extern. De asemenea, o importan deosebit o are i situaia resurselor existente n economie i aflate la dispoziia agenilor economici, accesul la acestea, structura economiei naionale, situaia pieei de mrfuri, a pieei financiare etc.;

forma relaiilor social-politice n sensul existenei cadrului general de

ordine i consens social-politic, de stabilitate i continuitate a operaiunilor generale referitoare la deciziile macro-economice, precum i atitudinea regimului politic fa de economie, fa de libera iniiativ i fa de pia. Este evident c un mediu social caracterizat prin convulsii ntre diferitele categorii sociale, un regim politic instabil, contestat, o politic economic oscilant sau opiuni i atitudini nesigure, fr perspective clare, vor influena elementul esenial al creditului, adic ncrederea, descurajnd att tendinele de economisire prin intermediul instituiilor specializate, ct i cererea de credite sau acordarea lor;

factorii de natur psihologic i de tradiie, care se refer nu numai la

elementul definitoriu al creditului, ncrederea, ci i la comportamentul agenilor economici, a ntreprinztorilor, dar i a populaiei n ansamblul su. Nu se poate face abstracie de aptitudinea diferitelor grupuri sociale spre economisire, consum sau investiii sau spre tezaurizare, de poziia populaiei n raport cu libera iniiativ etc., care ine de cutum, de religie, de nivel de cultur i de educaie sau de profesiunea i poziia social a indivizilor.

21

Luarea n considerare a acestor condiii, cunoaterea i constituirea lor au o deosebit importan pentru etapa de tranziie la economia de pia. La o analiz sumar a condiiilor creditului, se constat c, n cea mai mare parte, acestea se gsesc ntr-o foarte mic msur n ara noastr. De la vechiul regim mai persist obiceiurile i mentalitile antieconomice, contrare principiilor de baz ale economiei de pia, care nc nu permit funcionarea unui sistem de credit, care s poat deveni un factor de favorizare a acestora. n acest sens, statul va trebui, ntr-o prim etap, s nfptuiasc condiiile necesare de funcionare ale unui sistem de credit, fr, ns, a folosi metode administrative, care ar avea efecte contrare scopului urmrit. Astfel, va trebui s promoveze, alturi de politica financiar, monetar, bugetar, valutar, i o adecvat politic de credit. Politica de credit, nfptuit prin banca central (n unele state i prin guverne), cu ajutorul unor instrumente i tehnici specifice, urmrete s asigure, prin promovarea funciilor creditul echilibrul general economic al societii13. Politica de credit se realizeaz printr-o serie de instrumente specifice, i anume: manevrarea taxei scontului, operaiunile pe piaa liber (open market), politica rezervelor obligatorii ale bncii centrale, politica de ncadrare a creditului (care const n impunerea unor cote maxime de cretere a creditului) etc14. Cunoaterea acestor instrumente i aplicarea lor adecvat, n funcie de evoluia de durat conjunctural a economiei, va permite creditului exercitarea rolului su de factor mobilizator dar i de reglare a vieii economice.

13 14

aguna, Dan Drosu: Drept financiar i fiscal, Ed. Oscar Print, Bucureti, 1994, pg. 118. Gliga, Ion: Drept financiar public, Ed. All, Bucureti, 1994, pg. 255. 22

CAPITOLUL II CREDITUL BANCAR

II.1. CONCEPT GENERAL. TRSTURI

23

Creditul este operaiunea prin care se iau n stpnire imediat resurse, n schimbul unei promisiuni de rambursare viitoare, n mod normal nsoite de plata unei dobnzi ce remunereaz pe mprumuttor. Operaiunea privete dou pri. O parte care d creditul, cealalt parte l primete, altfel spus se ndatoreaz1. Relaiile de credit au existat i n economiile premonetare. Deci creditul poate exista i n economiile fr moned. Evident c, n ansamblul lor, relaiile de credit, astzi, nu se pot emancipa pe haina monetar. Operaiunile de credit pot interveni ntr-o gam ampl de la relaiile ntre indivizi sub forma unor acorduri personale simple, pn la tranzaciile formalizate ce se efectueaz pe pieele monetare sau financiare foarte dezvoltate i formulate n cadrul unor contracte complexe. O parte important a relaiilor de credit privete mobilizarea capitalurilor disponibile i a economiilor. Prile implicate, tipul de instrumente utilizate i condiiile n care creditul este consimit, sunt extrem de diverse i n continu evoluie. Dispozitivul instituional variaz de asemenea, de la ar la ar. Esenial rmne acelai peste tot: o valoare actual se transmite de un creditor (investitor sau mprumuttor) unui debitor (mprumutat) care se angajeaz s-l ramburseze, dup un timp, n condiiile specificate de acordul de credit, n cadrul cruia debitorul promite, de asemenea de a plti dobnda pentru a remunera pe creditor. n amplitudinea sa, esena raportului de credit se dezvluie prin analiza trsturilor caracteristice. a) Subiectele raportului de credit, creditorul i debitorul prezint o mare diversitate n ceea ce privete apartenena la structurile social-economice, motivele angajrii n raport de credit i durata angajrii sale, astfel ca ierarhizarea acestor laturi, n amnunt, este dificil.

Condor, Ion: op. cit., pg. 212. 24

O apreciere general asupra naturii participanilor la procesul de creditare: creditori i debitori, contureaz trei categorii principale i de ampl cuprindere: ntreprinderile, statul i populaia. Raportul de credit implic, primordial, redistribuirea unor capitaluri aflate n stare de disponibilitate ceea ce presupune preexistena unor procese de economisire sau acumulri monetare. Se afirm, preponderent, n calitate de creditori, ntreprinderile, care, pe de o parte, manevreaz importante disponibiliti monetare, din circuitul crora au loc considerabile degajri cu caracter temporar ce pot fi angrenate n procesul de creditare2. Pe de alt parte, ntreprinderile, prin realizarea profitului, constituie fonduri i rezerve, remunereaz acionarii, fapt major n desfurarea raportului de credit, n primul rnd, ia postura de creditor. n rile dezvoltate aportul populaiei n formarea resurselor de creditare tinde s-l ajung pe cel al ntreprinderilor. Astfel n anul 1991, n Japonia, fa de 143.788 miliarde yeni, ct reprezenta acumulrile ntreprinderilor, populaia nregistra un volum de economii de 128.243 miliarde yeni. Aceste tendine de cretere absolut i relativ a economiilor populaiei, caracteristic evoluiei raporturilor de credit n toate rile dezvoltate, pun noi probleme optimizrii procesului de mobilizare i utilizare a acestor economii. Pe acest fundal se desfoar modificri calitative printre care transformarea economiilor de disponibiliti monetare n economii financiare, fapt ce influeneaz radical activitatea intermediarilor, bncile. n calitate de debitor alturi de ntreprinderi i populaie se afirm amplu, n toate rile dezvoltate, statul3. n Statele Unite angajarea n calitate de debitor n procesul de creditare are dimensiuni apropiate, volumul total al ndatoririi fiind n 1990: pentru ntreprinderi 2.951 miliarde de dolari, pentru populaie 2.837 miliarde de dolari i pentru administraia de stat 2.798 miliarde de dolari. Desigur c aceste date reflect anumite particulariti proprii ale S.U.A.:
2 3

Georgescu, I. L.: Drept comercial roman, vol. I, Bucureti, 1999, pg. 321. Floander, Ion; (colectiv): op. cit., pg. 202. 25

un grad mai mare de auto finanare a ntreprinderilor care diminueaz o dezvoltare mai ampl a creditului acordat populaiei, ca expresie a unei o amplitudine specific a cheltuielilor bugetare axate ndeosebi pe

relativ necesitile de credit;

economii de consum dezvoltate generos;

destinaii militare, care exagereaz nevoile de credit ale statului. Dac pentru celelalte ri dezvoltate, participaiile cantitative pot diferi, factorii care le genereaz i tendinele lor prezint grade mai mari sau mai mici de similitudine. b) Promisiunea de rambursare, element esenial al raportului de credit, presupune riscuri i necesiti, n consecin, adesea, angajarea unei garanii. n raporturile de credit riscurile probabile sunt:

riscul de nerambursare; riscul de imobilizare.

Riscul de nerambursare const n probabilitatea ntrzierii plii sau a incapacitii de plat datorit conjuncturii, dificultilor sectoriale sau deficienelor mprumutului. Pentru prevederea riscului trebuie s se analizeze temeinic mprumutul prin prisma cerinelor respectrii raportului de credit cu diferite aspecte: umane (competena, moralitatea), economice (situaia internaional, naional, cadru profesional), financiare (situaia financiar, ndatorarea existent, capacitatea de rambursare), juridice (forma juridic, legturile juridice cu alte ntreprinderi). Se poate aciona pentru diviziunea riscului prin colaborri cu alte instituii de credit. Evident, prevenirea riscului este strict legat de procedurile de garantare a mprumutului. Riscul de imobilizare survine la banca, sau la deintorul de depozite, care nu este n msur s satisfac cererile titularilor de depozit, din cauza unei gestiuni nereuite a creditelor acordate. Efectele negative ale unei asemenea situaii care afecteaz major pe deponent pot fi prevenite prin administrarea judicioas a
26

depozitelor i creditelor de ctre bnci; angajarea de credite pe baza hrtiilor de valoare; mobilizarea efectelor (la piaa monetar), prin reescont i alte operaiuni. Creditele care se acord, de regul, prin bnci, angajeaz fonduri ce nu aparin bncii. De aici necesitatea, n scopul unei ferme gestiuni a fondurilor ce-i sunt ncredinate bancherului s-i ntreasc poziia sa de creditor prin garanii personale sau reale4. Garania personal este angajamentul luat de o ter persoan de a plti, n cazul n care debitorul este n incapacitate. n cazul garaniei simple, garantul are dreptul de a discuta asupra ndeplinirii obligaiei sale, de a cere executarea patrimonial a debitorului i, n cazul n care exist mai muli garani, s rspund numai pentru partea sa5. n cazul garaniei solidare, garantul poate fi tras la rspundere pentru a plti, concomitent, sau chiar naintea debitorului, dac aparent prezint condiii preferabile de solvabilitate. Garaniile reale cuprind reinerea, gajul, ipoteca i privilegiu. Dreptul de reinere asigur creditorului posibilitatea de a reine un bun corporal, proprietate a debitorului, atta timp ct el n-a fost achitat integral. Pentru aceasta trebuie ndeplinite anumite condiii: bunul corporal deinut s aib o legtur cu creana iar creana trebuie s fie cert i exigibil. Gajarea este actul prin care debitorul remite creditorului un bun n garania creditului, gajul. Gajarea poate avea loc cu sau fr deposedare. Dac gajarea are loc fr deposedare, creditorul primete un titlu de recunoatere a gajului care face obiectul publicrii (de pild gajarea fondurilor de comer). Creditorul titular al gajului are, n virtutea gajrii, anumite drepturi:

de preferin (de a plti naintea altora, n cazul vnzrii bunului ce face de urmrire (dac se schimb proprietarul); de reinere (pstrarea obiectului gajului);

obiectul gajului);

4 5

aguna, Dan Drosu: Drept financiar i fiscal, Ed. Oscar print, Bucureti, 1994, pg. 297. Popa, Ioan: Tranzacii comerciale internaionale, Ed. Economic, Bucureti, 1997, pg. 211-241. 27

de vnzare (vnzarea n justiie a bunului gajat).

Ipoteca este actul prin care debitorul acord clientului dreptul asupra unui imobil, fr deposedare i cu publicitate. Ipoteca confer creditorului dreptul de preferin i dreptul de urmrire. Ipoteca poate fi legal (prevzut de lege), convenit (consimit prin contract) sau judiciar (acordat de organele judectoreti). Privilegiul este dreptul conferit prin lege unor creditori de a avea prioritate n a fi pltii atunci cnd dispun de o garanie asupra unei pri, sau asupra totalitii patrimoniului debitorului. Creditorul privilegiat dispune de dreptul de preferin i de dreptul de urmrire. Privilegiile pot fi generale i speciale, respectiv mobiliare i imobiliare. Oricare ar fi garaniile oferite, creditorul nu poate s piard din vedere c o bun garanie nu trebuie s fie dect o precauiune suplimentar, i nu un suport al unui risc mai mult dect este probabil. Decizia creditorului trebuie s se ntemeieze pe totalitatea nsuirilor calitative ale debitorului, ale patrimoniului su, i a modului de administrare i nu numai pe cele ce se desprind din aprecierea garaniilor. Trebuie subliniat c, n caz de necesitate, transformarea garaniilor n bani presupune pentru creditor eforturi i cheltuieli suplimentare i implic imobilizri ndelungate ale fondurilor. Toate acestea deturneaz creditorul, respectiv pe bancher, din preocuprile sale obinuite, i-i aduce prejudicii, ce nu ntotdeauna pot fi comensurate valoric i, pe aceast cale, recuperate. Creditorul, respectiv bancherul, este interesat n primul rnd de derularea normal a procesului de creditare i mai puin de anomaliile acestuia, chiar dac acestea i aduc unele recompense. c) Termenul de rambursare ca trstur specific a creditului are o mare varietate. De la termene foarte scurte (24 de ore, termen practicat ntre bnci pe pieele monetare) i ncheindu-se cu termene de la 30 la 50 de ani i chiar 100 (n situaiile recente pentru mprumuturi privind construcia de locuine).
28

Pentru creditele pe termen scurt, credite acordate ntreprinderilor, sau credite de consum, este caracteristic rambursarea integral la scaden. Creditele pe termen mijlociu i lung implic adesea rambursarea ealonat, fapt ce nseamn c, pe parcurs, la termenele stabilite, lunare, trimestriale, etc., odat cu plile cuvenite pentru dobnzi se ramburseaz o parte din mprumuturi. Experiena a artat c atunci cnd creditele, prin natura lor pe termen lung, sau acordat n condiiile n care se plteau periodic numai dobnzile, rambursarea principalului credit urmnd a fi fcut integral la termenul stabilit, s-au creat premise pentru lipsa de rspundere n domeniul creditului, ceea ce a contribuit la apariia fenomenului de incapacitate de plat a debitorilor i falimentul instituiilor de credit, pe scar larg6. d) Dobnda este o caracteristic a creditului. n acordurile de credit s-a ncetenit clauza dobnzii fixe. Respectiv dobnda cuvenit n cadrul acordului de credit este acceptabil pentru ambele pri, pentru ntregul mprumut i pe toat durata creditului. n condiiile presiunii inflaioniste accentuate din anii 70, s-a instituit regimul dobnzilor variabile (sensibile) situaie n care dobnzile se modific periodic (de regul semestrial) n funcie de nivelul dobnzii pe pia (naional sau internaional). Acordurile de credit pot prevedea adiionarea dobnzii cuvenite i plata integral la ncheierea contractului (situaie practicat mai ales pentru hrtiile de valoare, obligaiuni ale ntreprinderilor, statului sau bncilor i instituiilor financiare). e) Tranzacia. Acordarea creditului. Creditul poate fi consimit n cadrul unei tranzacii unice: acordarea unui mprumut, vnzarea unei obligaiuni, angajarea unui depozit.

Bran, Paul: Relaiile financiar-bancare ale societii comerciale, Ed. Tribuna Economic, Bucureti, 1994, pg. 237. 29

n ultimul timp s-a dezvoltat sistemul de credit deschis, n cadrul cruia mprumuturile efective intervin la intervale liber alese de debitor. Crile de credit sunt modalitile cele mai rspndite pentru aceast form. Consimirea tranzaciei, respectiv acordarea creditului, este un act de mare importan, n vederea cruia creditorul trebuie s-i asigure o bun informare i documentare pentru evitarea riscului7. n acest sens bncile i creeaz un cadru propriu de informare i documentare, sau apeleaz la ageni de specialitate care studiaz capacitatea de plat i respectiv potenialul economic al firmelor. O atenie deosebit se acord n economia unor ri, documentri privind riscul n investirea n hrtii de valoare, obligaiuni, de o mare audien public, sfera n care acioneaz agenii specializai, care au pus la punct un sistem de notaie complex, reunit ntr-o formul literar sau numeric destinat a releva gradul de risc decurgnd din caracteristicile creditorului i mai ales, ale debitorului. f) Consemnarea i transferabilitatea sunt de asemenea caracteristici ale creditului. Acordurile de credit sunt consemnate, n marea lor majoritate, prin nscrisuri, instrumentele de credit, a cror form de prezentare implic aspecte multiple i difereniate8. Esenial n aceste instrumente este obligaia ferm a debitorului privind rambursarea mprumutului, respectiv dreptul creditorului de a i se plti suma angajat. Implicit, prin intermediul transferului instrumentului de credit se realizeaz cesiunea creanei, respectiv a dreptului de a ncasa suma nscris n instrumentul de credit, precum i veniturile accesorii. Negocierea instrumentelor de plat i a creanelor ce sunt reprezentate pot avea loc:

7 8

direct ntre investitori;

Vivante, Cesar: op. cit., pg. 119. Angheni, Smaranda: Drept commercial, Ed. Oscar Print, Bucureti, 1997, pg. 125. 30

n cadrul pieelor de capital i financiare.

De regul, transferul direct se desfoar n cadrul raporturilor directe al creditelor sau ntre bnci privind circulaia cambiei (contrare sau reescontare), a cecului etc., n timp ce obiect al pieelor financiare sunt obligaiunile statului (bonuri de tezaur n principal) sau ale ntreprinderilor precum i alte hrtii de valoare similare. Transferabilitatea instrumentelor de credit i deci transferul acordurilor de credit de la un beneficiar la altul este n primul rnd, o expresie a lichiditii portofoliului de creane, posibilitatea pentru fiecare creditor de a transforma creana n bani, potrivit unei necesiti sau unei noi opiuni. n practica bancar, transferabilitatea are un loc important deoarece permite a asigura utilizarea fluxurilor fireti de constituire i utilizare a capitalurilor temporar disponibile9. Prin creditare, bncile folosesc, ntr-o prim etap, capitalurile temporar disponibile mobilizate ntre ele, urmnd ca, ntr-o etap urmtoare, s recurg la concursul altor fluxuri de capital existente sau create de banca de emisiune i de alte bnci, prin operaiunile de recreditare. n economia de pia raporturile de credit sunt considerabile, n dimensiunile lor, i multiple, n varietatea lor. n aceste condiii, orice categorie a acestor raporturi poate fi considerat discutabil prin criteriile utilizate sau prin gradul de cuprindere. Fcnd o analiz a raporturilor de credit folosim o ampl palet de criterii, care s le caracterizeze, s le afirme independenele i prin aceasta s le diferenieze. Criteriile care determin delimitarea principalelor tipuri de credite sunt:

persoana creditorului; modalitatea specific de formare i utilizare a capitalurilor disponibile; persoana debitorului; dimensiunile i dinamica necesitilor debitorului i modul de folosire a

capitalurilor mprumutului;
9

Floricel, Constantin: Moned, credit,bnci, Ed. Didactic i Pedagogic, Bucureti, 1997, pg. 136. 31

obiectul creditului i sfera de utilizare; duratele de constituire a capitalului disponibil i de utilizare de ctre

mprumutai. Privite din acest punct de vedere, raporturile de credit s-au cristalizat, de-a lungul vremii, n cinci sfere principale: creditul comercial, creditul bancar, creditul ipotecar, creditul obligatar i creditul de consum. Creditul bancar cuprinde o serie larg de raporturi angajnd modaliti diferite, pe termen scurt i pe termen mijlociu i lung, privind operaiunile bazate pe nscrisuri sau fr, garantate sau negarantate, n fiecare caz n parte sau n cadrul unui acord general. n rapoartele de credit cu banca se pot angaja i persoane care n acest cadru nu au calitatea de ageni economici. Ne vom referi n continuare la raporturile de credit n care sunt angajate ntreprinderile. Raporturile de credit ale ntreprinderilor cu bncile sunt de regul reciproce. Pe de alt parte, ntreprinderile avnd conturi deschise la bnci formeaz depozite care pot fi folosite de ctre acestea, ca resurse. Pe de alt parte, bncile acord credite ntreprinderilor pentru nevoile lor de producie curent sau cu recuperare ulterioar, pentru investiii. Esenial n aceste raporturi este faptul c unul din parteneri este banca, iar relaiile ntre banc i partener se desfoar pe terenul valorificrii capitalurilor disponibile i realizarea de profituri, n principal sub forma de dobnzi. Operaiile de credit bancar vor fi examinate n sensul raportului bancntreprindere, respectiv principalele credite acordate de bnci. Avansurile n cont curent sau creditele de cas (sau trezorerie), reprezint raporturile de credite ntemeiate pe o deplin cunoatere a activitii ntreprinderii, fr a fi consemnate prin nscrisuri relative la fiecare angajament. n fapt, aceste credite nu sunt garantate formal. Ele sunt menite s satisfac necesitile curente privind acoperirea cheltuielilor de producie cu caracter imprevizibil i greu de localizat, n obiecte care s reprezinte o garanie veredic. Aceste credite nu au stabilite termene de rambursare.

32

De regul, acordarea de astfel de credite este ntemeiat pe depozite compensatorii. Funcia acestor depozite decurge ntr-un sens din faptul c ntreprinderile i pstreaz toate disponibilitile n conturile de la banc, ceea ce permite bncii s acopere necesitile unor ntreprinderi prin nsi redistribuirea depozitelor n cont curent constituite de alte ntreprinderi. Pe de alt parte, existena permanent a depozitelor compensatorii nseamn pentru o banc reducerea resurselor utilizate, iar pentru o ntreprindere o pstrare a solvabilitii. O alt caracteristic a acestor credite este i faptul c acestea, neavnd la baz nscrisuri, nu au posibilitatea de recreditare, bazndu-se pe principalele resurse ale bncii. De aici nivelul dobnzii mai ridicat, dar stabilit de regula, n corelaie cu dobnda de pia i, n mod obinuit utilizarea suplimentar pentru remunerarea bncii, a unui comision. Sistemul de acordare general este linia de credit, n condiiile creia se stabilete limita maxim a creditului acordat n acest cadru. ntr-o form primar, aceast linie de credit confer ntreprinderii un credit provizoriu, ntru-ct banca poate cere oricnd acoperirea debitului. O form mai favorabil pentru ntreprinderi este linia de credit confirmat, pe baza unui acord scris, n care posibilitatea de acordare a creditului se menine pe o perioad stabilit n contract. Linia de credit revolving implic utilizarea curent a acestui mod de obinere de fonduri de ctre ntreprinderi, ntru-ct rambursrile efectuate, reducnd nivelul creditului, permit n etape ulterioare, obinerea unor credite, n limitele stabilite, deoarece, potrivit condiiilor acestui acord, posibilitatea de creditare se rennoiete. Creditele exemplificate pn aici, strns legate i de necesitatea de activitatea de producie, asigur ntreprinderii un aflux de capital circulant, care este folosit de aceasta potrivit necesitilor sale i liberului su arbitru, fr a se motiva utilizarea lui, putnd fi caracterizate, prin aspectul lor general implicite. O serie de alte credite bancare, de care pot beneficia ntreprinderile necesit, vis-a-vis de bnci, o motivare clar i condiionarea utilizrii lor i adesea garantarea. Astfel dup modul lor de angajare i folosin, ele pot fi caracterizate ca explicite.
33

Creditele explicite pot fi n ansamblul lor considerate drept credite pentru stocuri. n acestea, creditele de producie sezonier sunt cunoscute sub numele de credite de campanie. Acestea sunt menite s asigure resursele necesare n cazul iregularitii ciclului aprovizionare-producie-vnzri, de pild, producia de conserve, blnuri, jucrii, etc. Aceste credite sunt garantate cu mrfurile aflate n procesul de producie sau de circulaie. Majoritare n activitile bncilor, n special a celor comerciale, sunt creditele pe termen scurt. n mod practic, soluiile optime pentru acoperirea necesitilor de investiii, de constituire de noi fabrici sau capaciti de producie i alte majorri de capital fix prin preluri i achiziii, se realizeaz pe alte ci, i dac se apeleaz la credit, acesta acioneaz n sfera creditului obligatar. g) Dobnda n formularea, dezvoltarea i perpetuarea conceptelor cu privire la credit i dobnzi, gnditorii, colile i curentele s-au angajat primordial n explicarea, justificarea i utilizarea dobnzii, de fapt ea nsi latura specific i esenial a manifestrilor relaiilor de credit. Astfel c, n mod necesar, tratarea teoriilor asupra creditului i dobnzii nseamn efectiv, referiri, uneori exclusive, asupra dobnzii. Teoria dobnzii a constituit una din problemele cele mai discutate de filozofi, sociologi i economiti. n general se consider, n cadrul dat, dobnda ca ceva contrar eticii, n ciuda faptului c realitatea relaiilor economice afirm permanent prezena acestui accident economic n cadrul procesului de creditare. Aceast opoziie a filozofilor, teologilor i profeilor s-a manifestat din timpurile cele mai vechi i a durat secole. Abia la Calvin se ntlnete o adevrat justificare a dobnzii i o superficial analiz a acestui fenomen. Cnd tiina economic a nceput a lua form, de a se structura, liberat de diatribele filozofilor i dogmatismului teologilor, ntre problemele analizate n
34

primul rnd de economitii care se afirmau, a fost acest fenomen pe care relaiile capitalismului modern l relevau constant. Din acest moment, legat de studiile naturii i formrii capitalului, multe coli au intenionat s construiasc o teorie a dobnzii. Se poate spune c fiecare coal a ncercat s dea dobnzii o caracteristic determinant i distinct, n conformitate cu propriile lor puncte de vedere. Dac ne propunem, mai nti o definiie, este foarte dificil de a reflecta n ea toate aceste puncte de vedere. Dobnda este, n mod firesc, comun cu conceptul de capital i cu elementele timp i risc. Aceste concepte i elemente se regsesc n cele mai succinte formulri ale dobnzii. Astfel, ntr-un sens, dobnda poate fi considerat ca o remunerare pe care capitalistul o primete pentru folosirea capitalului propriu (dobnda original a capitalismului) sau pentru capitalul ncredinat spre utilizare pentru alte persoane (dobnda mprumutului) pe o durat, pentru o folosire oarecare. ntr-un fel restrns, sau ca formul mai mult utilizat, dobnda este suma ce revine proprietarului la rambursarea sumei sau preul folosirii capitalului i totodat remunerarea riscului pe care l implic mprumutul respectiv. n aceste formulri regsim unele caracteristici, unele elemente descriptive, ns lipsesc precizrile cu privire la originea dobnzii, la legile de formare i la justificarea sa. n aceasta, o contribuie pe deplin recunoscut este cea a lui Bohm Bawerk, unul din cei mai importani analiti ai dobnzii. Acesta, n cercetrile sale, pornete de la unele constatri empirice, cu care sunt de acord economitii din vremea sa:

dobnda unui capital se produce indiferent de activitatea personal a parte care este o calitate fireasc a capitalistului; se formeaz fr ca acesta (capitalul) s se epuizeze i are astfel o durat

capitalistului;

etern de constituire.

35

Ca element al contractului de credit, nivelul dobnzii este acceptat, n fiecare caz n parte, de creditor i debitor ca urmare a unei negocieri de durat sau mai operative. Fiecare din pri dorete s aib, n contextul acceptrii soluiei, anumite orientri care s motiveze i s justifice soluia adoptat. Deci se pune problema de a discerne i considera factorii cu audien i acceptabilitate general. Un prim asemenea factor este productivitatea capitalismului, o anumit productivitate a capitalismului, adic o anumit rat a profitului, aflate ntr-o dinamic determinat de evoluii i conjuncturi. ntreprinztorul atunci cnd i propune s mobilizeze un capital suplimentar, trebuie s evalueze realist posibilitile de rentabilitate, respectiv dimensiunile profitului, ntruct el va trebui s remunereze corespunztor pe deintorul de capital. Contractul de credit care include ca un element semnificativ nivelul dobnzii, este de fapt un acord, ntre cele dou pri interesate, cu privire la nivelul dobnzii, sau altfel exprimat un compromis ntre cele dou pri. Evident c aceste poziii nu se manifest ca atitudini personale, ci ca sum a lor, n relaiile pe care cele dou pri le ntreine pe pieele creditului. Iat deci contextul n care, n fiecare moment dat, nivelul dobnzii reflect i exprim nivelul de productivitate a capitalului de care este intim legat. Un al doilea factor general care determin nivelul dobnzii este lichiditatea. Independent de orice alte condiii, creditorii vor prefera acea form de mprumut care s le asigure lichiditatea. Deci se prefer termene scurte. Orice angajare mai ndelungat a resurselor creditului, orice diminuare a lichiditii sale este nsoit de o sporire a sumelor pltite ca dobnzi, implic deci o cretere a nivelului dobnzii. Deci stabilirea nivelului dat al dobnzii n cadrul contractului de credit este i o expresie a compromisului ntre creditorii care doresc o ct mai ridicat lichiditate i debitorii interesai n a plti mai puin pentru aceasta. h) Riscul rambursrii este un alt factor general al nivelului dobnzii.
36

Rambursarea la termen este o condiie a perpeturii raporturilor de credit i a sistemului de credit. Rambursarea este o cerin general care poate fi asigurat dac n cazurile particulare se iau msurile necesare de evitare i acoperire a acestui risc. Aceste cerine, n general acceptate, conduc la separarea elementelor de structur a dobnzii n:

dobnda pur care este costul utilizrii capitalului; plata necesar pentru recuperarea riscului nerambursrii, respectiv pentru

acoperirea pagubelor suferite pe aceast cale. O asemenea considerare a riscului i a soluiilor de acoperire motiveaz politica personal a bncilor n domeniul dobnzilor, orientat dup gradul de risc pe care l presupune fiecare credit acordat, n funcie de condiiile reale pe care le are fiecare debitor. De asemenea, la rndul lor, deponenii care asigur partea preponderent a resurselor bncilor sunt, n mai toate rile, asigurai prin instituii speciale cu privire la redobndirea integral a sumelor. Evident, plile pentru asigurarea depozitelor prezint un cost pentru bnci, un element de cost al creditului. i) Raportul dintre oferta i cererea de credite este evident un factor esenial n determinarea nivelului dobnzii. Oferta de credite este determinat primordial de nivelul economisirii n ara respectiv, de opiunile tradiionale ale populaiei pentru economii. Evoluia nivelului de economisire poate fi stimulat de nivelul dobnzii, dar oricare ar fi nivelul dobnzii, exist un nivel dat al economisirii. Determinat de preferinele familiilor de a economisii este nivelul individual al venitului i implicit nivelul de preferine pentru consum. Stabilitatea economic i politic are i ea un rol deosebit n ncurajarea formrii capitalului. Orice fenomen de instabilitate politic i dezechilibru economic, n special inflaia, diminueaz nivelul economisirii i influeneaz negativ dimensiunile resurselor de creditare.

37

Cererea de credite este intercondiionat de cei trei mari debitori: guvernul, agenii economici i familiile, deopotriv influenai de evoluia activitii economice i tendinele de dezvoltare a investiiilor. Aa cum am precizat anterior, nivelul dobnzii, astfel determinat este dobnda de baz la care se adiioneaz n mod firesc factorul de risc, care majoreaz astfel difereniat, nivelul dobnzii pentru fiecare din solicitanii de credit. Starea economiei n dezvoltarea sa liber sau n ncercrile de orientare prin politici economice i ndeosebi prin politici monetare i de credit influeneaz asupra nivelului dobnzilor, dar totodat trebuie s remarcm c nivelul dobnzilor, n dimensiunile sale din fiecare etap, are o influen major asupra economiei afectnd dezvoltarea i expansiunea economic, cheltuielile de consum i investiiile. Nivelul dobnzii se exprim n diferitele segmente ale pieelor creditului i n diferitele raporturi ntre debitori i creditori, n special ntre bnci i clienii lor, n variate tipuri i variate mrimi. Diferitele rate ale dobnzi existente, specifice n diverse relaii sunt structurate n cadrul unor legturi reciproce semnificative i putem spune c acioneaz n cadrul unui mecanism. n interiorul fiecrei bnci se instituie, de fapt, o scar a dobnzilor creditoare i debitoare care reflect implicit raportul dintre cheltuielile i veniturile bncii i posibilitile sale de a obine profit. Pe de o parte, banca procur resurse prin depozitele ce le constituie n relaiile cu clienii i de la furnizorii de resurse, alte bnci sau banca de emisiune, pe care trebuie s le remunereze la nivelul dat, de regul de nivelul pieei. Pe de alt parte, fa de debitorii si, fiecare banc aplic un anumit nivel de dobnzi n msur s-i acopere cheltuielile (cu dobnzile i de funcionare) i implicit un anumit nivel al profitului. n corelare, ntre nivelul dobnzilor ncasate i pltite, banca trebuie s-i asigure competitivitatea urmrind atragerea clienilor, i printr-un cuantum avantajos, pentru ei, a dobnzilor.
38

Astfel ntre dobnzile interne practicate de bnci rata dobnzilor de depozit este de o importan major pentru nivelul general al dobnzilor interne. Aceast rat este de un nivel foarte sczut ntruct se aplic pentru depozitele la vedere i asigur un grad nalt de lichiditate deponenilor, care, urmrind n general acest aspect, accept un asemenea regim al dobnzilor. Rata de baz a dobnzii reprezint pentru fiecare banc nivelul fundamental n raport cu care se constituie o serie de rate ale dobnzilor practicate de banc n relaie cu clienii. n continuare, pe prima treapt aflm ratele de dobnd normal sau comercial (n Anglia se numete blue chip rate). Blue chip este o expresie mprumutat de la bursa de valori care este folosit pentru a reprezenta activitatea unei firme care funcioneaz fr repro i are bune relaii cu colaboratorii. Aceast rat se construiete adugnd dou puncte la rata dobnzii de baz. Funcie de gradul de risc, alte firme pot fi creditate cu dobnzi sporite prin adugarea la dobnda de baz a nc 4,5 sau 7 puncte. Rata dobnzilor pentru mprumuturile personale este la nivel real, foarte ridicat, deoarece, cum este de neles, vizeaz operaiuni ce implic o multitudine de debitori i multiple riscuri. Iat c privite n ansamblul lor, dobnzile practicate de bnci fa de clienii lor se afl n corelaia necesar de conexiune a unui mecanism. Examinarea ratelor interne ale dobnzilor subliniaz posibilitatea bncii de a avea o politic proprie fa de clienii si, n general, i n deosebi vis-a-vis de fiecare dintre ei, n special. n acelai timp este evident c n opiunile sale privind politica dobnzilor banca este obligat s se alinieze la evoluiile pieei care determin propria atitudine prin multiple i diverse influene. Importana dobnzii, oricare ar fi teoria monetar care ncearc s o explice, se manifest particular n unele funcii economice caracteristice economiei de pia contemporan. Dobnda stabilete numai un oarecare echilibru ntre cererea i oferta de capitaluri monetare (fonduri de mprumut sau fonduri lichide).
39

Fr acest factor, nu ar fi posibil o asigurare monetar a pieei10. Dobnda este un instrument fundamental al politicii monetare. Prin intermediul modificrii dobnzii, banca central influeneaz asupra expansiunii creditului i monedei scripturale (bancare). De asemenea, dobnda este asigurat n unele limite n influenarea inflaiei i deflaiei, n imobilizarea economiilor latente i determinarea nivelului investiiilor. Diferitele tipuri de dobnzi ce se utilizeaz pe pia potrivit destinaiei economice productive sau de consum, servesc pentru repartizarea masei monetare disponibile ntre diferitele utilizri. Cnd, aa cum se ntmpl n general, o economie este n stadiul de expansiune, tipurile de dobnd depind de intensitatea cererii din fiecare ramur a produciei, sau sfer a activitii de consum n dezvoltare. Evoluia dobnzii, decurgnd din cerinele spontane ale dezvoltrii economice, sau derivat din politicile monetare i de credit, are un rol deosebit n orientarea i uneori dirijarea tendinelor economice n ansamblu i n diferitele sale sfere. Optimizarea ei n funcie de potenialul ei i de cerinele reale ale economiei reprezint o chestiune major n economia de pia contemporan.

II.2. RESURSELE DE CREDITARE

Operaiile pasive reprezint pentru bnci operaiile de constituire a resurselor. n activitatea bncilor comerciale au fost preponderente vreme ndelungat, ca operaiuni pasive: depozitele, reescontul i operaiunile similare i capitalul propriu. Constituirea i utilizarea depozitelor bancare reprezint una din principalele funcii ale bncilor, n general i a celor de depozit n special. Depozitele bancare au un dublu caracter. Pe de o parte, depozitele bancare care constituie obligaia unor bnci fa de depuntori, rezultate din mobilizarea capitalurilor temporar disponibile, reprezint ci importante de constituire a
10

Bran, Paul: op. cit., pg. 157. 40

resurselor de creditare ale bncii. Pe de alt parte, depozitele bancare reprezint, pentru depuntori, creane creditoare fa de banc, mijloace de plat pe care acetia le pot utiliza n orice moment, cu precdere pentru efectuarea plilor ctre teri, pentru operarea n cont. Depozitele bancare reprezint astfel o form de existen a banilor, respectiv a banilor n cont, sau scripturali. Pe de alt parte, depozitele bancare reprezint o form principal de mobilizare a capitalurilor i economiilor temporar disponibile. De natura i termenul acestor depozite depinde i modul n care banca va valorifica aceste resurse de creditare. Astfel, depozitele la vedere, sunt caracterizate de elasticitate, avnd n vedere c depuntorii pot dispune n orice moment utilizarea lor pentru plile n cont sau retrageri din cont, potrivit intereselor lor, ceea ce poate aciona spre eventuala lor diminuare abrupt. Evoluia disponibilitilor din depozitele la vedere se caracterizeaz n mod necesar printr-o anumit variaie a sumei soldurilor, n care se delimiteaz un anumit sold mediu permanent care exprim posibilitile de fructificare a depozitelor de ctre banc prin folosirea lor ca resurse de creditare. Utilizarea sumelor provenite din depozitele la vedere necesit ns pruden, ntruct angrenarea resurselor din depozite n proporii exagerate ar putea crea dificulti bncilor, n cazul n care deponenii ar solicita, n ritmuri i volume neprevzute, disponibilitile din conturi. Depozitele la vedere reprezint cea mai stabil resurs a bncilor comerciale. A. Conturile curente reprezint o form special de servire bancar a titularilor de cont. Sunt conturi prin care agenii economici ca i persoanele particulare nregistreaz intrri de sume prin: cecuri, viramente, ordine de plat, etc. Aceast funcie principal a contului curent este efectuarea operaiunilor de casierie ale titularului de cont, deci prestarea unor servicii numeroase i laborioase care solicit efort deosebit din partea bncii i reprezint pentru beneficiar o
41

degrevare substanial a propriilor atribuii antreprenoriale. Aa se face c marea majoritate a bncilor aplic un regim special soldurilor ce se creeaz n aceste conturi, pentru care, fie c nu se acord dobnzi, fie c se bonific o dobnd redus. Dei apreciaz nsemntatea operaiunilor de care beneficiaz i recunoate public faptul c gestionarea plilor implic cheltuieli mult mai mari dect veniturile obinute de la titularii de cont n acest scop, totui acetia nu se sfiesc n a retrage i fructifica, pe alte ci, soldurile mai mari care s-ar forma pentru o perioad mai ndelungat n aceste conturi. B. Conturile de depozit sunt, prin natura lor, menite s asigure fructificarea unor economii (fie ale firmelor, fie ale persoanelor) pe un termen mai ndelungat. De aici posibilitile mai restrnse acordate titularilor privind micarea din cont prin ncasri sau efecturi de pli. Unele bnci aplic restricii i cu privire la retrageri. Astfel bncile engleze cer s fie anunate cu 7 (apte) zile anticipat pentru retragerile mai importante, dei n fapt nu aplic aceste prevederi. Normele de operare n aceste conturi orienteaz deci spre o dinamic stabil ntruct aceste tipuri de conturi asigur pentru bncile comerciale marea majoritate a resurselor dimensionale, i un grad de stabilitate n timp. C. Depozitele la termen. Potrivit conveniei ntre deponent i banc privind termenele sau celelalte condiii de depunere (dobnzi, etc.) creeaz o baz sigur de fructificare n procesul de creditare, pe termene corelate cu natura i durata acestor resurse. Pentru bncile comerciale, forma principal de atragere o reprezint conturile de depozit de investiii. De asemenea, bncile comerciale deschid clienilor conturi de economii simple sau n anumite sisteme (scheme, programe) care s asigure regularitatea procesului de economisire.

42

D. Reescontul reprezint o modalitate de cutare de resurse noi, prin cedarea portofoliului de efecte comerciale, provenite din scontare, unei alte bnci, bncilor de scont, sau de regul, bncilor de emisiune. Banca de depozit recurge la reescontare n funcie de interesele sale de a obine disponibiliti (adesea n scopul unei valorificri mai bune). Esenial este c, dac se recurge la reescontare, chiar n aceeai zi n care s-a efectuat scontarea, banca de depozit are un profit, rezultat din diferena dintre dobnda la care se sconteaz (mai mare) i taxa scontului, dobnda practicat de banca de emisiune. Similar reescontului sunt operaiunile de lombardare, operaiuni de mprumut de garanii de efecte publice: obligaiuni i bonuri de tezaur, operaiuni prin care banca de depozit obine de la banca de emisiune resurse pe termen scurt, valorificndu-i astfel deinerile n hrtii de valoare. Reescontul i lombardarea sunt operaiuni concrete prin care are loc recreditarea, un proces de ampl extindere i n continu evoluie n economia modern. Aceste operaiuni sunt utilizate cu necesitate pentru echilibrarea bancar, pentru asigurarea operativ a acoperirii necesitilor de credite prin atragerea surselor dispersate din economie11. Trebuie subliniat c procesul de recreditare este condiionat de garaniile pe care le ofer creanele, n spe, i de caracteristicile lor. Astfel unele creane sunt negociabile deci se pot vinde, respectiv pot fi acceptate, la cumprarea de ctre bnci sau ali creditori, n timp ce alte creane nu pot deveni obiect de vnzarecumprare. Deci numai o mic parte din creane pot fi recreditabile, respectiv acceptate de bnci i n special de banca de emisiune, i considerate astfel agreate la scontare. Acceptarea ca negociabile sau recreditabile a creanelor se face pe baza aprecierii temeiurilor obiective care au determinat acordarea creditului i a garaniilor materiale i morale pe care le implic persoanele obligate i participanii la raportul de credit. Creanele care nu sunt negociabile sau recreditabile nu nseamn c sunt justificate sau lipsite de garanii i bune perspective, nseamn doar faptul c
11

aguna, Dan Drosu: Tratat de drept financiar i fiscal, Ed. All Beck, Bucureti, 2001, pg. 489. 43

raportul de credit are un pronunat accent personal prin motivaie, direct, sau modul de garantare i deci creditul iniial rmne cel final, iar creanele nu pot trece n mna altui creditor. Banca, cea care a acordat creditul, i asum pn la capt rspunderea i efectul, urmnd s atepte rambursarea la termenul stabilit. Dar asemenea creane nu permit bncii s-i rennoiasc resursele prin creditare i s-i majoreze astfel cifra de afaceri, suplimentar. n efectuarea operaiunilor de recreditare bncile mbin sistemul angajrii resurselor la preuri fixe (prin recreditare) cu sistemul angajrii lor la preuri libere (pe piaa monetar open market). Conjugarea cu miestrie a acestor operaiuni prin care banca i optimizeaz costurile, este implicit i o cale de cretere a profitului bancar. E. Capitalul propriu i fondul de rezerv constituie din profitul brut un aport relativ redus n formarea resurselor de creditare a bncilor, prin definiie, intermediarii n reciclarea i valorificarea capitalurilor. n marea lor majoritate, societi pe aciuni, bncile i formeaz capitalul propriu prin emisiunea i subscrierea de aciuni. Dar n formarea resurselor proprii, fondurile de rezerv constituite treptat, prin repartizarea profiturilor anuale, au o pondere adesea relativ egal cu capitalul. Legislaiile multor ri ngduie asemenea proporii. Aceste dimensiuni ale rezervelor sunt ndreptite prin varietatea i periculozitatea riscurilor ce apar n operaiunile bancare. n considerarea structurii pasivelor bancare i n orientrile cu privire la managementul acestora trebuie s se in seama de realitile de pe pieele naionale ale creditului reflectnd evoluii i tendine specifice. Reglementarea depozitelor (n nelesul unor norme bancare speciale) avnd drept obiect principal un regim de dobnzi sczut, au avut un rol esenial n reorientarea deponenilor ctre alte modaliti de fructificare, n principal transformarea disponibilitilor destinate depunerii n capitalurile angajate n relaiile de credit obligatar, n economii financiare.
44

i n acest domeniu s-a generalizat experienele S.U.A., inovaiile fiind preluate i de alte piee naionale. Astfel, pentru atragerea deponenilor individuali, a economiilor familiilor, ncepnd din 1981 s-au generalizat n S.U.A. conturile NOW (negociable orders of withdrawal) i apoi, n 1983, conturile SUPER NOW, a cror trstur comun este tocmai nivelul nalt al dobnzii acordat pentru soldul disponibilitilor, n timp ce contul, respectiv soldul su, poate fi utilizat i pentru plile curente. Asemenea conturi terg astfel diferena ntre depunerile la vedere i depunerile la termen sau pentru economii, din punct de vedere operator, iar din punct de vedere al dobnzii bonificate creeaz avantaje asigurnd un nivel ridicat, similar depunerilor la termen. Conturile A.T.S. (automatic transfer system) sunt o variant a conturilor NOW, care presupune meninerea n cont a unui depozit minim neremunerat destinat plilor curente, n timp ce sumele ncasate ce depesc acest plafon sunt livrate automat la regimul de dobnzi din economii, avantajos pentru titularul de cont. n scopul mobilizrii deinerii de fonduri firmelor, bncile comerciale au dezvoltat, de asemenea, modaliti specifice. F. Fondurile comune de creane (mutuale) - (Money Market Mutual Fonds) constituie n prezent o modalitate n continu i ampl cretere a atragerii resurselor de ctre bnci prin titularizare, prin automatizarea administrrii unor creane, n cadrul unui sistem specific12. Esenial pentru problema pus n discuie este c bncile pot nstrina anumite creane, n condiii de pia, recupernd resursele investite, n scopul desfurrii altor operaiuni de credit. Se creeaz astfel condiii de amplificare a raporturilor de credit pe baza atragerii ample a resurselor, n condiiile stimulative de remunerare, convenabile, la nivelul pieei, pentru deintorii de capital. n sfrit o modalitate menit s pun n valoare deinerile de bonuri de tezaur aflate n posesia bncilor este reprezentat de conveniile de rscumprare
12

aguna, Dan Drosu: op. cit., pg. 488. 45

(Repurchase Agrements sau Rps). Aceast modalitate const n vnzarea bonurilor de tezaur aflate n portofoliul, cuplat cu convenia de rscumprare, la un pre care include i dobnzile cumulate eferente termenului operaiei. Trecerea n revist a pasivelor bancare scoate pregnant n eviden evoluiile i tendinele din ultimul sfert de veac care au creat, n mod necesar, ci noi ale managementului bancar; au impus diversificri i inovaii a cror implementare pe pieele naionale a trebuit s in seama de condiiile specifice n care se formau disponibilitile i de preferinele deintorilor de capital pentru valorificare; astfel c proporiile n care aceste modaliti, de regul general adoptate, au ptruns fiecare n parte pe pieele naionale, au fost determinate de condiiile specifice i de gradul de penetrabilitate i competitivitate a bncilor. n managementul pasivelor s-a manifestat ca o necesitate tipic, determinat de ngustarea gradului de lichiditate a activelor bancare, cerina ca bncile s se sprijine mai mult pe pasive, pe elasticitatea i oportunitatea utilizrii lor n asigurarea lichiditii.

II.3. ANGAJAREA RESURSELOR BANCARE

A. Operaiunile de creditare a firmelor Bncile Comerciale i-au diversificat tehnicile de creditare pentru a rspunde solicitrilor ntreprinderilor i pentru a face fa cerinelor dezvoltrii acestora, funcie de profilul lor i posibilitile lor de creditare. Aa cum se va vedea, bncile comerciale au renunat la o serie de operaiuni specifice pe care le-au cedat unor instituii specializate. B. Creditarea necesitilor de capital fix Prin natura lor nevoile principale de capital fix ale ntreprinderilor se satisfac de ctre acestea prin recurgerea la piaa de capital: emisiuni de obligaiuni i aciuni.
46

ntreprinderile se adreseaz uneori bncilor pentru creditarea echipamentelor, operaiune practicat mai puin de bncile comerciale i n mai mare msur de ctre bncile de creditare pe termen mijlociu i lung, bncile de ramur. Astfel n Frana, bncile comerciale acord credite pe termene de pn la doi ani firmelor industriale, comerciale sau meteugreti pentru procurarea de echipament sau pentru lucrri de construcii sau de amenajare a localurilor profesionale. Mai mult de 2/3 din aceste credite nu sunt recreditabile, ceea ce nseamn c banca i asum pn la sfrit acoperirea cu resurse, riscul. Creditele bancare pe termen mijlociu recreditabile se acord, de regul prin girul unor instituii de credit specializate, menite s promoveze anumite activiti, care examinnd utilitatea creditului din punct de vedere economic general, preia, n prim instan, creana urmnd s o transfere bncii de emisiune. n general distribuirea creditelor n economie se face n rile dezvoltate n poziii relativ egale ntre firm i familii. Prezint de asemenea interes deosebit structura creditelor pe tipuri principale i pe ramuri. Un asemenea sistem funcioneaz n Frana unde instituiile interesate ca bnci de ramur sunt: Credit Naional, Credit Foncier, Caisse National de Credit Agricole, Credit dEquipament de Petites et Moyens Enteprises. Dac n acest domeniu bncile comerciale au intervenii mai restrnse, bncile de credit pe termen mijlociu i lung, bncile de ramur, societile financiare, cele de leasing n principal, sunt pe larg implicate n creditarea cerinelor de capital fix ale firmelor. C. Creditarea cheltuielilor de exploatare a ntreprinderilor Nevoile ntreprinderilor privind acoperirea cheltuielilor de exploatare se satisfac de bnci pe dou ci: a) prin creditarea creanelor comerciale; b) prin acordarea de credite din trezorerie. a) Creditarea creanelor comerciale

47

Creditarea creanelor comerciale nseamn pentru bnci a prelua, contra moned, creanele comerciale pe care ntreprinderile furnizoare le au asupra clienilor lor. Cea mai veche tehnic cunoscut i folosit ca atare este operaiunea de scontare. Scontarea ca form de baz a operaiunilor cambiale reprezint concesiunea cambiei ctre un alt beneficiar n schimbul valorii actuale a cambiei. Necesitatea scontrii cambiei se creeaz n condiiile n care beneficiarul cambiei, care (n perspectiv, la scaden, urmeaz s ncaseze valoarea integral a creanei), avnd nevoie urgent de bani cedeaz acest drept, de regul bncii Scontarea este o operaiune caracterizat prin urmtoarele trsturi:

cedarea cambiei, prin scontare are caracterul de act de vnzare-

cumprare, n sensul c se cedeaz i se preia dreptul de a beneficia de suma prevzut n cambie;

scontarea cambiei este o vnzare special, n sensul c fiecare din

beneficiari care au recurs la scontare i deci au cedat proprietatea cambiei rmne obligat la plata sumei din cambie n condiiile n care trasul sau ali participani la procesul cambiei nu au putut plti. Se manifest astfel o caracteristic specific, rspunderea solidar a tuturor semnatarilor cambiei la plata sumei respective;

scontarea cambiei este o operaiune de creditare, att prin faptul c se

refer la transferul unui instrument de credit, ct i prin aceea c determin plasarea resurselor de creditare a unei bnci pe un anumit termen, cu asigurarea ncasrii dobnzii aferente. Scontarea este actul prin care creditul comercial, consacrat n cambie, se transform n credit bancar. Prin scontare, beneficiarul iese (n limitele precizate mai sus) din raportul de credit anterior, obligaia trasului de a pltii fiind nlocuit prin bani efectivi, pe care bancherul i avanseaz. Pe de alt parte, trasul, angajat iniial ntr-o operaiune comercial, de vnzare a mrfurilor de credit, devine, ca urmare a scontrii, debitor al bncii comerciale.

48

Scontarea angajeaz banca n raporturi cambiale specifice. Devenind beneficiar a cambiei, fie n mod definitiv, fie ca intermediar, n cazul n care decurge de la reescontare, banca i asum, n caz de consemnatar a cambiei, obligaia de a plti n caz de necesitate, respectiv riscul de a participa la acoperirea sumei de plat. De aici necesitatea ca banca s selecioneze cu atenie cambiile pe care le sconteaz potenialul economic i solvabilitatea fiecruia dintre semnatarii cambiei. b) Creditele de trezorerie - sunt credite pe termen scurt, n general pn la un an, avnd drept scop acoperirea necesitilor monetare legate de ciclul de fabricaie i de comercializare. Ele au dou forme principale: avansul n cont curent; creditele specializate. 1. Avansurile n cont curent reprezint forma predominant a creditelor n Anglia i S.U.A., avnd ponderi importante i n alte ri. Avansurile n cont curent se acord de ctre banc prin plata cecurilor emise de titularii de cont i n cazul n care acetia nu au disponibiliti n cadrul unei limite convenite, confirmate (overdraft). 2. Creditele specializate. Creditele specializate sunt destinate a acoperi o serie de necesiti legate de desfurarea produciei cum ar fi:

creditele de campanie care au drept scop s acopere cheltuielile de

fabricaie i de stocare pentru uniti cu activitate sezonier din agricultur i activiti anexe (industria alimentar ndeosebi) din industria de confecii i nclminte, lucrri, etc.;

creditele pentru stocuri (garantate prin warant) pentru acoperirea

mrfurilor susceptibile de a fi gajate i n general depozitate n docuri sau aflate n curs de transport. Dup cum se tie, warantul este documentul care atest existena mrfurilor ntr-un depozit general (n porturi, vmi, etc.). Acest document permite
49

transmiterea proprietii prin meniuni fcute pe o parte a documentului respectiv, pe recipisa warant. Warantul n sine este documentul utilizat pentru obinerea i garantarea creditului i poate fi utilizat ca un efect de comer. Deci prin meniunea fcut pe warant se transmite creana constituit prin gajare i dreptul extrem, de a dispune ca atare asupra mrfurilor gajate. Warantul asigur creditorului garania asupra mrfurilor i posibilitatea recuperrii creditului acordat. Avnd n vedere posibilitatea scderii preurilor, nivelul creditului este diminuat n raport cu valoarea garaniei, asigurndu-se o marj n favoarea bncii. Warantul permite recursul cambial, fiind din acest punct de vedere, asimilat cambiei i de asemenea, fapt esenial, permite mobilizarea lui. Deci d posibilitatea bncii s recurg la recreditare. n practica francez, warantul este utilizat pe larg i a luat forme diversificate care se abat, formal, de la litera noiunii: warantul agricol, warantul hotelier, warantul petrolier, warantul industrial. Creditele specializate sunt mobilizate, lrgind astfel prin recreditare posibilitatea de acoperire a nevoilor de finanare a mijloacelor de rulment i prin aceasta necesitile de creditare a produciei i a circulaiei mrfurilor.

50

CAPITOLUL III CONCEPTUL I ROLUL CREDITULUI EXTERN

III.1. NOIUNEA I ROLUL CREDITULUI EXTERN

Creditul extern (internaional) este creditul acordat de ctre stat, bnci i alte persoane juridice sau fizice unor ri, bnci sau persoane juridice sau fizice strine1. Creditul extern cuprinde i relaiile de credit ale instituiilor financiare internaionale (F.M.I., B.M., B.E.R.D. etc.). n funcie de persoana creditorului i a debitorului, creditul extern poate fi:

creditele acordate de ctre instituii financiare internaionale unor state sau credite interguvernamentale acordate direct sau prin instituii de credit de

organizaii;

ctre unele state altor state;

Popescu, R. Tudor; Floander, Ion: Dreptul comerului internaional, Ed. Fundaiei Andrei aguna, Constana, 2000, pg. 204. 51

creditele acordate de ctre state, instituii bancare particulare de ctre credite acordate de bnci particulare i firmelor comerciale ale unor state,

consorii bancare, altor state;

bncilor particulare i firmelor comerciale ale altor state. Un loc important n dezvoltarea fiecrei economii naionale n parte, alturi de resursele i posibilitile interne, revine atragerii unor resurse externe. Atenia cu care acestea au fost luate n studiu i maniera n care restructurarea economic actual se raporteaz la schimburile economice externe denot rolul complementar al resurselor externe n dezvoltarea forelor de producie interne. Orientarea general a restructurrii economice vizeaz, n acest domeniu, o participare activ i eficient a Romniei la diviziunea internaional a muncii, accentuarea cooperrii n domeniul produciei, al tehnologiei i tiinei, asigurarea unor excedente comerciale, a unei balane de pli externe echilibrate i consolidarea rezervelor valutare ale rii. n particular, se pune problema dezvoltrii ntr-un ritm foarte rapid a participrii Romniei la comerul mondial, concomitent cu mbuntirea calitii i structurii bunurilor valorificate pe plan extern. Dar realizarea acestor obiective nu este posibil dect n cadrul unor relaii financiare valutare (relaii care mijlocesc formarea, repartizarea i utilizarea de fonduri financiare, de credit i valoare, pentru realizarea schimburilor economice internaionale i pentru privatizarea unor aciuni de dezvoltare interne i externe) echilibrate, ntr-un sistem monetar eficient de credite n sensul creterii contribuiei acestuia la simularea reconstruciei i dezvoltrii economice, mai ales n rile n curs de dezvoltare prin perfecionarea activitii organismelor internaionale din domeniul financiar-bancare. Atenia acordat problemelor financiar-valutare este justificat i de faptul c Romnia apeleaz la diverse forme de resurse externe printre care, n ultimul rnd, tot mai frecvent sunt utilizate creditele externe pentru producia curent i pentru consum. Fondurile astfel obinute trebuie utilizate mai ales pentru realizarea unor mutaii structurale, care vor cuprinde unele etape, precum renaterea liberei iniiative, privatizarea, specializarea n anumite domenii (i pe anumite bunuri)
52

crearea unor structuri i a unui sistem financiar de pia, convertibilitatea monedei naionale. Participarea Romniei la circuitul mondial al capitalurilor presupune, n mod obligatoriu, luarea n considerare a marilor procese contradictorii ce au loc n cadrul economiei mondiale, precum: polarizarea lumii n sraci i bogai, agravarea crizelor de structur, economice, valutar-financiare (n principal cele care privesc datoriile externe), accentuarea instabilitii degradrii mediului ambiant, creterea demografic i agravarea crizei de materii prime i energetice. Unele dintre aceste fenomene au consecine mai mult sau mai puin directe asupra volumului, eficienei i structurii schimburilor externe2. De asemenea, alte probleme grave cu repercursiuni directe asupra nevoii de creditare extern se refer la nmulirea i nsprirea obstacolelor din comerul internaional, creterea ratei dobnzilor, a preurilor, ceea ce duce la asigurarea de avantaje pentru rile bogate, defavoriznd tocmai rile srace care au azi, mai mult ca oricnd, nevoie de sprijin i nelegere pentru depirea situaiei de criz n care se gsesc. Problema angajrii unor credite externe nu este bine s se pun tranant, ci ntr-o manier mult mai nuanat, mbinnd experiena unor ri dezvoltate cu nvminte rezultate din demersurile rilor est-europene n trecerea la economia de pia, dar innd seama i de propria noastr experien. n cele dou extreme, de a pune la baza restructurrii n mare msur creditele externe, sau de a nu mprumuta deloc este mai bine ca, nc de la nceputul tranzaciei, s se aib n vedere faptul c recurgerea la credite externe poate fi att un factor de progres ct i unul de frn. Aa, de exemplu, realizarea unor importante modernizri ale economiei ar duce la creterea competitivitii produselor romneti pe plan mondial, dar n acelai timp, o datorie extern important ar atrage dup sine alocarea pentru plata serviciului datoriei externe unei importante pri a ncasrilor n valut convertibil, ducnd la o scdere a investiiilor, iar aceasta n timp ce o mare parte din obiectivele economice ar putea fi realizate avantajos prin aciuni de cooperare.
2

Cpn, Octavianj; tefnescu, Brndua: Dreptul comerului intermaional, Ed. Academiei, Bucureti, 1985, pg. 119. 53

Din punct de vedere economic, creditele externe ar trebui s fie destinate, n primul rnd, ramurilor economice dotate n resurse interne (agricultur, turism, industria alimentar, industria uoar), acelor domenii n care exist o ndelungat tradiie istoric i care dispun de fora de munc necesar (industria mic, artizanal, ceramic etc.), dezvoltrii sferei serviciilor (comer, nvmnt, ocrotirea sntii, sector financiar-bancar etc.), ct i infuziei tehnologiilor de vrf, cu impact asupra dezvoltrii viitoare, pe de o parte, i efectuarea unor operaii chirurgicale n ceea ce privete ramurile tradiionale, mari consumatoare de materii prime i energie, pe de alt parte. Din punct de vedere social, creditele externe ar trebui, n primul rnd, s amne costul tranziiei pentru o perioad viitoare, n care va fi mai uor de suportat achitarea lor. Ele trebuie s contribuie att la dezvoltarea economic, ct i la meninerea sau la limitarea diminurii nivelului de via, i aa destul de redus, n acelai timp, s permit populaiei s accepte sacrificiile inerente perioadei de tranziie. Utilizarea creditelor externe pentru mbuntirea calitii vieii reprezint un scop pe termen lung care, dei nu poate fi dus la ndeplinire ntr-o prim etap a urgenelor specifice perioadei de tranziie, nu trebuie totui pierdut din vedere. Mijlocul principal ns de realizare al acestuia l constituie acum, n principal, resursele interne. De asemenea, pe termen lung creditele externe sunt necesare n special pentru realizarea obiectivelor majore ale restructurrii economice i sunt acordate condiionat de aceasta de ctre instituiile i organismele internaionale de specialitate. Recurgerea la creditele externe, n contextul economic actual, n ciuda unor numeroase experiene privind rambursarea datoriei externe, constituie o surs complementar i absolut necesar pentru succesul procesului de reconstrucie, pe lng resursele interne, care constituie principalul mijloc de reconstrucie i dezvoltare. Totodat, este bine s se in seama nc de la nceputul procesului de internaionalitate, n general, i o component a relaiilor financiar-valutare internaionale, n particular, alturi de investiiile directe de capital strin, importul

54

de licene, tehnologii i know-how, prin diverse procedee de finanare internaional, precum i multe alte forme de cooperare internaional. Creditele externe trebuie folosite cu deosebit reinere, n special, n sensul promovrii reformelor economice, mai puin prin aciuni iniiate direct de ctre guvernul respectiv, numai pe baza unor studii de fezabilitate i n condiiile existenei unor puternice garanii de solvabilitate. n analiza procesului de fundamentare a dezvoltrii economice susinut de creditele externe, este necesar s se aib n vedere c modul de folosire al creditelor poate constitui o arm cu dou tiuri, ntruct acestea prezint att numeroase avantaje ct i suficiente dezavantaje3. Aa, de pild, dintre meritele principale ale creditelor amintim: realizarea unor importante modernizri ale economiei, care ar duce la creterea competitivitii produselor pe piaa extern, efectuarea unor investiii n obiective economice vitale pentru procesul restructurrii, crearea de noi locuri de munc pentru personalul provenit din ramurile dezafectate, asigurarea unei supravizri a efecturii reformelor n conformitate cu procesele ce se afirm pe plan mondial, de ctre specialitii de nalt competen profesional (cu rezerva cuvenit unei posibile folosiri a acestei poziii n interese strine rii debitoare). Din punct de vedere social, creditele prezint avantajul asigurrii unor importuri de bunuri alimentare i energetice de prim necesitate, reprezint un suport necesar pentru contracararea unor procese inevitabile care duc la scderea nivelului de trai, cum ar fi liberalizarea preurilor, devalorizarea monedei i trecerea la convertibilitate etc. n acelai timp, o datorie extern important atrage dup sine alocarea pentru plata serviciului acesteia a unei importante pri a intrrilor n valut convertibil, cu repercursiuni asupra scderii nivelului investiiilor. Acumularea unui nsemnat debit al datoriei externe, este, n sine, un proces dureros pentru rile cu exporturi necompetitive i o ipotec asupra generaiilor viitoare. Prin folosirea creditelor externe, mai ales la nivel neguvernamental, se creeaz alternativa utilizrii neraionale a acestora, att n scopuri productive, ct i n scopuri de consum. n

Petrescu, Raul: Subiecii de drept commercial, Bucureti, 1993, pg. 122. 55

cazul eecului reformelor economice, nu este exclus riscul apariiei unor curente de opinie defavorabile reformei i creditelor, cu consecine imprevizibile. Participarea capitalului strin n reforma economic a statelor est-europene nu trebuie s depeasc posibilitile reale ale exportului acestor state pe piaa mondial. Un avertisment n acest sens l-ar putea constitui exemplul maghiar. n timp ce Ungaria, n condiiile complexe, a primit credite n valoare de 25,6 miliarde dolari i a rambursat 26,3 miliarde, n ultimii 11 ani datoria extern a crescut de la 5,2 miliarde dolari la 17,3 miliarde. Un exemplu similar l-ar putea constitui i Polonia, unde sistemul financiar este puternic subminat de datoria extern.

III.2. BNCILE STRINE PE PIEELE NAIONALE

O verig a crei pondere i nsemntate este n continu cretere i care tinde s ocupe un loc preponderent n sistemul bancar n fiecare ar (fie ea dezvoltat sau nu), o reprezint reeau bncilor strine. Ca sucursale - sau reprezentane ale bncilor ce funcioneaz n alte ri - ca bnci mixte sau n alte forme juridice, bncile strine joac un rol important pe pieele creditului, att n statele dezvoltate, ct i n alte ri. Bncile strine faciliteaz transferul capitalurilor spre valorificare dintr-o ar n alta i sunt, de asemenea, instrumente eficiente ale societii transnaionale, crora le promoveaz interesele n ntreaga lume4. Nefiind angajate uneori n respectarea normelor aplicabile bncilor autohtone, bncile strine beneficiaz de avantaje deosebite privind regimul circulaiei capitalurilor, impozitelor sau nivelul dobnzilor. Totodat, prin activitatea lor, desfurat n aceste condiii, bncile strine contracareaz adesea politicile monetare i de credit naionale, diminundu-le eficacitatea. Fundalul dezvoltrii activitilor bncilor n operaiuni n strintate este desfurarea larg a relaiilor internaionale economice, n primul rnd a celor care

aguna, Dan Drosu: op. cit., pg. 493. 56

se iniiaz n mare parte cu sprijinul bncilor i care creeaz, apoi, condiii pentru amplificarea acestora. Astfel, partea ce revine participrii strine la operaiunile bancare devine preponderent, n special n rile care se afirm ca importante centre financiare. Aparent, acest fenomen are proporii mai mici n Japonia i S.U.A. i chiar n Germania, dar nu trebuie uitate dimensiunile uriae ale activitilor inerente ale acestor coloi ai lumii economice i financiare contemporane. O evaluare a creanelor internaionale, fcut n anul 1985 la Banca reglementelor Internaionale, le apreciaz la 23,616 miliarde dolari, calitatea de creditor fiind atribuit princiapelor ri, n ordine: Japonia (27,6%), S.U.A. (25,0%), Frana (9,5%), Anglia (7,9%), Germania (7,1%). Examinarea situaiei participrii bancare n strintate a principalelor creditori ai lumii subliniaz, printre altele, caracterul reciproc al acestor relaii. Asfel, n Japonia activau (n 1987) 79 de bnci strine, cu un total al bilanurilor de 16.600 miliarde Yeni. Prima dintre ele n ordinea mrimii, o banc american Citybank, iar urmtoarele bnci franceze Banque Nationale De Paris, Societe Generale, Credit Lyonnais, Banque Indosuez etc. La rndul lor, bncile japoneze activeaz susinut n rile europene: n Anglia (25 de bnci), Luxemburg (24 de bnci), Frana i Belgia (cte 5). La sfritul anului 1987, investirii japonezi deineau 35% din bonurile de tezaur americane i cte 9 din bonurile canadiene i titlurile de stat britanice. Dezvoltarea bncilor strine este semnificativ i n S.U.A., unde n 1987 funcionau 1.014 oficii bancare strine. Primul loc revenea japonezilor, care deineau, printre altele, 4 dintre cele mai puternice bnci strine, cu active totaliznd 107,6 miliarde dolari. Dousprezece bnci britanice cu 47 oficii ocupau al doilea loc, cu 13,9 miliarde dolari credite (10% din cele acordate de bncile strine). La rndul su, Frana are o puternic reprezentare n strintate: 55 de bnci franceze (din cel 299 n 1984), dintre care 12 controlate de interese strine, dispuneau de 150 de agenii, 201 filiale i 44 de participani n exterior. Printre primele 10 ri n care i desfurau activitatea, 7 sunt ri dezvoltate din Europa
57

sau America, dar I noile ri industrializate, Homg Kong i Singapore, precum i o pia consacrat cum este Luxemburgul. Dac din cele prezentate, locul i rolul actual al bncilor strine apare pregnant, luarea n considerare a ritmului de cretere a reelei de bnci strine n ultimii ani aduce un plus de elemente semnificative. Astfel, prezena bncilor strine n diferite ri a fost: n America de Nord de 79 bnci (n anul 1970), 153 (1980) i 291(1985; n Japonia 4 bnci (1970), 90 (1980) i 127 (1985). Ct privete prezena bncilor proprii n strintate, ritmul de cretere a fost urmtorul: S.U.A. a fost prezent n strintate cu 532 bnci (n anul 1970), 787 bnci (n anul 1980) i 916 (1985); Europa Occidental a deschis n strintate un numr de 122 bnci (n anul 1970), 453 (1980) i 666 (1985); Japonia a avut 67 bnci (1970), 213 (1980) i 346 (1985). Ritmurile alerte ale creterii relaiilor bancare internaionale n aceti 15 ani depesc, evident, ritmurile dezvoltrii economice interne sau ale comerului mondial n ansamblul su, afirmnd, i prin aceasta, primordialitatea i concentrarea potenialului de penetrare economic prin intermediul supremaiei financiare, respectiv bancare. Astfel, dac n calitate de receptori, principalele puteri financiare suport un ritm de cretere relativ ridicat, dar i relativ egal pentru toi, rolul lor se schimb n calitate de ageni de penetrare. n timp ce avntul bncilor americane este lent (reeau nu reuete nici dublarea, evident, la un planeu de afirmare deja ridicat, superior celorlali), celelalte puteri europene i, respectiv, Japonia, reuesc s-i majoreze de circa 5 ori reeaua n aceast perioad, marcnd i pe acest plan virulena concurenial pe piaa financiar internaional a japonezilor i a importanei concurentei componente europene.

III.3. ROLUL INSTITUIILOR FINANCIARE INTERNAIONALE N CREDITUL EXTERN

58

Bncile internaionale (bnci globale) sunt instituii bancare care au creditul central ntr-o ar i sucursalele n numeroase alte ri. Principalele operaiuni bancare desfurate de aceste bnci sunt: servicii bancare pentru corporaiile transnaionale, mprumuturi acordate societilor comerciale din rile dezvoltate, operaiuni de corespondent, credite comerciale cu preferine geo-politice, operaiuni valutare etc. Din categoria bncilor internaionale fac parte:

instituiile financiar-bancare din sistemul O.N.U. (Banca Mondial i bncile regionale de investiii; bncile cu capital mixt.

Fondul Monetar Internaional);

Avnd n vedere rolul deosebit pe care l au n cadrul creditului extern, ne vom ocupa de prima categorie de bnci internaionale. III.3.1. Banca Mondial Banca Mondial este un organism financiar internaional nfiinat n anul 1944, cu sediul n Wasington, ca instituie specializat din sistemul O.N.U. Iniial era format numai din Banca Internaional pentru Reconstrucie i Dezvoltare (A.I.D., nfiinat n anul 1960) i Corporaia Financiar Internaional (C.F.I., nfiinat n anul 1956), cele trei organisme formnd mpreun Grupul Bncilor Mondiale. Printre principalele atribuii ale bnci, menionm5:

sprijin investiiile economice ale statelor membre n curs de dezvoltare,

prin acordarea de mprumuturi pe termen lung, pentru realizarea prii din proiectele de investiii care necesit cheltuieli n valut;

acordarea de credite organismelor guvernamentale, instituiilor publice

sau particulare, pentru proiecte de investiii n domeniile: agricultur i dezvoltare rural, energie, industrie, educaie, sntate, asisten tehnic, transporturi, urbanizare etc.;

acordarea de asisten financiar, ndeosebi pentru rile cele mai slab

dezvoltate;
5

aguna, Dan Drosu, Floander, Ion: Drept financiar i fiscal, Ed. Fundaiei Andrei aguna, Constana, 2000, pg. 189. 59

sprijinirea ntreprinderilor productive particulare din rile membre mai

puin dezvoltate. Pentru rile membre ale Bncii Mondiale sunt prevzute unele drepturi i obligaii. Drepturile rilor membre ale bncii sunt urmtoarele:
1.

contractarea de mprumuturi pentru investiii, n vederea realizrii

unor proiecte prioritare pentru economia naional, prezentnd garanii din punct de vedere tehnic, economic, financiar, precum i al aprovizionrii i desfacerii. Sectoarele principale de finanare sunt n ordine, urmtoarele: agricultura, proiecte de dezvoltare rural, energie, transporturi, aprovizionare cu ap, industrie, urbanizare, educaie, etc. Dobnda perceput de banc variaz de la mprumut la mprumut, n funcie de dobnda pieei pe care banca o pltete pentru propriile ei mprumuturi;
2.

contractarea de mprumuturi pentru finanarea pe baz de program,

care presupune elaborarea de ctre ara solicitatoare a unui program de dezvoltare pe termen mediu sau lung, i luarea de msuri economice i financiare care s constituie un suport satisfctor pentru un anumit volum de asisten financiar extern; 3. 4. 5. 5 ani. Menionm c la acest capitol A.I.D. poate acorda ealonarea rambursrii pe 50 de ani i o perioad de graie de 10 ani. Obligaiile ce trebuie s i le asume statele membre sunt urmtoarele: 1.
2.

participarea la licitaii internaionale organizate de Banca Mondial, obinerea de asisten tehnic pentru anumite lucrri de specialitate; termene maxime de pn la 20 de ani, iar o perioad de graie pn la

pentru adjudecarea lucrrilor finanate de acesta;

aderarea prealabil la F.M.I.; participarea la capitalul subscris pe aciuni al bncii; vrsmntul

efectiv cerut de banc este de 10% din capitalul subscris, fiind efectuat n proporie
60

de 1% n aur sau n dolari S.U.A. i 9% n moned naional, iar restul de 90% se prevede a fi vrsat numai n cazuri excepionale;
3.

furnizarea de informaii i date privind situaia economic i

financiar a rii, n vederea fundamentrii politicii de mprumuturi a bncii fa de ara respectiv. Romnia a aderat la Banca Mondial la 15 decembrie 1972, iar pn acum a obinut mprumuturi pentru realizarea unor investiii importante n agricultur, industrie, energie, transporturi etc. III.3.2. Fondul Monetar Internaional, ca instituie specializat din sistemul O.N.U. i-a nceput activitatea n anul 1945, avnd sediul la Washington. Fondul are urmtoarele obiective statutare:
1.

promovarea cooperrii monetare internaionale printr-o instituie

permanent care s pun la dispoziie mecanismul de consultare i colaborare n probleme monetare internaionale;
2.

facilitarea expansiunii i creterii echilibrate a comerului internaional

i contribuirea, prin aceasta, la promovarea i meninerea unor niveluri ridicate de utilizare a forei de munc i de venituri reale, precum i la dezvoltarea resurselor productive ale tuturor statelor membre ca obiective prioritare ale politicii economice;
3.

promovarea stabilitii valutare i evitarea deprecierii competitive a sprijinirea organizrii unui sistem multilateral de pli n ce privete

cursului valutar;
4.

tranzaciile curente ntre membrii si i eliminarea restriciilor valutare care stnjenesc creterea comerului mondial;
5.

propagarea ncrederii n rndurile membrilor si prin punerea

temporar la dispoziia acestora a resurselor generale ale Fondului pe baz de garanii adecvate i dndu-le, n felul acesta, posibilitatea de a corecta dezechilibrele balanei lor de pli fr s recurg la msuri care s afecteze prosperitatea naional sau internaional;

61

6.

scurtarea duratei i reducerea gradului de dezechilibru a balanei de

pli externe. rile membre ale F.M.I. dispun de drepturi de tragere necondiionate n limita cotei dispuse, vrsat de 25% n aur i restul, de 75%, n moned naional. Aceste drepturi le permit s obin devize la alegere n schimbul monedei naionale. Tragerea tranei aur (25% din cot) este automat, n timp ce tragerea celorlalte trei pri (de 75%) este supus unui acord de confirmare (stand by agrement), dat de Biroul Executiv al Fondului15. a) Drepturile speciale de tragere (D.S.T.) nu au ca obiect remedierea deficienelor balanei de pli a unui stat membru, ci crearea, n profitul rii respective, a noi rezerve utilizabile pentru acordurile internaionale de plat ale acesteia. D.S.T. sunt evaluate n funcie de un co valutar format din 5 monede naionale mai stabile: dolarul S.U.A., marca german, yenul japonez, francul francez i lira sterlin britanic. La fiecare 5 ani este revizuit ponderea celor 5 monede n coul de referin al D.S.T. Pentru perioadele 1986-1990 i respectiv 1991-1995, ponderile se prezint astfel: dolarul S.U.A. = 42% respectiv 40%; marca german = 19-21%; yenul japonez = 15-17%; francul francez = 12-11%; lira sterlin britanic = 12-11%. mprumuturile acordate de Fondul Monetar Internaional (F.M.I.) au ca scop s permit rilor membre s-i corecteze dezechilibrele temporare ale balanelor lor de pli, fr a mpieta, prin msurile luate, asupra situaiei lor interne sau asupra dezvoltrii schimburilor internaionale. Prin acordarea acestor mprumuturi se d rgazul necesar pentru ca rile respective s adopte msurile care se impun n vederea reechilibrrii balanelor de pli, ct i pentru a putea beneficia de efectele acestor msuri. n vocabularul F.M.I., mprumuturile ntr-o moned convertibil se numesc trageri sau cumprri, iar rambursrile se numesc rscumprri.

15

aguna, Dan Drosu: Tratat de drept financiar i fiscal, Editura All Beck, Bucureti, 2001, pg. 414. 62

Tragerile asupra F.M.I. se efectueaz strict n funcie de mrimea cotei de subscriere de membrul care le efectueaz. Principiul cluzitor al F.M.I. n acordarea mprumuturilor este urmtorul: cu ct suma mprumutat cumulativ de o ar membr este mai mare comparativ cu cota, cu att F.M.I., va trebui s se asigure c politica membrului respectiv este ndreptat efectiv spre echilibrarea balanei de pli i c acest membru va fi capabil s efectueze rscumprarea monedei sale la termenul stabilit. n afar de tragerile pe trane, rile membre pot ncheia cu F.M.I. un acord de credit stand-by (credit confirmat), care ncepnd cu anul 1979 se poate proba pentru o perioad de maximum trei ani, pe baza cruia beneficiarul va putea dispune de o linie de credit, prin care el poate face trageri asupra F.M.I. Linia de credit se caracterizeaz prin existena unei sume-plafon aprobate pentru un anumit scop, cu dreptul beneficiarului de a o utiliza succesiv, pe msura nevoilor, ntr-o perioad convenit. Clauzele i condiiile unui acord stand-by cuprind elemente cum ar fi respectarea unor criterii economice de performan, ca de exemplu, plafoane bugetare i de credit, aciuni specifice pe linia ratei dobnzilor i a cursului de schimb, evitarea unor restricii privind plile curente i transferurile, limite la sum i scadena noii datorii pe termen scurt i mediu, meninerea unor niveluri minime ale rezervelor nete n devize. Nerespectarea criteriilor de performan duce la ntreruperea drepturilor membrilor de a face trageri ulterioare. La nceput, acordul a fost conceput ca un mijloc de precauie care s asigure acces membrilor care nu au imediat nevoie de resursele F.M.I. dar care presupun c pot s aib nevoie de o astfel de finanare n viitorul apropiat. Rezult n mod evident c acordul stand-by a fost astfel conceput ca s poat canaliza resursele condiionate ale F.M.I. ctre rile care au nevoi urgente pentru finanarea plilor. Creterea numrului de acorduri stand-by, care leag utilizarea de ctre un membru al resurselor F.M.I. ar fi eficace dac ara membr ar adopta msurile proiectate pentru a corecta dezechilibrul ei extern. Programele de redresare nu se ntind normal peste un an, care reprezint o perioad destul de scurt pentru a permite a se face un pronostic economic, dar ndeajuns de lung s permit
63

evaluarea i judecarea rezultatelor obinute ca redresarea s se efectueze ntr-un timp aa de limitat, innd cont i de particularitile fiecrei ri. n fapt, rile membre intr n acorduri consecutive stand-by cu F.M.I. care le permite suport financiar continuu pn cnd dezechilibrele sunt corectate. b) Condiionalitatea n acordarea i utilizarea creditelor primite de la F.M.I. Fondul Monetar Internaional reprezint una din instituiile care, att prin scopul nfiinrii sale ct, mai ales, prin evoluia obligaiilor care decurg din modificrile produse n situaia economiei mondiale, a diferitelor grupe de ri, s-a implicat tot mai mult n finanarea unor nevoi ale statelor membre, peste resursele avute n vedere prin statutul iniial. Odat cu evoluia atribuiilor Fondului, s-a pus tot mai sever problema ndeplinirii anumitor condiii de ctre rile care solicit acces la resursele instituiei, ceea ce se cunoate sub denumirea de condiionalitate. n cele ce urmeaz, vom analiza coninutul i evoluia condiionalitii precum i unele aspecte rezultate din funcionarea acestuia n practic. Prin condiionalitate, Fondul Monetar Internaional nelege obligaia unei ri, care solicit acces la resursele Fondului, de a pune n aplicare un program de politic economic menit s redreseze balana sa de pli ntr-o perioad corespunztoare. Condiionalitatea mbrac forma unor nelegeri ncheiate ntre F.M.I. i rile doritoare s obin resurse financiare, prin care se stabilesc anumite mrimi menite s reduc sau s elimine cauzele dezechilibrelor balanelor de pli, considernduse, pe bun dreptate, c o eliminare a dificultilor exclusiv prin msuri restrictive sau prin finanare va determina repartiia ulterioar a acestor dezechilibre ntr-o form i mai accentuat. nelegerile iau n considerare mai multe variabile economice, cum sunt: creditul intern, ratele dobnzilor, sistemul preurilor, cursul valutar, preul produselor de importan deosebit pentru comerul exterior al rii, finanarea sectorului public etc. n concepia Fondului Monetar, condiionalitatea nseamn analiza mpreun cu ara n cauz a msurilor de politic economic menite s redreseze profund situaia. Totodat, Fondul dorete s se asigure n legtur cu recuperarea sumelor disponibilitilor sale, acestea nereprezentnd o
64

alocare definitiv (cu excepia unei pri din deinerile n D.S.T.), ci un mprumut temporar. Pe baza unei decizii a F.M.I. din 1952, condiiile mprumutului se stabileau n cadrul unui aranjament numit stand -by, singurul, de altminteri, prin care Fondul sprijinea financiar rile membre. Prin consultaii anuale cu fiecare ar, Fondul supraveghea politicile economice ale acestora. Cu toate acestea, funcia de mprumut a Fondului era considerat doar ca ceva subsidiar, cele mai multe trageri fcndu-se pentru a restabili ncrederea n monedele de rezerv, n special n lira sterlin, iar utilizarea rezervelor era permis pe termen scurt (circa 1 an). Pentru a nelege complet ce nseamn condiionalitatea n concepia Fondului, trebuie s avem n vedere scopul final al programelor sprijinite de ctre acesta, deci a programelor de ajustare economic, care, de altminteri, se ntocmesc de ctre autoritile naionale asistate de reprezentanii Fondului (Staff-ul). Acest scop, formulat de ctre Fond, apare astfel: ajustarea economic este un proces de adaptare a economiei de a tri n limitele mijloacelor sale. Deci, deficitul plilor externe fiind provocat de imposibilitatea achitrii datoriilor scadente, echilibrarea acesteia are semnificaia acordat procesului de ajustare economic aceea de a duce economia n situaia de a tri din propriile-i mijloace. Att Fondul ct i Banca Mondial, cu care acestea colaboreaz foarte strns, au elaborat nite studii, pentru a afla cum a acionat condiionalitatea n practic. Studiul ntreprins de Fond a cuprins un numr de apte ri din diverse regiuni ale globului, iar cel al Bncii Mondiale a cuprins exclusiv ri din America Latin. Studiile arat c toate aceste ri au nregistrat, n perioada de dinaintea izbucnirii crizei datoriilor, multe fenomene economice asemntoare. Astfel, preocupate mai mult de acumularea de capital, considerat motor al creterii economice, au construit structuri economice rigide i au neglijat problemele de eficien. Fenomenul, se pare, a fost favorizat i de creditului internaional, substituire a importurilor, mai ales prin nechibzuita alegere a investiiilor. Politica n domeniul relaiilor externe economice, de substituire a importurilor de bunuri pentru investiii, a limitat concurena din partea firmelor strine i a accentuat caracterul rigid, nchis i costisitor al structurii economice.
65

Orientarea dezvoltrii industriale spre interior nu a permis promovarea unor exporturi eficiente, necesare crerii veniturilor pentru achitarea datoriei externe. O excesiv centralizare a deciziilor n privina mobilizrii i utilizrii resurselor, a preurilor i investiiilor, extinderea proprietii de stat, subvenionarea unor sectoare etc. au devenit suportul unei activiti ineficiente. Toate acestea au determinat o situaie de criz economic ale crei efecte pe plan social au constat n reducerea veniturilor celor asupra crora presa mai puternic procesul inflaionist i penuria de bunuri eseniale, posibil de procurat numai la piaa neagr, cu preuri mari. Pornind de la aceast stare, devenit cvasigeneral, programele de ajustare promovate de ctre F.M.I. i Banca Mondial aveau n vedere urmtoarele aspecte mai importante:
1.

stabilirea unor politici monetare i de credit menite s limiteze

expansiunea creditului i excesului de lichidate, s stabilizeze, pe ct posibil, preurile i s contribuie astfel, la reducerea dezechilibrelor externe;
2.

politica n domeniul cursurilor valutare s permit folosirea raional reducerea i eliminarea deficitelor bugetare - surs de inflaie i rate

a valutei i s contribuie la impulsionarea exporturilor;

3.

nalte ale dobnzilor - prin mrimea veniturilor obinute dintr-o activitate economic profitabil, prin reducerea evaziunii fiscale i reducerea cheltuielilor guvernamentale, odat cu modificarea structurii acestora de la obiectivele macroeconomice de tipul sectoarelor, pentru aprare la obiective importante din punct de vedere social;
4.

rentabilizarea ntreprinderilor de stat i, dac este necesar, diversificarea comerului exterior astfel nct acesta s contribuie la sporirea flexibilitii salariilor.

reprivatizarea acestora;
5.

creterea economic a rii; 6.

66

Rezult, din aceast sumar prezentare a coninutului programelor sprijinite de ctre Fond, c ajustarea nu este un proces pur economic, ci i, n aceeai msur, un proces politic i social. Aceasta determin anumite raporturi ntre politica pe plan intern i extern, ntre conducerea statului i unitile economice, ntre diferitele grupe de interese. Ca orice proces menit s reorienteze economia are i consecine suprtoare, cel puin pe termen scurt, asupra anumitor categorii sociale. Exist, deci, un cost social al ajustrii, dar, dup opiniile experilor, mai mic dect cel care ar fi existat n condiiile continurii unei stri cvasifalimentare. Autorii studiilor respective au constatat c rezultatele programelor de ajustare au fost diferite, de la ar la ar, nu numai n funcie de msurile prevzute, ci i de condiiile concrete existente n fiecare ar. De aici, convingerea Fondului c problema datoriilor externe nu poate fi considerat global, cu soluii unice, ci c presupune o abordare caz cu caz. n general ns, se poate spune c, promovnd creterea economic i alocarea mai bun a resurselor, aceste programe au avut un rol pozitiv n ridicarea standardului de via pe termen mediu i lung. Pentru a contracara efectele nedorite pe termen scurt, experii au recomnadat Fondului i Bncii Mondiale de a cuprinde n aceste programe i msuri pentru extinderea posibilitilor de ocupare a forei de munc devenit disponibil n urma restructurrilor. De asemenea, Fondul trebuie s sprijine eforturile fiecrei ri n direcia finanrii obiectivelor propuse, n completarea efortului intern i fr a se substitui acestuia. n modul acesta, problema datoriei externe va fi soluionat prin condiii favorabile unei creteri economice pe termen lung.

67

CAPITOLUL IV ROLUL CREDITELOR EXTERNE N REFORMAREA ECONOMIEI NAIONALE

IV.1. CONSIDERAII GENERALE

Analiza impactului creditelor externe asupra economiei naionale se poate face numai n raport cu modul de utilizare a acestora. Astfel, structura economiei se modific n condiiile n care sunt utilizate n procesele productive, n timp ce folosirea creditelor pentru rambursarea datoriei externe sau n vederea satisfacerii necesitilor de consum imediate determin alte tipuri de efecte. Folosirea de credite pentru finanarea unor importuri care vizeaz ameliorarea condiiilor de via, dei este dureros s o spunem, nu reprezint, n opinia noastr, o investiie rentabil deoarece nu se reflect n perspectiv n rezultatele celor care beneficiaz
68

de ele. De altfel, bunurile importate pentru mbuntirea calitii vieii se consum repede, reprezentnd, n fapt, o pictur de ap n oceanul de nevoi. Ele sunt uitate apoi neavnd rezonana dorit n mbuntirea efectiv a calitii activitii prestate. n literatura de specialitate se consider c cea mai important lecie n ceea ce privete creditele externe o constituie modul de folosire a acestora. Dac acestea sunt destinate satisfacerii nevoilor de consum imediate sau sprijinirii unei rate de schimb supraevaluate, atunci efectul pe termen lung va fi doar de a crea o cerere n avans asupra unor venituri externe viitoare. Datoria extern trebuie, n timp, s creeze capacitatea de a plti datoria i singura cale este de a investi n activiti ce asigur un profit suficient pentru acoperirea serviciului datoriei. nfptuirea unui sistem economic de pia presupune o multitudine de aciuni pentru a cror finalizare sunt necesare resurse financiare importante, n cadrul crora creditele externe ocup un loc aparte. Din experiena practic de pn acum a rezultat c s-au redus substanial termenele de acordare a creditelor datorit ceterii instabilitii pieelor de capital i a solicitrilor de credite externe, ceea ce a sporit concurena i a generat un puternic serviciu de public relations, creterea preocuprilor pentru nfrumusearea imaginii debitorilor, asigurarea unei stabiliti politice i economice convingtoare. Prezentul studiu are ca obiectiv identificarea unor posibiliti de utilizare a creditelor externe, a limitelor ntre care acestea sunt eficiente, a domeniilor spre care trebuie ndreptate, a consecinelor ce decurg din utilizarea lor. Tratarea problemelor este direct legat de contextul est-european deoarece drumul de urmat i soluiile preconizate prezint multe similitudini i constituie o experien util pentru Romnia. Recurgerea la creditele externe poate fi att un factor de progres n cadrul realizrii unor restructurri aductoare de profituri, prin creterea competitiviti produselor romneti pe piaa extern ct i o frn - atunci cnd se acumuleaz o datorie nsemnat i n contul creia trebuie alocat o mare parte a ncasrilor n

69

valut convertibil pentru plata serviciului datoriei, ceea ce are ca principal consecin diminuarea considerabil a investiiilor. Din punct de vedere economic, creditele externe ar trebui s fie destinate ramurilor economice bogate n resurse interne (agricultur, turism, industrie uoar i alimentar), dezvoltrii sferei serviciilor, infuziei tehnologiilor de vrf i pentru reducerea activitii unor ramuri energio i material intensive (sau chiar dezafectarea unor uniti). Din punct de vedere social, creditele externe ar trebui s amne costul tranziiei pentru o perioad viitoare, n care va fi mai uor de suportat achitarea acestor costuri, s contribuie la meninerea sau la limitarea diminurii nivelului de via, pentru a permite populaiei s accepte sacrificii inerente de tranziie. O prim etap n realizarea unei creditri externe eficiente o constituie identificarea resurselor financiare disponibile, cunoaterea condiiilor necesare accesului la acestea i atragerea lor, n paralel cu adoptarea msurilor solicitate de furnizorii de credite externe. De cea mai mare nsemntate din perspectiva rilor solicitatoare de credite se bucur instituiile financiare i bancare internaionale, deoarece acestea dispun de resurse financiare foarte mari, acord importante faciliti i o asisten competent i cu o experien bogat n reuita aciunilor ntreprinse. n ultima perioad s-au redus tot mai mult termenele de acordare a creditelor externe, datorit creterii instabilitii pieei mondiale i a solicitrilor tot mai mari de capitaluri, ceea ce nsprete concurena ntre debitori. Se poate considera c cererea de credite externe depete, n prezent, cu mult oferta disponibil pe plan mondial. Aceasta face ca ocuparea pentru creterea activitii debitorilor, prin promovarea unei reclame favorabile, a unui puternic sector de public relations, asigurarea unei stabiliti economice i politice convingtoare, s se dovedeasc de multe ori hotrtoare n obinerea mprumuturilor externe dorite. De o deosebit atenie ar trebui s se bucure formele cele mai avantajoase de creditare extern din punctul de vedere al debitorilor innd seama de faptul c acordarea creditelor cuprinde o gam larg de metode.

70

Un rol important n integrarea Romniei n Europa i n reconversia economiei sale urmeaz s-l aib Banca European pentru Reconstrucie i Dezvoltare. De aceste credite se va putea beneficia numai dac vor fi ndeplinite condiiile impuse de B.E.R.D (respectarea drepturilor omului, stat de drept i democraie veritabil bazat pe pluripartitism) i vizeaz sectoare precum cel bancar, telecomunicaiile, drumurile, transporturile, energia, serviciile publice.

IV.2. PRIVATIZAREA I CAPITALUL STRIN

n ceea ce privete privatizarea, cea mai mare parte a rilor n curs de dezvoltare au adoptat reglementri ferme de impulsionare a acestui proces, urmrind scopuri precise: eficientizarea unor ntreprinderi proprietate de stat deja create; atragerea capitalurilor particulare, inclusiv strine, spre unele activiti periferice, permindu-se astfel guvernelor s-i concentreze resursele spre domenii prioritare; perfecionarea managementului i impulsionarea proceselor de inovaii i invenii, inclusiv la nivelul ntreprinderilor mici i mijlocii; reducerea presiunii fiscale i de credit, ca urmare a degrevrii guvernului de o serie de ntreprinderi subvenionate anterior, obinerea de efecte sociale pozitive pe termen mediu i lung (n pofida unor efecte imediate negative pe care privatizarea le are asupra ocuprii forei de munc). Paralel, rile n curs de dezvoltare au legiferat noi acte normative sau au efectuat modificri importante n cele deja existente privind influxurile de capitaluri strine, n sensul unei largi deschideri spre exterior, de ncurajare a investiiilor de capital strin, pe de o parte, iar pe de alt parte, de implementare a

71

unor variate prghii de exercitare a controlului asupra activitii desfurate de aceste capitaluri strine pe propriile teritorii. Este semnificativ de artat c n deceniile anterioare i n special n anii 70, rile n curs de dezvoltare respective adoptaser acte normative mult mai restrictive fa de investiiile de capitaluri strine, temtoare fiind de impactul nefavorabil asupra balanelor lor de pli externe, de rolul posibil al acestora n denaionalizarea economiilor lor i mai ales de incertitudinea unui transfer de tehnologie adecvat. Din multitudinea instrumentelor de stimulare a interesului partenerului strin se remarc, printr-o frecven mai mare i prin importana lor economic, urmtoarele: micorarea cotelor de impozitare a beneficiilor, reducerea riscurilor necomerciale, scutiri de taxe i impozite, acordarea de subvenii variate etc. n reglementrile recente s-au introdus garanii mpotriva exproprierii, clauze de ngheare a taxelor, modaliti clare de rezolvare a strilor conflictuale - toate menite s fac mai atractive condiiile oferite de rile gazd. Se remarc, totodat, modul selectiv, n funcie de anumite criterii specifice, de tratare a investiiilor de capital strin, n timp ce unele stimulente n principal forme variate de garantare a investiiilor sunt acordate tuturor partenerilor, alte instrumente, n special cele referitoare la tratamentul preferenial, sunt oferite numai acelor investitori care ndeplinesc anumite condiii prestabilite. De asemenea, se pune accentul pe acordarea de stimulente progresive n funcie de performanele obinute pe parcursul funcionrii obiectivului economic respectiv i mult mai puin pe caracteristicile iniiale ale investiiilor de capital respective - prin aceasta revenind responsabiliti mai mari negociatorilor din aragazd n adoptarea unei atitudini difereniate i mai sofisticate fa de stimulentele acordate partenerilor strini. Selectivitatea rezult i din modul ferm n care sunt precizate anumite domenii de activitate rezervate exclusiv investiiilor strine directe. Drept criterii fundamentale n departajarea acestor domenii se nscriu: importana lor strategic; gradul de dezvoltare deja atins, existena resurselor naionale i, cu o importan crescnd, cota de export de producie realizat. Acest din urm criteriu este direct
72

corelat cu deficitele cronice ale balanelor de pli curente ale rilor n curs de dezvoltare, urmrindu-se ameliorarea acestei situaii prin ncasrile obinute la exporturile realizate de ntreprinderile cu capital strin 100% sau majoritar. Ca urmare, n unele cazuri se prevede, n mod restrictiv, ca producia realizat n aceste din urm ntreprinderi s fie exportat n proporie de 100% sau 80% sau 60% etc., corespunztor i nevoilor pieei interne. Mai mult, nsi cotele de impozitare a profiturilor sunt micorate pe msur ce ponderea exporturilor n total producie crete. Analiza, chiar i succint, a experienelor rilor n curs de dezvoltare n domeniile prezentate, conduce spre urmtoarea concluzie: politica statelor fa de investiiile de capitaluri strine nu este considerat n mod izolat, ci ca parte integrant a strategiilor lor naionale de dezvoltare economico-social. Pe etape, acest proces se desfoar astfel: dup identificarea sectoarelor prioritare, n conformitate cu obiectivele de dezvoltare naional, se stabilete utilitatea crerii obiectivelor economice respective i, ulterior, se determin dac sunt necesare investiii de capitaluri strine. n momentul de fa, n ara noastr, nc se manifest teama de influxul masiv de capital strin, care, se spune, ar putea periclita independena noastr economic i ar permite exploatarea forei de munc n favoarea partenerilor strini, n virtutea mecanismului de transfer peste grani a unei pri nsemnate din valoarea nou creat n unitile economice cu sediul n ara noastr.

73

CONCLUZII
n urma analize efectuate pe parcursul acestei lucrri am evideniat o multitudine de elemente privind creditul bancar i prezena acestuia n relaiile economice ale persoanelor fizice i n special al celor juridice, ct i n economia de tranziie a rii noastre. Creditul bancar este operaiunea prin care se iau n stpnire imediat resurse, n schimbul unei promisiuni de rambursare viitoare, n mod normal nsoite de plata unei dobnzi ce remunereaz pe mprumuttor. Operaiile de credit pot interveni ntr-o gam ampl, de la relaiile ntre indivizi sub forma unor acorduri personale simple, pn la tranzaciile formalizate ce se efectueaz pe pieele monetare sau financiare foarte dezvoltate i formulate n cadrul unor contracte complexe, o parte important a relaiilor de credit privind mobilizarea capitalurilor disponibile i a economiilor. Specificul creditului este indiferent de forma sa, acelai: o valoare actual se transmite de un creditor (investitor sau mprumuttor) unui debitor (mprumutat) care se angajeaz s-l ramburseze, dup un timp, n condiiile specificate de
74

acordul de credit, n cadrul cruia debitorul promite, de asemenea de a plti o dobnd pentru a remunera pe creditor. Raportul de credit implic, primordial, redistribuirea unor capitaluri aflate n stare de disponibilitate ceea ce presupune preexistena unor procese de economisire sau acumulri monetare. Consider c o atenie deosebit trebuie ndreptat asupra prioritii acordrii creditelor ctre ntreprinderi private, ceea ce duce la ntrirea rolului acestora n economie, la folosirea mai eficient a creditelor n sensul orientrii spre investiii ce rspund cerinelor pieei naionale ct i a celei mondiale. Avnd n vedere faptul c economia de pia presupune, n mod implicit, existena economiei bneti, un rol important trebuie acordat sistemului bnesc i de credit, n mod special creditului comercial. Reforma creditului n ara noastr trebuie s conduc la o elasticitate i o operativitate mai mare n creditare, realizate prin caracteristicile tehnicii de creditare i promptitudinea cu care bncile satisfac cerinele clienilor privind acoperirea prin credite a unor necesiti imediate. Este necesar trecerea la negocierea pe baze comerciale a creditelor i diversificarea modalitilor de creditare. Una din preocuprile primordiale n procesul de tranziie la economia de pia trebuie s fie, pe lng realizarea unui cadru legislativ, nsi crearea unor instrumente specifice noilor forme ale raportului de credit n economia romneasc.

75

Bibliografie

A. LEGISLAIE:
***Constituia Romniei din 2003, publicat n M.O. nr. 767 din 31 ***Codul comercial romn din 1887, publicat n M.O. din 10 mai 1887; ***Legea nr. 101/1998 privind statutul Bncii Naionale a Romniei, ***Legea bancar nr. 58/1998, publicat n M.O. nr. 121 din 23 martie

1.

octombrie 2003;
2. 3.

publicat n M. Of. nr. 203 din 1 iunie 1998;

4.

1998, a fost modificat prin Ordonana de urgen nr. 24/1999 publicat n M. Of. nr. 130 din 31 martie 1999;
5.

***Ordonana Guvernului nr. 39/1996 privind nfiinarea i funcionarea

Fondului de garantare a depozitelor n sistemul bancar publicat n M. Of. nr. 206

76

din 30 august 1996, modificat i aprobat prin Legea nr. 88/1997, publicat n M. Of. nr. 107 din 30 mai 1997;
6.

***Ordinul nr. 1 din 21 ianuarie 1990 privind obiectul de activitate

autorizat al bncilor, emis de Banca Naional a Romniei, publicat n M. Of. nr. 57 din 9 februarie 1999;
7.

***Normele nr. 2 din 24 ianuarie 1996 privind procedura decderii din

calitatea de fondator, administrator, director i cenzor al societilor bancare, emise de Banca Naional a Romniei, publicate n M. Of. nr. 42 din 28 februarie 1996;
8.

***Normele nr. 1 din 7 ianuarie 1999 privind registrul bancar, emise de ***Normele nr. 2 din 22 ianuarie 1999 privind autorizarea bncilor, emise

Banca Naional a Romniei, publicate n M. Of. nr. 12 din 19 ianuarie 1999;

9.

de Banca Naional a Romniei, publicate n M. Of. nr. 58 din 10 februarie 1999, cu modificrile i completrile ulterioare;
10.

***Normele 3 din 22 ianuarie 1999 privind modificrile n situaia

bncilor, emise de Banca Naional a Romniei, publicate n M. Of. nr. 58 din 10 februarie 1999;
11.

***Normele nr. 7 din 16 aprilie 1999 privind fondurile proprii ale

bncilor, emise de Banca Naional a Romniei, publicate n M. Of. nr. 206 din 12 mai 1999;
12.

***Regulamentul nr. 4 din 16 iulie 1998 privind regimul rezervelor

minime obligatorii, emis de Banca Naional a Romniei, republicat cu renumerotarea textelor n M. Of. nr. 121 din 24 martie 1999;
13.

***Anuarul Institutului de Drept Internaional;

77

B. TRATATE I PUBLICAII DE SPECIALITATE:

Angheni Smaranda: Drept comercial, Ed. Oscar Print, Bucureti, 1997; Angheni, Smaranda; Volonciu, Magda; Stoica, Camelia; Lstun, M.G.: Basno, Cezar: Moned i credit, Bucureti, 1991; Basno, Cezar; Dardac, Nicolae: Operaiuni bancare, Editura Didactic i Bran, Paul: Finanele ntreprinderii, Ed. Economic, Bucureti, 1997; Bran, Paul: Relaiile financiar-bancare ale societii comerciale, Ed. Cpn, Octavian; tefnescu, Brndua: Dreptul comerului

14. 15.

Drept comercial, Ed. Oscar Print, Bucureti, 2000;

16. 17.

Pedagogic, R.A., Bucureti, 1999;

18. 19.

Tribuna Economic, Bucureti, 1994;

20.

internaional, Ed. Academiei, Bucureti, 1985;

21.

Cerna, Silviu: Banii i creditul n economia contemporan, Ed.

78

Enciclopedic, Bucureti, 1994;

22.

Condor, Ioan: Drept financiar i fiscal, Ed. Tribuna Economic, Floricel, Constantin: Moned, credit, bnci, Ed. Didactic i Pedagogic, Georgescu, I.L.: Drept comercial romn, vol. I, Bucureti, 1999; Gliga, Ion: Drept financiar i fiscal, Ed. All, Bucureti, 1999; Petrescu, Raul: Subiecii de drept comercial, Bucureti, 1993; Popa, Ioan: Tranzacii comerciale internaionale, Ed. Economic, Popescu, R. Tudor; Floander, Ion: Dreptul comerului Internaional, Radu, Vasile: Moneda i politica fiscal, Ed. Uranus, Bucureti, 1994; aguna, Dan Drosu: Drept financiar i fiscal, Ed. Oscar Print, Bucureti, aguna, Dan Drosu: Tratat de drept financiar i fiscal, Ed. All Beck, aguna, Dan Drosu; Floander, Ion: Drept financiar i fiscal, Ed. Fundaiei Vida, I.: Puterea executiv i administraia public, Bucureti, 1994; Vcrel, Iulian: Finane publice, Ed. Didactic i Pedagogic, R.A., Vivante, Cesar: Principii de drept comercial, Ed. Cartea Romneasc,

Bucureti, 1996;
23.

R.A., Bucureti, 1997;

24. 25. 26. 27.

Bucureti, 1997;
28.

Universitatea Andrei aguna, Constana, 2000;

29. 30.

1994;
31.

Bucureti, 2001;
32.

Andrei aguna, Constana, 2000;

33. 34.

Bucureti, 1992;
35.

Bucureti, 1928.

* * *

79