Analiza principalilor indicatori economico-financiari

in cadrul societatii ABCS.R.L.

Profesor Coordonator,
Marilena Mironiuc
Student,

IASI 2009
Contul de profit si pierdere

Herghelegiu Claudia

CIG11

Cu toate ca n bilan se reflect i rezultatul exerciiului financiar, prin soldul contului 121
Profit sau pierdere, este necesar utilizarea unui alt document n care s se detalieze modul de
generare a rezultatului i care s ofere informaii suplimentare privind cauzele care au determinat o
anumit performan economic, anume Contul de Profit i Pierderi.
In ara noastr, ncepand cu 1 ianuarie 1994, n mediul contabil s-a introdus modelul contului
de rezultate, cu structurarea veniturilor i a cheltuielilor dup natural lor economic, n format
vertical sau list, n concordan cu recomandrile Directivei a IV-a a Comunitii Economice
Europene. Dei normele contabile romneti corespund armonizrii cu prevederile Directivei a IV-a
europene, aceasta nu creeaz posibilitatea opiunii ntre mai multe modele de prezentare a contului
de rezultate (structurat dup natura economic a cheltuielilor i veniturilor sau pe funcii ale
ntreprinderii), ceea ce explic mai ales fenomenul c situaiile contabile romneti sunt orientate
mai mult ctre satisfacerea intereselor informaionale ale statului (urmrirea politicii fiscale,
elaborarea conturilor naionale), ns se cunoate preferina marilor grupuri multinaionale pentru
prezentarea rezultatelor pe funciuni, i nu dup natura lor economic. Posibilitatea de opiune ntre
mai multe modele de cont de rezultate asigur o satisfacere mai complet a nevoilor informaionale
a participanilor la jocul social care este contabilitatea( investitorii, statul, bncile, salariaii,etc.).1
Prile Contului de Profit i Pierdere sunt cheltuielile (eforturile economice) i veniturile
(efectele economice), prezentate structurat pe trei tipuri de activiti :
activitatea de exploatare,
activitatea financiara i
activitatea extraordinar.
n Cadrul de pregatire i prezentare a situaiilor financiare, denumit uzual i cadrul
conceptual, IASC

a definit elementele care msoar performana ntreprinderii: veniturile i

cheltuielile.
Veniturile sunt creteri de avantaje economice n cursul perioadei de gestiune (exerciiului
financiar), sub forma de creteri de active sau de diminuri de pasive, msurate n mod fiabil,
care au ca rezultat creterea capitalurilor proprii, sub alte forme dect noile aporturi de capital.
Cheltuielile sunt diminuri de avantaje economice, n cursul unui exerciiu sub forma
diminurii activelor sau creterii pasivelor, msurate fiabil, i care au generat o scdere de

In unele tari , care si-au redefinit in ultimii ani sistemul informational contabil al firmelor, ca Ucraina si Polonia , s-a
reglementat prezentarea contului de profit si pierdere atat dupa natura veniturilor si cheltuielilor cat si pe functiuni ale
intreprinderii , cu posibilitate de optiune pentru un anumit model.

Page 2 of 31

Herghelegiu Claudia

CIG11

capitaluri proprii, alta dect distribuirile ctre proprietarii de capital (alta dect reducerea
capitalului social sau distribuirea de dividende).
Pentru ca rezultatul contabil s msoare corect performana ntreprinderii este necesar
respectarea principiului conectrii cheltuielilor la venituri, adic din momentul contabilizrii unui
venit n contul de rezultate trebuie s se contabilizeze i toate cheltuielile care au contribuit la
obinerea acelui venit.
Standardul IAS 1 solicit publicarea pe partea principal a contului de profit i pierdere,
referitoare la rezultatul entitii, ale perioadei n cauz, i alocarea acestei mrimi ntre profitul sau
pierderea atribuit() intereselor minoritare i profitul sau pierderea atribuit() deintorilor
de capital ai societii-mam. O cerin asemntoare a fost adaugat situaiei variaiilor
capitalurilor proprii. Valorile alocate nu sunt de prezentat ca elemente de venituri i cheltuieli.
Standardul IAS 1 revizuit solicit , de asemenea, prezentarea pe partea principal a situaiei
variaiilor capitalurilor proprii a totalului veniturilor i cheltuielilor perioadei (inclusiv valorile
recunoscute direct la capitaluri), care prezint, n mod separate, mrimile afectate deintorilor de
capitaluri ai societii-mam de cele afectate minoritilor (interesele minoritare).
Structura informaiilor n Contul de Profit i Pierdere pleac de la natura operaiilor
economico-financiare desfurate de un titular de patrimoniu, ntr-o perioad de gestiune.
Operaiile economico-financiare ntr-o ntreprindere sunt foarte eterogene prin coninut
(exemplu :unele sunt operaii comerciale-vnzri i cumprri, altele sunt operaii juridiceabsorbia unei alte personae juridice, unele sunt tranzacii financiare- contractarea unui mprumut
bancar, iar altele reflect diferite fenomene economice-amortizarea reflect deprecierea ireversibil
a unui bun, iar constituirea de provizioane pentru un risc valutar acoper deprecierile monetare )
sau sunt cauzate de natura (consecine ale unui cutremur, ale unei inundatii,etc).
Deci, operaiunile care sunt legate de obiectul de activitate al ntreprinderii fie cu titlu
principal,fie cu titlu auxiliar, care au caracter permanent , sunt operaiuni curente, iar cele care se
produc ocazional, accidental, nerepetitiv, care scap de sub controlul ntreprinderii sunt operaiuni
extraordinare.2

Feleaga N,Ivascu Tratata de contabilitate finaciara, Editura Economica,Bucuresti, 2004, pg.147,pg.155

Page 3 of 31

Herghelegiu Claudia

CIG11

Analiza eficientei cheltuielilor totale

S.c ABCS.R.L.
Tabelul 1 analiza eficientei cheltuielilor totale

Nr.
Crt.
1
2
3

Indicatori

Perioada de baza

Cheltuieli totale (lei)

Venituri toale
Eficienta cheltuielilor totale (EfCht
())
Variatia eficientei totale (Efcht)
Indicile cheltuielilor totale (Icht (%))
Indicile veniturilor totale (IVt(%))
Coeficientul de elasticitate ( E Cht / Vt )

4
5
6
7
Ef cht 0

Cht
498951
1000
1000 970,09lei
Vtt
514337

Ef cht1

Cht
1101839
1000
1000 794,14lei
Vtt
1387450

I Cht

I Vt

I Ch
t

Cht1
Cht0

Vt1
Vt0

100

Cht

Cht

E Cht / Vt

100

Perioada curenta

498951,00
514337,00

1101839,00
1387450,00

970,09

794,15

-175,94
220,83
268,76
0,71

1101839
100 220,83%
498951

1387450
100 269,76%
514337

1101839
100 220,83%
498951

100

I Cht 100 220,83 100 120,83

0,71%
I Vt 100 269,76 100 169,76

Pp : 1000 Ef Cht 1000 970,09 29,91 lei profit brut/1000 lei Vt

Pp : 1000 Ef Cht 1000 794,15 205,85 lei profit brut/1000 lei Vt
0

Interpretarea rezultatelor

Page 4 of 31

Herghelegiu Claudia

CIG11

n perioada de baza ntreprinderea ABCa cheltuit 970,09 lei pentru a realiza 1000 lei venituri
totale, iar n perioada curent s-au cheltuit 794,14 lei pentru a realiza 1000 lei venituri.
n consecin eficiena activitii a crescut n perioada analizat cu 175,94 lei. Acest fapt este
pus n eviden i de profitul brut la 1000 lei venituri totale, care este mai mare n perioada curent
fa cea de baz (205,85 lei profit brut/1000 lei venituri toale, comparativ cu 29,91 lei profit brut /
1000 lei venituri totale). Creterea eficienei este reflectat i de relaia dintre indicile veniturilor
totale i cel al cheltuielilor totale astfel veniturile totale au crescut cu 169,76%; cheltuielile totale au
crescut i ele dar ntr-o proporie mai mic cu 120,83%
Coeficientul de elasticitate a cheltuielilor totale n raport cu veniturile totale arat c la o
cretere cu 1% a veniturilor totale, cheltuielile totale au crescut cu 0,71%, rezultnd o activitate
eficient n perioada analizat.
Tabelul 2 Analiza eficienei cheltuielilor totale prin indicatorul cheltuieli toale la 1000 lei venituri totale

Indicatori

P0

P1

Ef ch

Ef ch

s vi

Cheltuieli totale (lei)

498951
1101839
968,01
723,48
Venituri totale (lei)
514337
1387450
- 100,00
Cheltuieli de exploatare
476418
992907
926,47
721,98
Cheltuieli financiare
22533
108932 208638,89
892,30
Cheltuieli extraordinare
Venituri din exploatare
514229
1375242
99,98
Venituri financiare
108
12208
0,02
Venituri extraordinare
svi Ef Chi 0
926,47 99,98 208638,89 0,02
Ef cht 0 0

926,28 41,73 968,01

100
100
svi1 Ef Chi1

Ef cht1
svexp
0

svexp
0

sv
sv

exp l

exp l

100

Vexp l0
Vt 0
V fin0

100

Vt 0

Vexp l

Vt

100

100,00
99,12
0,88
-

721,98 99,12 892,30 0,88

715,63 7,85 723,48
100

514229
100 99,98%
514337

108
100 0,02%
514337

100

V fin
Vt

100

svi

1375242
100 99,12%
1387450

12208
100 0,88%
1387450

Analiza factorial (substituia)

Page 5 of 31

Herghelegiu Claudia

CIG11

II. Ef Ch
Ef Cht

I. sV

Ef chi0 svi1

Ef

svi

926,47 99,12 208638,89 0,88 926,47 99,98 208638,89 0,02

100
100
100
100
918,32+1836,02-926,28+41,73=1786,34
svi

Ef chi1 svi1

chi 0

Ef

svi1

721,98 99,12 892,3 0,88 926,47 99,12 208638,89 0,88

100
100
100
100
= 715,63+7,84-918,32-1836,02= -2030,87
Ef chi

chi 0

Ef cht s vi Ef Chi 1786,34 2030,87 244,53

Interperetarea rezultatelor
Creterea eficienei cheltuielilor totale n perioada analizat cu 244,53 s-a datorat influienei
urmtorlilor factori:
- Diminuarea ponderilor veniturilor din exploatare n veniturile totale de la 99,98% la 99,12%
este principala cauz care a determinat diminuarea eficienei cheltuielior totale la 1000 lei venituri
totale cu 1786,34, astfel activitatea de exploatare se caracterizeaz prin cea mai mare eficien ,
deoarece indicatorul cheltuieli de exploatare la 1000 lei venituri din exploatare are valori inferioare
indicatorului de eficien a cheltuielilor totale (926,47968,01 i 721,98723,48) ;
- Diminuarea ineficienei activitii financiare, pentru care indicatorul cheltuieli financiare la
1000 lei venituri financiare are valori mult superioare valorilor indicatorului de eficien a
cheltuielilor totale (208638,89968,01 i 892,30723,48), a determinat

pe ansamblu

creterea eficienei cheltuielilor totale cu 2030,87.

Analiza efectului creterii eficienei cheltuielilor

s.c. ABCs.r.l.
B0

Vt 0
514337
(1000 Ef cht 0 )
(1000 968,01) 16453,64lei
1000
1000

B1

Vt1
1387450
(1000 Ef cht1 )
(1000 723,48) 383657,67lei
1000
1000

Tabelul 3 Analiza efectului creterii eficienei cheltuielilor totale

Specificare
Efectul creterii eficienei cheltuielilor B (lei)
Venituri totale Vt(lei)
Venituri din exploatare Vexp (lei)

Perioada
16453,64 383657,67
514337,00 1387450,00
514229,00 1375242,00

Abateri
367204,03
2231,75
873113,00
169,76
861013,00
167,44
Page 6 of 31

Herghelegiu Claudia

CIG11

Venituri finanicare Vf (lei)

Venituri extraordinare Vex (lei)
Cheltuieli totale Cht (lei)
Eficiena cheltuielilor totale Efcht()
Ponderea veniturilor din exploatare n veniturile
totale sv exp(%)
Ponderea veniturilor financiare n venituri
totale sVf (%)
Cheltuieli de exploatare la 1000 lei venituri din
exploatare EfChexp()
Cheltuieli financiare la 1000 lei venituri
financiare EfChF()

108,00
12208,00
498951,00 1101839,00
968,01
723,48

12100,00
602888,00
-244,53

11203,70
120,83
-25,26

99,98

99,12

-0,86

-0,86

0,02

0,88

0,86

4300,00

926,47

721,98

204,49

-22,07

298638,89

892,30

-297746,59

-99,70

B B1 B0 383657,67 16453,64 367204,03lei

Ef cht

Vt0

(1000 Ef cht )

Vt 0

(1000 Ef cht )

514337
514337
(1000 723,48)
(1000 968,01)
1000
1000

1000
1000
142224,46 16453,64 125770,82lei
Vt 0
Ef ch0 svi1 ) Vt0 (1000 Ef cht0 svi0 )
s vi
(1000
1000
100
1000
100
514337
926,47 99,12 208638,89 0,88
514337
926,47 99,98 208638,89 0,02

(1000
)
(1000
)
1000
100
1000
100
514,337(1000 2754,34) 514,337 (1000 968,01) 902321,97 16453,64 918775,61lei

Vt

Vt1

Vt0

(1000 Ef cht1 )
1000
1000
1387450
514337
(1000 723,48)
(1000 723,48) 241432,38lei
1000
1000
B Ef cht Vt 125770,82 241432,38 367204,03lei

Ef chi

Vt 0

(1000 Ef cht1 )

(1000

Ef

ch1

s vi

Vt 0

(1000

Ef

cht 0

s vi 1

)
1000
100
1000
100
514337
721,98 99,12 892,30 0,88
514337
926,47 99,12 208638,89 0,88

(1000
)
(1000
)
1000
100
1000
100
514,337( 723,48 2754,34) 1044546,44lei
1

Ef cht s vi Ef chi 918775,61 1044546,44 125770,82lei

Interpretarea rezultatelor:
n ambele perioade analizate indicatorul de eficien a cheltuielilor totale are valori ce nu
depesc limita de 1000 lei venituri, fapt pentru care firma ABCnregistreaz un profit la 1000 lei
venituri, respectiv 29,91 lei respectiv 205,85 lei; efectul eficienei cheltuielilor totale l constituie
Page 7 of 31

Herghelegiu Claudia

CIG11

beneficiile aferente veniturilor totale ale firmei ABC, respectiv 16453,64 lei, n perioada precedent,
i 383657,67lei n perioada curent, se constat aadar creterea beneficiilor aferente beneficiilor
totale cu 2231,75% fapt explicat prin influienele factorilor urmtori:
- Creterea eficienei cheltuielilor totale cu 244,5 (25,26%) a exercitat un efect favorabil,
amplificnd beneficiul aferent veniturilor totale cu 125770,82 le;
- Pentru-c veniturile din exploatare au pondere majoritar n totalul veniturilor ntreprinderii,
dar uor descresctoare 0,86%, iar activitatea de exploatare este cea mai eficient (indicatorul de
eficien a cheltuielilor de exploatare la 1000 lei venituri de exploatare are valori inferioare
indicatorului cheltuieli totale la 1000 lei venituri totale) beneficiul s-a diminuat cu 918775,61 lei;
- Diminuarea ineficienei cheltuielior financiare la 1000 lei venituri financiare cu 297746,59
(99,70%) a sporit beneficiul cu 1044546,44 lei;
- Creterea veniturilor totale n perioada analizat cu 873113 (169,76) a determinat creterea
beneficiului total cu 241432,38 lei.

Denumire indicatori
1. CIFRA DE AFACERI =
Producia vndut +
Venituri din vnzarea mrfurilor +
Venituri din subvenii de exploatare aferente cifrei de afacei +
Venituri din dobnzi n cazul entitillor care au ca obiect de activitate
leasingul +
2. MARJA COMERCIAL =
Venituri din vnzarea mrfurilor
Cheltulieli privind mrfurile
3. PRODUCIA EXERCIIULUI =
Producia vndut +
Variaia produciei stocate +
Producia realizat de entitate n scopuri proprii i capitalizat
4. VALOAREA ADUGAT =
Producia exerciiului +
Marja comercial
Consumuri intermediare
5. EXCEDENT/DEFICIT BRUT DIN EXPLOATARE =
Valoarea adugat +
Venituri din subvenii de exploatare aferente cifrei de afaceri +
Venituri din dobnzi la entitile al cror obiect de activitate l

2006

2007

Indici (%)

1067489 1722909
823207
944013
108739
440300
135543
338596
-

161,40
114,68
404,92
249,81

71817
108739
36922
269947
823207
-553260
87006
269947
71817
254758
148961
87006
135543
-

490,81
404,91
237,84
206,10
114,68
70,07

352486
440300
87814
556353
944013
-387660
359830
556353
352486
549009
589887
359830
338596
-

410,76
206,10
490,81
215,50
396,00
336,21
249,81
-

Page 8 of 31

Herghelegiu Claudia

CIG11

constituie leaingul
Cheltuieli cu taxe, impozite i vrsminte
Cheltuieli cu personalul
6. REZULTATUL DIN EXPLOATARE =
Excedent brut din exploatare +
Alte venituri din exploatare
Cheltuieli cu despgubiri, donaii si activele cedate
Cheltulieli cu dobnzile de refinanare nregistrate de entitile care
desfoar activitate de leasing
Ajustri de valoare privind imobilizrile corporale i necorporale
Ajustri privind activele circulante
Ajustrile privind provizioanele
7. REZULTATUL FINANCIAR =
Venituri financiare
Cheltuieli financiare
8. REZLTATUL CURENT =
Rezultatul din exploatare +
Rezultatul financiar
9. REZULATUL EXTRAORDINAR =
Venituri extraordinare
Cheltuieli extraordinare
10. REZULTATUL BRUT =
Rezultatul curent +
Rezulatul extraordinar
11. REZULATUL NET =
Rezulatul brut
Impozitul pe profit

1348
72240
37811
148961
105278
-

3413
105126
382335
589887
39993
171283
-

253,18
145,52
1011,17
396,00
162,70
-

-5872
-22425
108
22533
15386
37811
-22425
15386
15386
12924
15386
2462

-76262
-96724
12208
108932
285611
382335
-96724
285611
285611
238090
285611
47521

1298,74
431,32
11303.70
483,43
1856,30
1011,17
431,32
1856,30
1856,30
1842,23
1856,30
1930,18

TABLOUL SIG
Interpretarea rezultatelor:
Cifra de afaceri arat c valoarea afacerilor realizate de ntreprindere cu terii, ca urmare a
exercitrii activitii curente de producie i comercilizare, a crescut cu 61,40%, ca rezultat al
sporirii produciei vndute cu 14,68%, a veniturilor din vnzarea mrfurilor cu 303,92% i a
veniturilor din subevnii de exploatare aferente cifrei de afaceri cu 149,81%; tendina cresctoare a
cifrei de afaceri art c ntreprinderea se afl n expansiune consolidndu-i n primul rnd
activitatea de comercializare a mrfurilor.
Marja comercial a nregistrat o evoluie ascendent pe durata perioadei analizate, cu o
cretere de 390,81%, ca urmare a sporirii veniturilor din vnzarea mrfurilor cu cu 303,91% i a
cheltuielior privind mrfurile cu doar 137,84%. Astfel comerul cu mrfurlie genereaz un flux de
rezultat pozitiv, fapt ce contribuie n mod favorabil la formarea rezultatului net al firmei ABCS.R.L.
Producia exercitiului, a nregistrat o cretere cu 106,10% fa de perioada precedent
determinat de creterea produciei vndute cu 14,68%, ceea ce arat c oferta de produse a firmei
ABCeste suficient de bine absorbit de pia. Sporirea soldului debitor al variaiei produciei stocate
cu 29,93% arat c firma a reuit s comercializeze o parte semnificativ a stocurilor de produse
Page 9 of 31

Herghelegiu Claudia

CIG11

finite i de produse n curs de execuie la nceputul exerciiului, astfel se reduce riscul de a nu se

realiza vanzarea produciei.
Valoarea adugat, care reflect plusul de bogie realizat de ntreprindere prin activitatea de
exploatare a nregistrat o cretere cu 310,76%, datorit sporirii produciei exerciilui cu 106,10%,
dei cresc i consumurie intermediare ntr-o proporie mai mare, acestea cresc n perioada anlizat cu
115,50%, dar sporirea valorii adugate este determinat de creterea marjei comerciale cu 390,81%.
Excedentul brut de exploatare al firmei ABCdovedete faptul c aceasta poate s i menin
potenialul productiv, are capacitatea s remunereze capitalurile avansate i poate s onoreze
obligaiile fiscale, deoarece capacitatea de autofinanare deriv din activitatea de exploatare care este
n cretete cu 296%. Valoarea adugat este un din cauzele principale a evoluieie ascendente a
excedentului brut de exploatare, aceasta a crescut cu 310,76%, de asemenea i creterea veniturile
din subveniile de exploatare aferente cifrei de afaceri cu 149,81% a determinat majorarea
excedentului de exploatare. n schimb creterea cheltuielilor cu taxe , impzite i vrsminte cu
153,18% i a cheltuielilor cu personalul cu 45,52% a determinat diminuarea excedentului brut din
exploatare.
Rezultatul de exploatare a crescut n perioada analizat cu 911,17%, fapt ce a fost
deterrminat de evoluia cresctoare a excedentului brut de exploatare cu 296%. Dar creterea
cheltuielilor cu despgubiri, donaii cu i cu activele cedate cu 62,70%, precum i a ajustrile
privind imobilizrile corporale i necorporale cu 1198,74% a determinat diminuarea rezultatului din
exploatare.
Rezultatul financiar este o pierdere de 331,32% determinat de creterea veniturilor
financiare cu 11203,70%, iar a cheltuielilor financiare cu 383,43%.
Rezultatul curent s-as majorat cu 1756,30% datorit creterii rezultatului din exploatare
cu 911,17%, chiar dac rezultatul financiar a suferit o pierdere de 331,32%, pierdere care este
absorbit exoluia cresctoare a rezulatului din exploatare.
Absena evenimentelor cu caracter extraordinar nu a determinat modificarea
rezultatului brut al exerciiului, astfel rezultatul curent este egal cu rezultatul brut.
Creterea rezultatului net al exerciiului cu 1742,23% este determinat de creterea
rezultului brut cu 1756,30%, ceea ce determin i creterea obligaiei fiscale cu 1830,18%.

Page 10 of 31

Herghelegiu Claudia

CIG11

Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri

s.c. ABCs.r.l.
Rata real a cifrei de afaceri
Rn 1
Rr (
1) 100
Ri 1
CA

CA

Tabelulul 6 Analiza creterii ratei reale a cifrei de afaceri aferente unui produs
INDICATORI
1. Cifra de afaceri nominal (lei)
2. RATA NOMINALA A CIFREI
AFACERI(%)
-cu baza in lant
3. Rata inflaiei (%)
4. Rata real a cifrei de afaceri (%)
5. Cifra de afaceri real(lei)
6. RATA NOMINALA A CIFREI
AFACERI (%)
- Cu baza fixa
7. Rata real a cifrei de afaceri (%)
8. Cifra de afaceri real (lei)

2004
598706

EXERCITII FINANCIARE
2005
2006
2007
610619,00 1067480,00
1722909,00

DE
-

1,99

74,82

61,40

598706

8,00
-5,56
565417,95

7,00
63,38
923779,85

7,50
50,14
1386963,067

1,99

78,30

187,77

598706

-5,56
565417,95

66,63
997623,81

167,69
1602676,09

DE

Interpretarea rezultatelor

Page 11 of 31

Herghelegiu Claudia

CIG11

Datele din tabel evideniaz tendina cresctoare a cifrei de afaceri nominale. Fr a avea n
vedere evoluia ratei infliei i implicaiile acesteia asupra cifrei de afaceri, ntreprinderea poate fi
caracterizat ca fiind dinamic, cu o poziie bun pe pia i cu perspective de cretere i dezvoltare.
Att ritmul de cretere cu baz fix ct i cea cu baz n lan reflect creteri semnificative
ale cifrei de afaceri reale, astfel n ceea ce privete ritmul de cretere cu baz fix, se observ c
valoarea maxim a cifrei de afaceri este atins n anul 2007, cnd cifra de afaceri a sporit cu 87,77%
n raport cu anul 2004. De asemenea, ritmul de cretere cu baz n lan sugereaz creteri
semnificative ale cifrei de afaceri, astel creterea cea mai mare fiind n anul 2007 cu o cretere de
38,6%.

Analizei marjei comerciale

s.c. ABCs.r.l.
Tabelul 7 Analiza factorial a marjei comerciale

Nr.
Crt.

Specificare (lei)
Marja comercial

I
II

Venituri din vnzarea mrfurilor

Cheltuileli privind mrfurile

Perioada
2006
2007
71817
35248
6
108739 440300
36922
87814

Abateri
Abs.
Rel.
280669 390,81
331561
50892

304,91
137,83

M c Vmf Chmf 108739 36922 71817lei

Analiza n mrimi absolute

M C M C1 M C0 352486 71817 280669lei

Vmf (Vmf1 Chmf 0 ) (Vmf 0 Chmf 0 ) Vmf1 Vmf 0 440300 108739 331561lei
Chmf (Vmf1 Chmf1 ) (Vmf1 Chmf 0 ) Chmf1 Chmf 0 87814 36922 50892lei
M C Vmf Chmf 331561 50892 280669lei

Analiza n mrimi relative

Page 12 of 31

Herghelegiu Claudia

rM C
rVmf

M C1
M C0
Vmf
M C0

rChmf

CIG11

100 100 390,81%

100

Chmf
M C0

331561
100 461,67%
71817

100

50892
100 70,86%
71817

rM C rV mf rChmf 461,62 70,86 390,76%

Interpretarea rezultatelor:
Marja comercial a nregistrat n perioada analizat creteri cu 280669 (390,81%) datorit
nfluienei urmtorilor factori:
- Veniturile din vnzarea mrfurilor s-au majorat cu 331561 lei (304,91%) n perioada supus
analizei, antrennd creterea marjei comerciale cu aceiai sum (461,67%);
- Creterea cheltuielilor privind mrfurile cu 331561 lei (137,83%) a determinat diminuarea
marjei comerciale cu aceiai sum (70,86%).
Creterea marjei comerciale este n primul rnd rezultanta creterii ntr-un ritm superior a
veniturilor din vnzarea mrfurilor (IVmf =404,91%), comparativ cu ritmul de sporire a cheltuielilor
privind mrfurile (IChmf = 237,84%)

Analiza produciei exerciiului

S.C. ABCS.R.L.
Tabelul 8 Analiza structurii i dinamicii produciei exerciiului
Specificare
Perioada
Abateri
2006
2007
Abs.
Rel.
Producia exerciiului
106,1
269947
556353
286406
0
Producia vndut
823207
944013
120806 114,68
-553260
-387660
Producia stocat
165600
70,07
Producia imobilizat
Analiza n mrimi absolute
Pex Pex Pex 556353 269947 286406lei
1

Pv Pv1 Pv0 944013 823207 120806lei

Ps Ps1 Ps 0 387660 553260 165600lei
Pex Pv Ps Pi 120806 165600 286406lei

Analiza n mrimi relative:

Page 13 of 31

Herghelegiu Claudia

rPex

Pex1
Pex0

100 100

CIG11

556353
100 100 106,10%
269947

rPv

Pv
120806
100
100 44,75%
Pex0
269947

rPs

PS
165600
100
100 61,35%
Pex0
269947

rPex rPv rPs rPi 106,1%

Interpretarea rezultatelor:
n perioada analizat se constat creterea produciei exerciiului cu 286406 lei(106,10%)
datorit nfluienei urmtorilor factori:
- Producia vndut a crescut cu 120806 lei, adic cu 14,68%, determinnd creterea
ndicatorului analizat cu aceiai valoarte (44,75%), de asemnea se observ c producia vndut are
o pondere hotrtoare i cresctoare;
- S-a diminuat soldul debitor al produciei stocate cu 165600 lei (29,93%) ceea ce nseamn
c o parte mai mare de produse finite i produse n curs de execuie vor fi stocate, avnd ca efect
creserea produciei exerciiului cu aceiai sum (61,35%);
- Producia imobilzat nu a influienat producia exerciiului.

Analiza dinamicii i structurii valorii adugate

s.c. ABCs.r.l.
Tabelul 9 Analiza valorii adugate dup metoda sintetic
Nr.crt.
Specificare
Perioada
2006
2007
87006
359830
Valoarea adugat
1

Producia exerciiului

269947

556353

Marja comercial

71817

352486

Consumuri intermediare

254758

549009

- Chelt.
cu
materii
prime
i 184602
materiale
- Alte cheltuieli materiale
9682
- Alte cheltuieli externe
60474
- Chelt. privind prestaiile externe

484502
13797
50710

Abateri
2006
2007
27282 313,5
4
7
286406 106,1
0
280669 390,8
1
294251 115,5
0
299900 162,4
6
4115
42,50
-9764
-16,15

Analiza n mrimi absolute:

Page 14 of 31

Herghelegiu Claudia

CIG11

Vad Vad1 Vad 0 359830 87006 272824lei

1.Pex Pex1 Pex0 556353 269947 286406lei
2.M c M c1 M c0 352486 71817 280669lei
3.C i C i1 C i0 254758 549009 294251lei
a.Chm Chm0 Chm1 184602 484502 299900lei
b.AChm AChex0 Achex1 9682 13797 4115lei
c.Ch pe Ch pe0 Ch pe1 60474 50710 9764lei
C i Chm AChm Chex 299900 4115 9764 294251lei
Vad Pex M c C i 286406 280669 294251 272824lei

Analiza n mrimi relative:

Vad
rVad
100 100 313,57%
Vad
1

1.rPex

Pex
286406
100
100 329,17%
Vad 0
87006

2.rM C
3rC i

M c
280669
100
100 322,58%
Vad0
87006

C i
294251
100
100 338,19%
Vad 0
87006

a.rChm

Chm
299900
100
100 344,69%
Vad 0
87006

b.rAchex
c.rCh pe

Achex
Vad 0

100

Ch pe
Vad 0

4115
100 4,73%
87006

100

9764
100 11,22%
87006

rC i rChm rAchex rCh pe 344,69 4,73 11,22 338,19%

rVad rPex rM c rC i 329,17 322,58 338,19 313,57%

Interpretarea rezultatelor
Studiind rezultatele obinute, constatm creterea valorii adugate n perioada analizat cu
272824lei (313,57%), ca urmare a influienei urmtorilor factori:
- Creterea produciei exerciiului cu 286406 lei (106,10%) a generat majorarea valorii
adugate cu aceiai sum (32,91%); majorarea produciei vndute s-a datorat ca urmare a creterii
produciei vndute, ceea ce indic faptul c produsele ntreprinderii sunt bine absorbite de
ntreprindere.
Page 15 of 31

Herghelegiu Claudia

CIG11

- Creterea marjei comerciale cu 280669 lei (390,81%) ca urmare a majorrii veniturilor din
vnzarea mrfurilor a detereminat creterea valorii adugate cu aceiai valoare (322,58%);
- Creterea consumurilor intermediare cu 294251lei (115,50%) a diminuat valaorea adugat
cu aceiai valoare (338,19%);
- Creterea cheltuielilor cu materiile prime i materialele consumabile cu 299900 lei
(162,46%), a avut ca efect scderea valorii adugate cu aceiai sum (344,69%);
- Creterea cheltuielilor externe (cu energia i apa) cu 4115 lei (42,50%) a determinat
reducerea valorii adugate cu aceiai valoare (4,73%);
- Reducerea cheltuielilor cu prestaiile externe cu 9764 lei (16,15) a determinat creterea
valorii adugate cuaceiai sum (11,22%).

Tabelul 10 Analiza factorial a valorii

Indicatori
Si
U.M.
P0
m
bo
l
Valoarea
Va lei
87006
adaugata
d
Productia
Pex lei
269947
executiei
Numarul
de N
pers
15
salariati
Productivitatea
Wa Lei /pe 17996,
medie anuala
rs
47
Ponderea
sci
%
94,37
consum
intermediara
Marja
Mc Lei
71817
comercial

adugate
P1
Abateri
Influiente
Absolu Relativ Absolut Rel.
te
e
e
359830

272824

313,57

272824

556353

286406

106,09

11

-4

-26,67

50577,
55
98,68

32581,
08
4,31

181,04

352486

280669

16124,6
5
4052,81
20177,4
6
23978,8
1
280669

4,57

18,53
-4,66
23,19
-27,56
322,5
9

Analiza n mrimi absolute:

Page 16 of 31

Herghelegiu Claudia

Vad Pex (1

CIG11

s ci
) Mc
100

Vad Vad 1 Vad 0 359830 87006 272230lei

Pex Pex1 (1

s ci0
100

) M c0 Pex0 (1

(556353 269947)(1

S ci0
100

) M c0 ( Pex1 Pex0 )(1

s ci0
100

94,37
) 16124,65lei
100

s ci0

94,37
) 4052,81lei
100
100
s ci
94,37
Wa N 1 (Wa1 Wa0 )(1 0 ) 11 32581,08 (1
) 20177,46lei
100
100
Pex N Wa 4052,81 20177,46 16124,65lei
N ( N 1 N 0 )Wa0 (1

) 4 17996,47 (1

s ci
s ci
94,37 98,68
s ci Pex1 ( 0 11 ) 556353(
) 23978,81lei
100 100
100
s ci
s ci
M c Pex1 (1 1 ) M c1 Pex1 (1 1 ) M c0 M c1 M c0 280669lei
100
100
Vad Pex s ci M c 16124,65 23978,81 280669 272814,84lei
Analiza n mrimi relative:
Vad1
359830
rVad
100 100
100 100 313,60%
Vad 0
87006
I .rPex
1.r N

Pex
16124,65
100
100 18,53%
Vad 0
87006

N
4052,80
100
100 4,66%
Vad 0
87006

2.rWa

Wa
20177,46
100
100 23,19%
Vad 0
87006

rPex r N rWa 4,66 23,19 18,45%

II .rs ci

s ci
23978,81
100
100 27,56%
Vad 0
87006

III .rM c

M c
280669
100
100 322,59%
Vad 0
87006

rVad rPex rs ci 18,53 27,56 322,59 313,57%

Interpretarea rezultatelor:
Indicatorul valoare adugat a crescut n perioada analizat cu 272824 lei (313,57%), fapt
care se explic prin influiena urmtorilor factori:

Page 17 of 31

Herghelegiu Claudia

CIG11

- Creterea produciei exerciiului cu 286406 lei (106, 09%) a antrenat creterea valorii
adugate cu 16124,65 lei (18,53%);
- Numrul mediu de salariai s-a diminuat cu 4 persoane (26,67%), nfluiennd negativ
valoarea adugat, care s-a redus cu 4052,81 lei (4,66%);
- Creterea productivitii medii anuale a muncii cu 32581,08 lei (181,04%), a determinat
cretera valorii adugate cu 20177,46 lei (23,19%);
- Creterea ponderii consumurilor intremediare n producia exerciiului cu 4,31% a
determinat diminuarea valorii adugate cu 23978,81 lei (27,56%);
- Cretera marjei comerciale cu 280669 lei (490,81%) a determinat cretera valorii adugate
cu 280669 lei (322,59%).

Figura 1 Reprezentarea grafic a valorii adugate i a produciei exerciiului

Determinarea valorii adaugate dupa valoarea aditiva inainte de

repartizarea rezultatului net
s.c.ABCs.r.l.
Tabelul 11 Determinarea valorii adugate prin metoda aditiv

INDICATORI
1.
a.
2.
a.

Remunerarea personalului
Cheltuieli cu personalul
Remunerarea statului
Cheltuieli cu alte impozite, taxe si varsaminte

asimilate
b. Impozitul pe profit
3. Remunerarea creditorilor
a. Cheltuieli financiare

2006

2007

Indici (%)

72240
72240
3810
1348

105126
105126
50934
3413

145,52
145,52
1336,85
253,19

2462

47521

1930,18

22533
22533

108932
108932

483,43
483,43

Page 18 of 31

Herghelegiu Claudia

CIG11

b. Cheltuieli privind dobanzile de refinantare inregistrate -

de entitatile ale caror obiect de activitate il constituie

leasingul
4. Remunerarea altor parteneri
a. Cheltuieli cu despagubiri, donatii si active cedate
b. Cheltuieli extraordinare

171283
171283

162,70
162,70

5. Remunerarea intreprinderii
3737
*
a. Rezultatul net
-9609
b. Ajustari de valoare privind imobilizarile corporale si
5872
necorporale
c. Ajustari privind activele circulante
d. Ajustari pentru provizioane
-

165427
89165

4426,73
927,93

76262

1298,73

87006

359830

Valoarea adaugata =1 +2+3+4+5

105278
105278

410,76

mai putin alte venituri din exploatare, financiare si extraordinare

Analiza structurii valorii adugate, conform ratelor de remunerare a

participanilor direci i indireci la activitatea ntreprinderii
Tabelul 12 Analiza structurii valorii adugate

Nr.crt.
1.
2.
3.
4.
5.
6.

Indicatori
Rata de remunerare a personalului (Chp/Vad)100
Rata de remunerare a statului (It/Vad)100
Rata de remunerare a creditorilor (Chf/Vad)100
Rata de remunerare a ntreprinderii (Af/Vad)100
Rata de remunerare a capitalului productiv (Am/Vad)100
Rata de remunerare a altor parteneri (Chd/Vad)100

Simbol
Rchp
RSt
RChf
RAf
RAm
Rchd

Perioada
2006
2007
35,44
24,09
1,87
11,67
11,05
24,97
1,83
37,92
2,88
17,48
51,64
39,26

Interpretarea rezultatelor analizei

n urma analizei indicatorilor se constat c:
- Rata de remunerare a personalului s-a diminuat n perioada analizat de la 35,44% la
24,09%. Acest fapt a avut loc ca urmare a creterii remuneraiilor personalului, ntr-un ritm mai lent
(145,52%) dect ritmul de majorare a valorii adugate a ntreprinderii (214%).
Page 19 of 31

Herghelegiu Claudia

CIG11

- A crescut presiunea fiscal exercitat asupra ntreprinderii, de la 1,87% la 11, 67% n

principal datorit creterii rezultatului net al firmei in perioada analizat cu 5362,03%
- A crescut semnificativ ponderea cheltuielilor financiare, n perioada curent fa de perioada
precedent, fapt pentu care ntreprinderea se orienteaz spre o structur financiar n care
capitalurile mprumutate (n principal atoriile financiare) au o pondere mai mare dect capitalurile
proprii. Creterea ponderii cheltuielilor financiare este rezultatul creterii cu 383,43% a cheltuielilor
financiare i a creterii ntr- o proporie mai mic a valorii adugate doar cu 114%;
- Se majorez ponderea autofinanrii valorii adugate de la 1,83% la 37,92%. Sporirea acestei
rate n perioada analizat s-a realizat ca urmare a creterii autofinanrii ntr-un ritm mai rapid
(4426,73%) dect ritmul de sporire a valorii adugate (214%);
- Rata de remunerare a cappitalului productiv din valoarea adugat a sporit de la 2,88% la 17,
48%, n condiiile n care cheltuielile cu amortizarea au crescut cu 1198,73%, reflectnd fie o
mbtrnire a capitalului productiv aflat n dotarea firmei Tomicom, fie creterea amortizrii
calculate ca urmare a achiziionrii de noi imobilizri corporale.
- Rata de remunerare a altor parteneri a sczut de la 51,64% la 39,26%, n condiiile n care
cheltuieleile cu despgibirile i donaiile au crescut ntr-un ritm mai lent, cu 62,70% comparativ cu
valoarea adugat care a crescut cu 114%.

Relaia cheltuielilor dintre indicatorii de performan ce caracterizeaz

activitatea de exploatare
s.c. tomicoms.r.l.
Tabelul 13 Analiza rapoaretelor statice i dinamice dintre indicatorii valorici ai
produciei
Nr.cr
Indicatori
Perioada
Indici
t.
(%)
2006
2007
87006
359830
1.
Valoarea adugat
413,56
2.
Valoarea adugat net
81134 28356 349,51
8
269947
556353
3.
Producia exerciiului
206,10
823207
944013 114,68
4.
Producia vndut
1067489 1722909
161,40
5.
Cifra de afaceri
6.
32,23
64,68
Rs1 Vad / Pex (%)
7.

Rd1 I Vad / I Pex

2,01

8.

Rs2 Vad / CA(%)

8,15

20,88

9.

Rd 2 I Vad / I CA

2,56

10.

Rs3 CA / Vad (%)

1226,9 478,81
1
Page 20 of 31

Herghelegiu Claudia

CIG11

11.

Rd 3 I CA / I Vad

12.

Rs4 Pv / Pex

304,95 169,68

13.

Rd 4 I Pv / I Pex

0,56

14.

Rs5 Vadn / Vad (%)

93,25

78,81

15.

Rd 5 I Vadn / I Vad

0,85

0,39

Interpretarea rezultatelor analizei:

Pe baza rezultatelor din tabel pputem s observm:
- Raportul static dintre valoarea adugat i producia exerciiului s-a majorat, adic n
perioada precedent, la 100 lei producie a exerciiului e obineau 32,23 lei valoare adugat,
comparativ cu 64,68 lei n perioada curent. Pararel, s-a diminuat ponderea consumurilor
intermediare n producia exerciiului de la 94,37% la 98,68%;
- Ponderea raporului dinamic este supraunitar (egal cu 2,01), ca urmare a creterii valorii
adugate ntr-un ritm mai rapid ( IVad = 413,56%) dect ritmul de cretere a produciei exerciiului (
I Pex 206,10% );

- Raporul ce coreleaz valoarea adugat cu cifra de afaceri a nregistrat valori cresctoare,

reflecnd creterea independenei ntreprinderii fa de consumurile intermediare provenite de la
teri i respectiv, creterea gradului de intgrare pe vertical a produciei cu 12,73%. Valoarea mare a
raportului n anul 2007 arat c ntreprinderii i-a dezvoltat activitatea de producie.
- Raportul dinamic aferent (egal cu 2,56%) explic sporirea valorii adugate ntr-un ritm mai
rapid ( IVad =413,56%) dect ritmul de cretere a cifrei de afaceri ( I CA = 161,40%);
- Se poate observa c valorile de diminuare a raportului static dintre cifra de afaceri i
valoarea adugat de la 1226,91 lei la 478,81 lei, indic o diminuare a dependenei ntreprinderii
fa de teri i implicit a riscului de exploatare care decurge din aceast dependen.
- Raportul dinamic subunitar de 0,39%dintre indicile cifrei de afaceri i cel al valorii
adugate indic, indic creterea cifrei de afaceri ntr-un ritm mai redus ( I CA = 161,40%), dect
ritmul de cretere a valorii adugate ( IV =413,56%);
- Diminuarea ponderii produciei vndute n producia exerciiului cu 132,27%, sugereaz c
ad

dei producia vandut crete cu 14,68%, producia exerciiului crete ntr-o proporie mai ridicat
cu 106,10% iar producia stocat crete cu 29,93%, ceea ce arat c ntreprinderea ntmpin
dificulti n valorificarea produciei sale.

Page 21 of 31

Herghelegiu Claudia

CIG11

- Raportul dinamic aferent raportrii produciei vandute la producia exerciiului este

subunitar (0,56), deoarece s-a nregistrat o cretere a proudciei vndute (( I P =114,68%), dar
v

producia exerciiului a crescut ntr-o proporie mai mare ( I Pex =206,10%);

- Raportul static dintre valoarea adugat net i valoarea adugat brut descrete n
perioada analizat cu 14,44%, reflectnd o cretere a cheltuielilor cu amortizarea n structura valorii
adugate brute;
- Raportul dinamic subunitar (0,85) dintre indicii acestor dou mrimi sugereaz un ritm de
cretere a valorii adugate nete mai lent ( IV

adn

=349,51%) dect ritmul de cretere a valorii adugate

brute ( IVad = 413,56%)

Analiza ratelor de rentabilitate

s.c. ABCs.r.l.
Tabelul 14 Determinarea ratelor de rentabilit ii comerciale
Specificare
Marja comercial (lei)
Venituri din vnzarea mrfurilor (lei)
Excedentul brut de exploatare (lei)
Rezultatul net (lei)
Rezultatul brut (lei)
Rezultatul curent (lei)
Rezultatul din exploatare (lei)
Cifra de afaceri (lei)
Cheltuieli totale (lei)
Cheltuieli curente (lei)
Cheltuieli de exploatare (lei)

Exerciiul financiar
2006
2007

Indici
(%)

RM c M c / Vmf (%)

71817
108739
148961
12924
15386
15386
37811
1067489
498951
498951
476418
66,05

352486
440300
589887
238090
285611
285611
382335
1722909
1101839
1101839
992907
80,06

490,81
404,91
396,00
1842,23
1856,30
1856,30
1011,17
161,40
220,83
220,83
208,41
121,21

RM b EBE / CA(%)

13,95

34,24

245,45

Page 22 of 31

Herghelegiu Claudia

CIG11

RM n exp Rexp l / CA(%)

3,54

22,19

626,84

RMn Rnet / CA(%)

1,21

13,82

1142,15

RC1 Rbrut / Cht (%)

3,08

25,92

841,56

RC 2 Rcurentt / Chcurente (%)

3,08

25,92

841,56

RC3 Rexp / Chexp (%)

7,93

38,51

485,62

Interpretarea rezultatelor:
Pe baza rezultatelor din tabel, putem s constatm c:
- Activitatea de comer cu mrfuri s-a dovedit rentabil, fapt explicat prin creterea cu 21,21% a
ratei marjei comerciale. Se observ c sporirea ratei comerciale s-a realiyat concomitent cu cre terea
a 304,91% a veniturilor din vnzarea mrfurilor, ceea ce arat c ntreprinderea are o poziie
consolidat pe pia.
- Rata marjei brute de exploatare a crescut cu 145,45%, ca urmare a creterii ntr-un ritm mai
rapid a excedentului brut de exploatare (cu 296%), n raport cu creterea nregistrat din cifra de
afaceri (cu 61,40%) .
- Raportul marjei nete de exploatare a nregistrat o cretere cu 526,84% , adic, dup deducerea
din cifra de afaceri a cheltuielilor variabile i a cheltuielilor cu amortizarea imobilizrilor, rezultatul
din exploatare a crescut, totui , cu 911,17%
- Raportul marjei nete evideniaz creterea rezultatului net cu 12,61 lei la 100 lei cifr de
afaceri;
- Rata rentabilitii resurselor consumate n activitatea curent pune n eviden c la 100lei
resurse consumate n activitatea de exploatare i financiar a ntreprinderii s-a obinut n exerciiul
curent un rezultat brut(rezultat curent) mai mare cu 741,56 lei fa de cel din exerciiul precedent,
acesta este efwcul creterii ntr-un ritm superior a rezultatului brut (rezultatul curent) I Rbrut, IRcurent
=1856,30%, comparativ cu ritmul de cretere a cheltuielilor totale (curente)care I Cht,
IChcurente=220,83%.
Page 23 of 31

Herghelegiu Claudia

CIG11

- Rata rentabilitii resurselor consumate n activiatea de exploatare a crescut cu 30,58 %, ca

urmare a creterii rezultatului din exploatare cu 911,17% i a majorrii cheltuielilor din exploatare
ntr-o proporie mai mic cu 108,41%.

Analiza ratelor rentablitii economice

s.c. ABCs.r.l.
Analiza ratei rentabilitii n activul total
Tabelul 15 Determinarea ratei rentabilitii activului total
Specificare
Rezultatul curent (lei)
Cheltuieli financiare (lei)
Rezultatul economic (lei)
Rezultat de exploatare (lei)
Cifra de afaceri (lei)
Activul total (lei)
Re Rec / At (%) (Rec=Rexpl+Vf)
Re=Rexp/At (%)

Exerciiul financiar
2006
2007

Indici (%)

15386
22533

285611
108932

1856,30
483,43

37919

394543

37811
1067489

382335
1722909

1299088
2,92
2,92

2815331
14,01
14,01

1040,49
1011,17
161,40
216,72
479,80
479,80

Rata marjei de exploatare Rexp/CA (%)

3,54

13,58

383,61

Rata de rotatie CA/At (rotatii)

0,82

0,61

74,39

Interpretarea rezultatelor:
Rata rentabilitii activului total are tendin cresctoare n perioada analizat de la 2,92% la
14,01%, ca urmare a creterii rezultatului economic cu 940,49% i a majorrii ntr-o propor ie mai
mic a activului total angajat n activitatea ntreprinderii cu 116,72%.

Page 24 of 31

Herghelegiu Claudia

CIG11

Cauzele care au determinat creterea rentabilitii economice ar putea fi: performana ridicat a
activitilor de exploatare i a celor financiare, utilizarea eficient a activelor imobilizate, o politic
de stocare eficient, etc.
Rata rentabilitii economice n al doilea model are o tendin cresctoare, influienat de creterea
ratei marjei de exploatare, care crete cu 283,61%, comparativ cu rata de rotaie, care scade cu
25,61%.

Analiza ratelor rentabilitii activului de exploatare

prin lanuri de rapoarte
s.c. ABCs.r.l.
Tabelul 16 Determinarea ratelor de rentabilitate economic

Specificare
Excedentul brut de exploatare (lei)
Capitalul economic brut (lei)
Cifra de afaceri (lei)
Valoarea adugat (lei)
Active imobilizate brute pentru exploatare (lei)
Rebruta=EBE/Cecb (%)
Rata marjei brute de exploatare EBE/CA (%)
Rata de rotaie a capitalului economic brut n cifra de afaceri
CA/Cecb (rotaii)
Rebrut=EBE/Cecb(%)
Rata marjei brute aspura valorii adugate EBE/Vad (%)
Eficiena utilizrii activelor imobilizate Vad/At
Coeficientul investiiilor strategice At/Cecb

Exerciiul finaciar
2006
2007

Indici (%)

148961

589887

396,00

1299088

2815331

216,72

1067489
87006

1722909
359830

161,40
410,76

907214

757066

83,45

11,47

20,95

182,65

1,40

34,24

2445,71

82,17

61,20

74,48

11,47

20,95

182,65

171,21

163,93

95,75

9,59

47,53

495,62

69,83

26,89

38,51

Interpretarea rezultatelor
Creterea ratei rentabilitii activului brut de exploatare de la 11,47% la 20, 95% se datoreaz n
principal:
- n cazul primului model de analiz, rezultatul creterii marjei brute de exploatare cu 2345,71%
i al scderii numrului de rotaii ale capitalului economic brut n cifra de afaceri cu 25,52%;
Page 25 of 31

Herghelegiu Claudia

CIG11

- n cazul celui de-al doilea model de analiz consecina scderii ratei marjei brute asupra
valorii adugate cu 4,25%, a creterii eficienei utilizrii activelor imobilizate cu 395,62% i a
reducerii coeficientului investiiilor strategice cu 61,49%.

Anliza ratelor rentabilitii financiare

s.c. ABCs.r.l.
Analiza ratelor de rentabilitate financiar, pe baza valorilor contabile
Tabelul 17 Determinarea ratelor rentabilitii financiare

Specificare
Cifra de afaceri (lei)
Rezulotatul din exploatare (lei)
Rezultatul net (lei)
Capitaluri proprii (lei)
Datorii pltite ntr-o perioad mai mare de un an (lei)
Capitaluri permanente (lei)
Activ/pasiv total (lei)
Rf=Rnet/Cpr (%)
Rata marjei nete Rnet/CA (%)
Rata de rotaie a capitalului propriu n cifra de afaceri

Exerciiul financiar
1067489
37811
12924

1722909
382335
238090

174556
196529
371085
1299088

412646
673266
1085912
2815331

Indici (%)
161,40
1011,17
1842,23
236,40
342,58
292,63
216,72

7,40

57,70

779,73

1,21

13,82

1142,15

CA/Cpr (rotaii)
Rf=Rnet/Cpr (%)

6,11

4,18

68,41

7,40

57,70

779,73

Rata marjei nete Rnet/CA (%)

1,21

13,82

1142,15

Rata de rotaie a capitalului permanent n cifra de afaceri

2,88

1,59

55,21

Rata de dependen fa de structura financiar CP/Cpr

Rf=Rnet/Cpr (%)

2,13
7,40

2,63
57,70

123,47
779,73

Rata rentabilitii economice Rexp/At(%)

2,91

13,58

466,67

Impactul ndatorrii (Rnet/Rexp)(Pt/Cpr)

2,53

4,23

167,19

CA/CP (rotaii)

Page 26 of 31

Herghelegiu Claudia

CIG11

Interpretarea rezultatelor analizei

Pe baza datelor din tabel concluzionm c:
- n prima variant de descompunere, majorarea ratei rentabilitii financiare cu 679,73% este
consecina creterii marjei nete de la 1,21 lei la 100 lei cifr de afaceri la 13,82 lei la 100 lei cifr de
afaceri, dar scderea gradului de renoire a capitalului propriu prin intermediul cifrei de afaceri cu
31,59% determin o cretere a ratei rentabilitii financiare ntr-o proporie mai mic;
- n cea de a doua variant se observ creterea ratei de rentabilitate financiare cu 679,73%,
fiind consecina creterii ratei marjei nete cu 1042,15%, i al creterii ratei de dependen fa de
structura financiar cu 23,47%, cretere care este determinat i de reducerea numrului de rotaii
efectuate de capitalul permanent n cifra de afaceri cu 44,79%.
- Potrivit celui de-al treilea model, creterea ratei financiare este explicat prin creterea ntr-o
proporie mai mare a ratei rentabilitii economice

cu 366,67%, fapt ce reflect creterea

performanei activitii de exploatare, fa de impactul ndatorrii, care crete doar cu 67,19% .

Page 27 of 31

Herghelegiu Claudia

CIG11

Msuri pe care firma le poate lua pentru a-i

mbunti rezultatele activitii

Pentru creterea eficienei cheltuielilor totale, managerul ntreprinderii trebuie s promoveze

msuri care s aib drept rezultat creterea mai rapid a veniturilor totale comparativ cu cheltuielile
totale, cum ar fi: o mai bun utilizare a capacitilor de producie existente, prin reducerea fluctuaiei
volumului de producie; alegerea clienilor care s aib o cerere stabil astfel nct s se asigure
desfacerea produselor, determinnd creterea veniturilor din exploatare ale firmei Tomicom;
reducerea cheltuielilor de producie, prin realizarea de produse la un cost mai sczut; achiziionarea
de materii prime i materiale la preuri mai avantajoase; creterea productivitii muncii; reducerea
consumului specific pe unitatea de produs, s urmreasc diminuarea cheltuielile financiare i/sau
creterea veniturilor financiare.
Pentru limitarea diminurii cifrei de afaceri, ntreprinderea analizat trebuie s gseasc noi
piee de desfacere, meninerea n structura produciei a produselor care, prin rentabilitatea lor,
contribuie n mod semnificativ la obinerea rezultatului exerciiului i renunarea la produsele la
care nu se nregistreaz marje pe produs semnificative; mbuntirea calitii produselor pentru a
devini competitive cu cele ale concurenilor, renunarea la unele tehnologii

de producie

neperformante, etc.
Pentru ca indicatorul, marja comercial s aib o evoluie ascendent trebuiesc luate
urmtoarele msuri: diversificarea gamei mrfurilor oferite pieei, ca urmare a identificrii cererii de
noi produse de ctre clieni; diminuarea costurilor totale de cumprare a mrfurilor prin
aporvizionarea cu materii prime i materiale mai ieftine, de la furnizori mai apropiai; urmrirea
creterii n structura mrfurilor destinate vnzrilor a acelor mrfuri care asigur rate ale marjei
comerciale semnificative;
n ceea ce privete producia exerciiului, ntreprinderea trebuie s urmreasc creterea
produciei vndute, ca urmare a politicii de produs, dezvoltrii de noi piee, i nu pe seama creterii
componenei produciei stocate, a crei cretere ar putea fi consecina necorelrii ntre cererea i
oferta de produse, poziii slabe pe pia din cauza lipsei avantajelor competitive, concurena
agresiv, strategii de pia neeficiente, utilizarea de materiale substiuibile, puin costisitoare i

Page 28 of 31

Herghelegiu Claudia

CIG11

calitativ superioare, optimizarea stocurilor de materii prime i materiale consumabile, precum i cele
de produse finite destinate vnzrii, etc..
O evoluie ascendnt a valorii adugate se poate determina prin: creterea produciei
exerciiului, prin mrirea productivitii medii anuale a muncii, ca urmare a creterii motivrii i
calificrii personalului; modernizarea tehnologiilor de fabricaie i diminuarea pe ct posibil a
ponderii consumurilor intermediare n producia exerciiului, procurarea factorilor de producie la
preuri i n condiii avantajoase de la furnizori.
O mai mare rentabilizarea vnzrilor ntreprinderii ar putea fi realizat printr-o mai bun
adaptare a portofoliului de produse la cerinele consumatorilor, astfel s se asigure utilizarea
integral a capacitilor de producie existente, creterea n structura vnzrilor a ponderii produselor
care aduc marje semnificative de profit, optimizarea consumului de resurse, controlul calitii
materiilor prime utilizate n porcesul de fabricaie, etc.
Creterea ratei rentabilitii economice, de ctre ntreprinderea Tomicom, s-ar putea realiza
prin creterea performanei activitilor de exploatare i financiare, astfel nct s se reduc
dificultile de valorificare a produciei, veniturile financiare s fie superioare cheltuielilor
financiare, s se utilizeze ct mai eficient unele elemente de active imobilizate, prin antrenarea lor n
activitatea de exploatare, practicarea unei politici de stocare eficiente, diminuarea obligatilor fa de
participani la activiatea sa, etc.
n ceea ce privete rata rentabilitii financiare, ntreprinderea ar trebui s i diminueze
gradul de ndatorare, astfel nct cheltuielile financiare s se diminueze, pentru ca n caz contrar s
se evite diminuarea raportului dintre rezultatul net i rezultatul din exploatare.

Page 29 of 31

Herghelegiu Claudia

CIG11

Puncte tari
In perioada analizat a crescut creterea

eficienei cheltuielilor de exploatare

ntreprinderea se afl n expansiune

Puncte slabe
Diminuarea
eficienei

cheltuielilor

financiare
Creterea

intermediare

consolidndu-i activiatea de producie ct

i cea de comercializare a mrfurilor
-

ncesare obinerii produciei;

-

Comerul cu mrfurile genereaz un lux de

rezultat pozitiv, determinnd favorabil
Reducerea riscului de a nu realiza vnzarea
produciei;

Poate s i menin potenialul productiv;

Are capacitatea s remunereze capitalurile

Creterea cheltuielior cu taxe i impozite,

precum i cele cu despgubiri i donaii;

formarea capitalului net al ntreprinderii

-

consumurilor

Creterea cheltuielilor cu materiile prime

i materialele;

Cheltuieli cu amortizarea ridicate;

Dificulti n valorificarea produciei;

avansate i poate s onoreze obligaiile

fiscale;
-

Absena

evenimentelor

cu

caracter

extraordinar;
-

Creterea produciei vndute;

Reducerea

cheltuielilor

cu

prestaiile

externe;;
-

Se majoreaz ponderea autofinanrii;

Creterea independenei ntreprinderii fa

de consumurile intermediare provenite de
la teri;

ntreprinderea are o poziie consolidat pe

pia;
Page 30 of 31

Herghelegiu Claudia

CIG11

Page 31 of 31