Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
1
Vintilǎ G., Op. cit., p. 315.
2
Bucǎtaru D., Gestiunea financiarǎ a întreprinderii, Editura Universitǎţii „Al. I. Cuza” Iaşi, 2003, p. 114.
3
Stancu I., Finanţe, Ediţia a treia, Ed. Economicǎ, Bucureşti, 2002, p. 981.
124 Gestiunea financiar - contabilã a întreprinderii
transport intern). După cum se deduce, calculul NFCE prin metodele analitice este laborios şi
costisitor, fapt pentru care în practică aceste metode sunt recomandate doar atunci când se produc
modificări structurale considerabile în activitatea întreprinderii (înfiinţare, dezvoltare, fuzionare
etc.), în caz contrar se folosesc metodele sintetice.
Corespunzător metodelor analitice bazate pe costurile exploatării, punctele de plecare în
determinarea NFCE sunt reprezentate de cheltuielile de exploatare, timpul între două reconstituiri
succesive ale stocurilor de active circulante şi o serie de coeficienţi de corecţie (Fig. nr. 1.).
Cheltuieli medii
zilnice
k=1
Ch.fabricaţie
Ch.materiale
k=0,5
k=1 k=1/2
Intervale de stocare,
tp, s, c i D Dst Ddec fabricaţie, decontare
Durata ciclului
Aprovizionare Producţie Desfacere Încasare de exploatare
Fig. nr. 3. Necesarul de finanţat al ciclului de exploatare
Elementele de cheltuieli care caracterizează fiecare fază a ciclului de exploatare.
În faza de aprovizionare predomină cheltuielile materiale ( Chm ), dependente de cantitatea
de materii prime şi materiale necesare realizării producţiei previzionate şi de preţul unitar de
aprovizionare. În faza de producţie sunt majoritare cheltuielile de fabricaţie ( Ch f ), care variază
în funcţie de: volumul materialelor date în consum pentru realizarea producţiei previzionate;
nivelul cheltuielilor cu salariile, întreţinerea şi funcţionarea utilajelor, inclusiv cheltuielile
generale ale secţiilor şi cheltuielile generale de administraţie. În faza de comercializare, nivelul
cheltuielilor ( Ch pf ) este în funcţie de volumul producţiei predate la magazie pentru a fi expediată,
de costul de producţie antecalculat al produselor finite şi de cheltuielile de livrare către
beneficiari. Cheltuielile anuale pe faze ale ciclului de exploatare, astfel determinate, se raportează
la 360 de zile pentru a obţine cheltuielile medii zilnice necesare formării unei unităţi de stoc.
Timpul între două reconstituiri consecutive ale stocurilor exploatării.
Acest element constitutiv al NFCE se determină ca o medie aritmetică, simplă sau
ponderată, a duratelor efective de rotaţie a stocurilor între două reconstituiri succesive de stocuri,
înregistrate în perioada anterioară. Plecând de la aceste durate efective, se fac estimări cu privire
la duratele viitoare prevăzute în contractele de aprovizionare şi desfacere şi în fişele tehnologice
de fabricaţie a produselor. Pe faze ale ciclului de exploatare timpul între două reconstituiri
succesive are structură diferită4. Astfel, în faza de aprovizionare pentru cuantificarea lui se iau în
calcul: intervalul mediu pentru stocul curent de materii prime şi materiale ( i ); intervalul mediu
4
Vintilǎ G., Op. cit., p. 317.
Gestiunea financiar - contabilã a întreprinderii 125
5
Stancu I., Finanţe, Ediţia a treia, Ed. Economicǎ, Bucureşti, 2002, p. 981.
126 Gestiunea financiar - contabilã a întreprinderii
Aplicaţii
Aplicaţia nr. 1. Să se determine necesarul mediu anual şi trimestrial de finanţare a ciclului
de exploatare, utilizănd metodele analitice bazate pe costurile exploatării, cu ajutorul datelor din
Tabelul 1.
6
Vintilǎ G., Gestiunea financiarǎ a întreprinderii, Ed. Didacticǎ şi Pedagogicǎ, Bucureşti, 2005, p. 324.
Gestiunea financiar - contabilã a întreprinderii 129
Rezolvare:
1. Determinarea necesarului mediu anual de finanţare pentru stocul de materii
prime:
N a pa i
2
NF m s c ttp Ch mz t N a Q p nc 85000 0,4 70000 0,8 90000 kg
360
2 n 1
Ch mz t
Pentru calculul intervalului mediu pentru stocul curent ( i ) şi a intervalului mediu pentru stocul de
siguranţă ( s ) se utilizeză datele din Tabelul 2.
i i i
q t 17000 70 20000 70 15000 60 18000 90 20000 55
69
qi 90000
N a pa
- stocul pentru transport intern: Stp ttp 1000 2 2000 lei
360
3. Determinarea necesarului de finanţare trimestrial pentru stocul de materii prime
Ch NFCE 90 49500 90
( NFmtrim ): NFmtrim mtrim ttrim ; ttrim 12,38 zile
90 Chm 90000 4
ChmI ChmII 360000 24% 86400 lei; ChmIII 360000 22% 79200 lei
ChmIV 360000 30% 108000 lei
86400 79200
NFmI NFmII 12,38 11884,80 lei; NFmIII 12,38 10894,40 lei
90 90
108000
NFmIV 12,38 14856 lei; NFmtrim NF m 49500 lei
90
4. Determinarea necesarului mediu anual de finanţare pentru elementele
nesemnificative (diverse) de stoc de materii prime:
Ch 214000
NF d d NF m 49500 29425 lei
Chm 360000
5. Determinarea necesarului trimestrial de finanţare pentru elementele de stoc de
Ch
materii prime nesemnificative: NFdt dt NF mt
Chmt
ChdI ChdII 214000 24% 51360 lei; ChdIII 214000 22% 47080 lei
ChdIV 214000 30% 64200 lei
51360 47080
NFdI NFdII 11884,80 7064,85 ; NFdIII 10894,4 6476,12
86400 79200
64200
NFdIV 14856 8831,07 ; NFdtrim NF d 29425 lei
108000
6. Determinarea necesarului mediu anual de finanţare pentru produsele în curs de
fabricaţie:
Q p ca 85000 6 70000 8
NF pc k D ; NF pc 0,8 11 0,82 10 25222,23
360 360 360
7. Determinarea necesarului trimestrial de finanţare pentru producţia în curs de
Ch ftrim
fabricaţie: NFpctrim k Dtrim
90
NF pc 90 25222,23 90
Ch f Qp ca ; Dtrim 2,60 zile
Ch ftrim k 872000
Ch fI Ch fII 872000 24% 209280 lei; Ch fIII 872000 22% 191840 lei
Ch fIV 872000 30% 261600 lei
209280 191840
NFpcI NFpcII 2,60 6045,87 lei; NFpcIII 2,60 5542,04 lei
90 90
261600
NFpcIV 2,60 7557,33 lei; NFpctrim NF pc 25222,23 lei
90
8. Determinarea necesarului mediu anual de finanţare pentru produsele finite:
Q p capf 85000 9 70000 11
NF pf Dst 6 5 23444,44 lei
360 360 360
Gestiunea financiar - contabilã a întreprinderii 131
Rezolvare:
1. Determinarea necesarului mediu anual de finanţare pentru categoriile de activ
CAp
circulant, după relaţia: NFCE Rc
360
S 10834
- pentru materii prime: Rcm m 360 360 31,35 zile
CAa 124422
CAp 182213
NF m Rcm 31,35 15867,72 mii lei
360 360
S pc 6231
- pentru produse în curs: Rc pc 360 360 18,03 zile
CAa 124422
CAp 182213
NF pc Rc pc 18,03 9125,83 mii lei
360 360
132 Gestiunea financiar - contabilã a întreprinderii
S pf 15665
- pentru produse finite: Rc pf 360 360 45,32 zile
CAa 124422
CAp 182213
NF pf Rc pf 45,34 22948,84 mii lei
360 360
S 40522
- pentru produsele expediate: Rcex ex 360 360 117,25 zile
CAa 124422
CAp 182213
NF ex Rcex 117,25 59346,09 mii lei
360 360
NFCE NF m + NF pc + NF pf + NF ex = 107288,48 mii lei
2. Determinarea necesarului de finanţare trimestrial pentru elementele de activ
CAptrim
circulant, după relaţia: NFCEtrim Rctrim
90
S 10834
- pentru stocul de materii prime: Rcm m 90 90 7,84 zile
CAa 124422
CApI CApII 182213 24% 43731,12 mii lei
CApIII 182213 22% 40086,86 mii lei; CApIV 182213 30% 54663,90 mii lei
CApI 43731,12
NFmI NFmII Rcmtrim 7,84 3809,47 mii lei
90 90
CApIII 40086,86
NFmIII Rcmtrim 7,84 3492,02 mii lei
90 90
CApIV 54663,90
NFmIV Rcmtrim 7,84 4761,83 mii lei
90 90
NFmtrim NF m 15872,79 mii lei
S pc 6231
- pentru produse în curs: Rc pc 90 90 4,50 zile
CAa 124422
CApI 43731,12
NFpcI NFpcII Rcmtrim 4,50 2186,56 mii lei
90 90
CApIII 40086,86
NFpcIII Rcmtrim 4,50 2004,34 mii lei
90 90
CApIV 54663,90
NFpcIV Rcmtrim 4,50 2733,20 mii lei
90 90
NFpctrim NF pc 9110,66 mii lei
S pf 15665
- pentru produse finite: Rc pf 90 90 11,33 zile
CAa 124422
CApI 43731,12
NFpfI NFpfII Rcmtrim 11,33 5505,26 mii lei
90 90
CApIII 40086,86
NFpfIII Rcmtrim 11,33 5046,49 mii lei
90 90
CApIV 54663,90
NFpfIV Rcmtrim 11,33 6881,58 mii lei
90 90
Gestiunea financiar - contabilã a întreprinderii 133
Rezolvare:
1. Determinarea necesarului mediu anual de finanţare a ciclului de
CAp 182213
exploatare: NFCR Rc 211,95 107277,90 mii lei
360 360
S 73252
Rc ac 360 360 211,95 zile
CAa 124422
2. Determinarea necesarului trimestrial de finanţare a ciclului de
S 73252
exploatare: Rctrim ac 90 90 52,99 zile
CAa 124422
CApI 43731,12
NFCE I NFCE II Rcmtrim 52,99 25747,91 mii lei
90 90
CApIII 40086,86
NFCE III Rcmtrim 52,99 23602,25 mii lei
90 90
CApIV 54663,90
NFCE IV Rcmtrim 52,99 32184,89 mii lei
90 90
NFCEtrim NFCE 107277,90
LUCRARE DE VERIFICARE AFERENTĂ UNITĂŢII DE STUDIU 9.
A. Răspundeţi la întrebările de mai jos:
1. Ce exprimă necesarul de finanţare a ciclului de exploatare şi care sunt parametrii de care se ţine
seama în dimensionarea acestuia?
2. Care sunt elementele în funcţie de care se determină necesarul de finanţare a ciclului de exploatare
în cazul metodei analitice bazate pe costurile exploatării?
3. Care sunt elementele în funcţie de care se determină necesarul de finanţare a ciclului de exploatare
în cazul metodei analitice bazate pe cifra de afaceri?
4. Există diferenţe semnificative între metoda analitică bazată pe cifra de afaceri şi metoda sintetică
fundamentată pe cifra de afaceri?
Răspuns corect: a se vedea conţinutul Unităţii de Studiu 9.
Total: 100 puncte (câte 15 puncte pentru fiecare răspuns corect de la punctul A; 30 puncte pentru
răspunsul corect de la B; 10 puncte din oficiu.)
BIBLIOGRAFIE
1. Albouy, M., Décisions financière et création de valeur, 2e édition, Economica, Paris, 2003
2. Berk J., Dearzo P., Finance d’entreprise, Pearson Education, Paris, 2008
3. Bertonèche M., Bilan A., Bouzou N., ş.a., MBA Finance, Eyrolles Éditions d’Organisation, Paris,
2010
4. Conso P., Hemici F., Gestion financière de l’entreprise, 11e edition, Dunod, Paris 2005
5. Dallocchio, M., Salvi, A., Finanza d’azienda, EGEA, Milano, 2004
6. Dragotă, V., Dragotă, M., ş.a., Abordări practice în finanţele firmei, Editura Irecson, Bucureşti, 2005
7. Mironiuc, M., Gestiunea financiar contabilă a întreprinderii. Concepte. Politici. Practici, Editura
Sedcom Libris, Iaşi, 2007
8. Mironiuc, M., Fundamentele ştiinţifice ale gestiunii financiar-contabile a întreprinderii, Editura
Universităţii „Alexandru Ioan Cuza” din Iaşi, 2014
9. Pavarani, E., Tagliavini, G., Pianificazione finanziaria. La gestione della solvibilità e del valore, The
McGraw-Hill Companies, S.R.L., Publishing Group Italia, Milano, 2006
10. Ranson, G. Ph., Chesneau, D., Trésorerie, risque de marchés et gouvernement d’entreprise,
Economica, Paris, 2003
11. Stancu, I., Finanţe. Pieţe financiare şi gestiunea portofoliului. Investiţii reale şi finanţarea lor.
Analiza şi gestiunea întreprinderii, Ediţia a III-a, Editura Economicǎ, Bucureşti, 2002
12. Vernimmen P., Finance entreprise, Dalloz, Paris, 2011